对比美国财险行业前十强8-10个多点的市占率，我国财险行业前三家份额很集中，前三家份额60%+。

(资料图片仅供参考)

投资财险主要重点关注下行业这三家情况即可，三家财险只有人保财险是单独拆分上市。

看一张图会对整个行业有更直观的认识，三家拿了份额60%+，利润拿了80%：

很多人觉得财险是无差异化产品，竞争激烈，而为什么小公司保费便宜，在同质化产品竞争下盈利能力差别这么大呢？

细想下，财险生意的护城河门槛很高，规模、服务网络、大数据量的定价优势、品牌、维修备件价格优势等，这几个关键点决定了，小公司提供同样产品下很难超越，除非后续出现颠覆式的产品创新。

可以通过观察平安财险数据，平安团队组织管理优秀、背后财力雄厚、数据数字化能力支持下，这么优秀的平安车险市场份额做到24%左右，对应人保财险车险份额32%左右，已经连续几年份额保持稳定了。财险也是强监管行业，份额的监管也是重点监管之一，几家头部的价格战把后续几十个玩家打的太惨了，后续玩家也主要是以国企为主，为了兼顾大局，监管部门这几年开始监管份额，保持行业有序竞争。

再来具体看看这几家数据，可以说人保财险是三家竞争力最强的吧。

永续刚需消费品生意模式，三家竞争格局比三个白电巨头格局都要好的生意，市场定价给了5PE。

近几年财险利润波动：19年财险242亿，20年208亿 ， 21年223亿，22年估计275亿左右， 23年估计300亿。20年财险计提了信用保证险50亿 ，这个亏损的p2p险都计提完了，21年是河南水灾 大水多赔了80亿 。导致20年、21年利润失真 ，22年计提很多后利润还有275亿左右， 市场又认为22年疫情受益， 担心23年利润不可能这么高。

其实，财险利润已经是300亿体量了。

$中国财险(02328)$$中国平安(SH601318)$

插播一句：有认识的在财险工作的朋友可以留言，多多交流。

关键词： 都要好的 中国财险 市场份额