新能源反复震荡，后续修复能力如何？

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新能源反复震荡，后续修复能力如何？

2023-03-23 17:11:56 来源：雪球网小 中

【你来问泉果答】来了！这是一档收集泉果基金用户日常问题并集中解答的栏目。这里投研大咖云集，有泉果黑眼圈e哥（赵诣）、资深宏观研究专家、量化专家、行业研究员，还有更多隐藏宝藏人物等你解锁！果宝有问题，泉果来回答！

网友提问：

(相关资料图)

新能源车现在可能已经度过了渗透率快速增长、行业野蛮生长的阶段，现在各家新能源车企也开始降价潮。虽然准备买车的我很开心，但看着自己重仓新能源的基金账户，我又笑不出来了。新能源板块怎么了？还能不能摆脱困境重新崛起？

近期市场分化加大、板块轮动加快，新能源包括光伏板块的股价也都反复震荡，对于新能源板块未来前景，相信不少果宝也有相似的疑惑。别着急，这就来谈谈我们的看法。

1. 新能源车的负反馈链不会长期持续

从基本面来看，新能源车主要是受油车需求萎靡厂商大规模降价去库存影响，市场挤出了一定的新能源车购买需求。在这样的背景下，油车与新能源车都纷纷降价，持续的降价又负反馈到需求端，导致消费者购车意愿进一步下降。

我们认为这种负向循环大概率不会长期持续，一方面油车库存在经历这几个月去库存后会逐步回归正常，另外一方面新能源车新车型陆续推出会在产品力上刺激消费，作为重要的居民大宗消费品，乘用车的真实消费可能滞后但不会消失，我们认为后续需求会陆续修复。

2. 光伏板块基本面依旧强势，中长期保持乐观

2. 从美国免除东南亚关税和清关加速可以看出，中国厂商具有成本优势，在全球可再生能源的发展中具有难以替代的地位。

3.当前欧盟的法案提案仍在提案阶段，后续需要获取各成员国同意，过程存在不确定性且预计需要2年时间。

3. 双碳大目标下，新能源赛道未来依然值得期待

目前市场处于情绪性放大带来的扰动区间。当前市场形成较为集中的负向共振，还是由于市场整体增量资金不足，在2023年1季报披露期前的窗口期前，存量资金的调仓容易在情绪的扰动下形成较为极端的的风格选择。

在投资这条路上，泉果会与果宝们一起同行，相信我们都有在底部坚持的勇气，也期待未来我们能一同分享中国优质企业的增长红利。

我们相信，当下的短期波动在未来都会是共同值得回忆的故事，泉果和果宝们共同成长！

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风险提示：本文不代表泉果基金的任何意见或建议，不构成泉果基金对未来的预测。所载信息仅供一般参考，前瞻性陈述具有不确定性风险。泉果旭源三年期持有混合为全市场基金，以上涉及的投资方向不代表持仓情况。基金过往业绩不预示未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

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