1：我曾跟踪了一年半的时间了，从2021年半年报和三季报营收、净利润双位数增长时就研究过基本面。看过半年报、研究过老板履历、看过企业的产品、以及企业产品的景气度。

2：但因当时成交额太小，同比市场横向行业之间比对时并不是最好的，当时有储能、电池等，并没有实际买入，但当时建立的逻辑烙印在心中。2022年跟随市场大幅调整过一次企稳，逐渐收复平台，但成交额一直比较温和，整体业绩增长并不是最好的，也就没有买入。

【资料图】

3：从2023年1月份公布业绩预告，业绩符合我的标准（年度净利润大于2亿），再次深度看了资料、调研、以及同板块的业绩预告。开始纳入待交易计划布局。在2.22号附近写头条分享过简单逻辑。

主营业务主营净利润增长大于30%，净利润大于2亿，进入机构资金视野，并且会得到价值成长风格基金的股池中。

星网宇达是一家国内领先的无人系统提供商，同时也是无人系统核心部件提供商。公司 的无人系统包括无人机、无人车、无人船等；无人系统核心部件包括惯性导航、卫星通信、 光电探测以及电子对抗等产品。星网宇达是兼具无人系统核心部件和无人系统整机产品自主 研发及生产能力的公司，也是部队重大演训活动参与度最深、参与范围最广的民营企业。公 司连续十年保障了军方 200 多次重大军事演训活动，均圆满完成了任务，在部队树立了良好 的口碑和形象。

解决方案：处在景气度周期中，特别是无人机配套。

产业报国，跟我的理想一致。

股东结构：筹码干净，随着业绩增长、行业景气度到来，机构资金大概率会在一季度配置，从今日盘口显示，抢筹行为已经发生。

技术结构截图：周线VCP收缩，欧奈尔形状出现；

月线三浪，在业绩历史新高驱动下，股价理应创出历史新高；

估值分析：按行业增速以及企业调研所预期，2023-2025年净利润理应可到2/2.8/3.9亿，按行业平均市盈率在40-50倍，取最低40倍估值，2023-2024终于估值在112--160亿之间，取中位数140亿附近，打8折112亿，目前对应市值65亿，空间自己琢磨

缺陷在于：过往股性未被激活，走势比较温和，很难进入主升浪；股价过高，慢牛行情预期；但愿里面资金能学会借板块之势，改变股性，为美好未来加油。

以上仅是个人复盘思路记载，不构成荐股行为，请结合自身风险偏好谨慎思考，交易自负。

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关键词： 星网宇达 系统核心 卫星通信