这是一轮异常复杂的猪周期

2023-03-10 09:27:58 来源：雪球网小 中

(相关资料图)

$天康生物(SZ002100)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ 目前的猪周期是非常复杂的，这几年养殖户变精了，因为网络的普及，不仅仅股市里面的资金博反转，养殖户也博反转，所以我们看到前段时间二次育肥的大量出现。

作为猪圈的投资者，想要判断什么时候反转非常的困难。但是目前持有猪股最大的逻辑就是一点是确定的：目前是周期的底部，养猪公司的股价也并未随着年初大盘的反转而上涨，股价也是在低位，我认为现在的位置很难再向下波动20个以上，当然我讲的是行业波动，如果你持有的是那些资金链紧张的猪企业，你要小心，要小心他们能否扛住这次周期底部。

因为养猪股是我第二大仓位，我必须保证本金的安全性（持有的公司不能破产，这样才能在行业起来的时候股价有涨幅），所以我选择财务安全性最高的天康。而没有选择激进扩张的其它标的。

后面，如果股价还往下跌，我会找机会继续加仓养猪股，会选择牧原。主要因为我想买这个行业，但是单一持仓不能太大。并且从长持的角度来看，牧原是最具有投资价值的，随着时间的拉长，牧原低成本的优势就显出来了。（当初买天康的时候，我没想到这次周期会变得如此复杂。抱着今年上半年就能大幅去划的逻辑，所以选择小猪。）

最后：周期底部磨的越久，下一次周期向上的波动也越大。做过周期股的投资理解这规律应该不难，因为产能越难退出，一旦退出就很难再短时间大幅扩张。希望各位猪圈的球友要有耐心，也不要长时间在猪圈磨底之后，吃一点利润就跑。

－－－最近忙工作，没怎么发言 (平板码字真累)

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