$银华天玑-悄悄盈(TIA05031)$$银华天玑-年年红(TIAA041001)$

周末的时候，难得有一次陪着女儿和儿子逛逛街，青春期的女儿已经开始叛逆了，我又不是一个愿意逛街的人。

逛累了，我们就进了一家咖啡厅，点了3杯各自喜欢的咖啡饮料。

(资料图片仅供参考)

在用他们的小程序点单的时候，我注意到他们在价格上有三个特点：

1、原价高，折扣大；

2、折扣分为新客价、会员价和节日价、活动价；

3、多杯捆绑和套餐价比较多。

我虽然不是很喜欢逛街，但每次出门跟朋友见面，还是要去咖啡厅的，而那个连锁咖啡厅跟这家的套路也是有异曲同工之处的。

这样的设置，对于店家来说有两个明显的好处，或者说可以实现他们两个目标吧，那就是获客和利润。

为了以相对较低的价格买到咖啡，持续享受折扣，那么客户可能会考虑成为他们家的会员，这个决策的过程中，价格的权重就相对被放大了。

这就有助于大量获客。而一旦成了会员，在各种宣传和优惠券的诱导下，整个消费的频次可能会增加，反而增加了消费金额。

对于着急、赶时间或者是嫌麻烦的客户来说，可能也就不看什么优惠了，赶紧点了单，拿走，那么这部分可能就是超额的利润。

而对于客户来说，不管是成为会员还是嫌麻烦着急点单，最终大家都是为了焦虑买单了，只不过焦虑的点不一样，一个是焦虑的优惠，一个是焦虑的时间和精力，但最终，大家都为焦虑买了单。

看看我说得对不对？

实际上，在资本市场上，很多投资者之所以投资失利，很重要的一点也是因为焦虑，并且也都为焦虑买了单，只不过这个单买得有点大。

也就是说，大家都想在短期内快速的赚钱，赚大钱，一点也不想等待，即便知道这种等待是对的，也是值得的，但最后的结果还是选择了可能会让自己短期赚钱的方式或者方向。

当然，现实是很残酷的，大部分这样的操作，最后都为了焦虑买了单；

想起一个玩笑，说：这辈子买过的单，最贵的就是股市这一单。

看看现在的市场，随着信创和ChatGPT的持续火热，再看看“新半军”、医药医疗、港股方向的持续盘整，好像市场的焦虑又回来了，明显地感觉到市场追涨炒作的情绪开始高涨，而抛弃“新半军”们的声音开始加大，这让人不由不担心起来。

中证数据，2021.07.01—202303.02（同花顺）

简单看下数据和图形，上面是中证数据（930902.CSI）的走势图，从2022年10月12日的最低点2069.64点，到今天盘中的3270.06最高点，区间最大涨幅约58%，TTM估值方面，Wind2023年3月2日的数据是88.64倍。

如果翻看想过的龙头个股的话，可以看到5倍股已经出现了，涨幅超过或者接近1倍的个股很多。

光伏产业，2021.07.01—202303.02（同花顺）

我们选了同时期的光伏产业做了对比，2022年10月12日盘中的最低点4378.93点，截止到今天收盘的最高点4421.13点，涨幅不足1%，基本延续了持续调整的状态。

TTM估值方面，Wind2023年3月2日的数据是22.59倍。

从两个细分指数这接近5个月的表现看，反差非常大，从短期来说，应该是要尊重趋势的，趋势一旦形成，往往会有持续性，直到力量发生改变（基本面、政策面、资金面、情绪面等等）；

从我们的研判看，短期来说，再去盲目追涨以中证数据为代表的信创、ChatGPT方向，阶段性的表现不一定会太好，可能会有一定的担心；

至于“新半军”们、医药医疗、港股方向会不会有比较好的表现，短期是说不好的，但中长期我们还是看好其中的投资价值的，这些在银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红的策略中，都有所体现。

当然，需要说明一点，在科技方向，软硬件都是要发展的，信创和ChatGPT不过就是换个说法的软件建设而已，而从发展阶段看，软件显然已经到了一个业绩和应用的临界点，国产替代和实践应用的双重加持下，中长期还是值得期待的。

只是短期的这种快速上涨，如果盲目追涨，恐怕很多投资者会在随后的调整中，心态失衡，假如这个时候卖出的方向再表现不错，那心态就更加成问题，最后怎么可能会有好的结果呢？

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【资讯分享】

1、科技创新主题基金成色如何？首尾业绩相差200个百分点（基金）

深圳商报3月2日综合报道，根据Wind数据显示，截至2023年3月1日，当前国内正在运行的科技创新主题公募基金产品共有124只，另有180只同类型产品已经申报，正在审核流程中。

需要说明的，国内的科技创新主题公募基金产品主要包括两部分，一部分是跟踪科创板系列指数、创业板系列指数的被动指数型公募基金产品，另一部分是基金合同明确要求主要投资科技创新产业的主动型公募基金产品。

另据同花顺数据3月1日数据显示，截至2023年3月1日，国内表现最好的一批科技创新主题公募基金产品多为主动权益型，表现最差的一批则又可细分为两类，一类是被动指数型产品，如跟踪科创50指数、科创创业50指数的相关公募基金产品，另一类是长封闭期主动权益型产品，其中又以3年封闭期产品表现最差。

深圳商报记者采访部分国内公募基金公司从业人员后得知，截至2022年12月31日，国内公募基金产品对科创板的配置比例已达7.97%，季度环比提升0.28个百分点，科技创新依然是国内资本市场的主流赛道之一。

2、工信部：前瞻布局包括6G技术在内的未来产业（通信设备）

央视新闻3月1日报道，工信部有关领导在2023年3月1日的新闻发布会上表示，将研究制定未来产业发展行动计划，全面推动包括6G技术在内的未来产业。

另据财联社2月20日综合报道，根据韩联社报道，韩国信息和通信技术部已在2023年2月20日表态，计划提前两年于2028年推出6G网络服务。

同花顺数据显示，今日申万二级通信设备行业涨幅1.65%，排名第2，资金净流入16.54亿元，排名第4。

前海开源基金3月1日研报指出，随着各行各业数字化、信息化趋势的不断加强，数字中国规划已正式落地展开，通信技术做为该计划的重要“基础设施”，将首先获得重点发展。

3、全国消费促进工作电视电话会议正式召开（服装家纺）

央视新闻3月1日综合报道，根据国家商务部网站公告显示，全国消费促进工作电视电话会议已于2023年3月1日在北京召开，会议明确要求全国各级商务部门组织好“2023消费提振年”系列活动，增强消费对经济发展的基础性作用。

另据银柿财经3月2日报道，记者通过一线调研后得知，2023年春节后，多家A股上市服装企业的订单数已出现缓慢上升，预计数据全面复苏或将于开始于2023年第二季度。

同花顺数据显示，今日申万二级服装家纺行业涨幅0.69%，排名第6。

国盛证券3月1日研报指出，受2022年订单低基数的影响，2022年A股服装板块整体显著下跌，当前板块估值依然较低。

考虑到2022年第二季度的绝对低基数，国盛证券预计A股服装板块将于2023年年中出现一轮快速修复行情，其中龙头企业股价弹性可能更大。

1、终于可以跟投了

2、关于银华天玑---悄悄盈的升级说明

3、关于银华天玑---年年红的升级说明

4、【重要】组合申购/升级教程

5、重归基本面：2023年策略报告

6、有些事情，要给个交代

7、投资的细分方向：2023年2月策略报告（第1011篇周策略）

8、“新半军”还有希望吗：2023年3月策略报告（第1015篇周策略）

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