两会不是太远了，这个会议的重要性不言而喻，对短期甚至中期的市场逻辑都有很强的指引作用，也有不少资金会进行潜伏，这里我们就来做个前瞻。

一、历史回溯

(资料图)

有券商对两会前后的走势做了一个大数据分析，发现两会召开期间的走势比较疲软，但是两会前后的走势多半都是上涨为主，是一个挺有意思的现象。当然其中肯定也有一些内在逻辑，因为会议之前有博弈的，会议之后也有精准发力的，会议当中肯定是观望为主。

二．今年两会可能的看点

1、GDP增速

这一块肯定是整个A股的基本盘了，目前31个省市的平均目标增速为5.9%，其中北京和上海两个重点城市分别是4.5%和5.5%，所以最终的目标应该在5%附近偏上的位置。

2、经济政策

各地稳增长的抓手主要包括“松地产、扩基建、促消费”三方面。

A.地产方面：笔者觉得房地产行业相对一般、但是可以关注建材以及有地产后周期属性的家电、家居，弹性也会更好，保交房对他们的促进作用也更大。

B.基建方面：31个省市的加权平均增速在8.2%，还是力度比较大的。

其中老基建主要包括交通、水利，能源、城市更新；新基建主要是5G基站、特高压、充电桩等等。

老基建投资弹性偏差，但是可以关注央企的估值重塑；新基建方面的充电桩是可以重点关注的，新能源渗透率高增的情况下，充电桩的紧缺将会成为后续的矛盾点。

C.消费方面：31个省加权平均的社零目标增速为7.6%，较2022年微降。

大力推动线下服务消费（旅游、餐饮、住宿、夜间经济）与大宗消费（汽车、家电）是促消费政策的两大主线。

3、产业政策和主题炒作

三大关键词估计不会少：数字经济、高端制造、资源安全，此外生育和养老也可能会被提及。

A、数字经济

这个方面，我们已经多次提及了，后面占GDP的比重只会越来越高，这也是行业赛道的基本盘所在， 虽然上周暴跌的比较猛，但是这里我们再次强调一下逻辑，坚定下信心。

今年几乎所有省市的政府工作报告中都对数字经济发展作出了部署，其中21个省份设定了未来1—5年的具体目标，将从数据及算力中心建设、产业数字化、新兴数字产业（信创、VR、元宇宙等）、数据交易等四大方面重点发力，数字经济的景气投资浪潮一定成为贯穿全年的重要主线。

其中涉及的分支行业也是方方面面的，信创、人工智能、通信、半导体会联袂表演。

B.高端制造

这一块我们也是强调很多次了，有17省市明确研发投入、新增高新技术和科技型企业、“专精特新”企业数等目标，继续推进重点实验室、加快科技成果转化等。

只要是和“自主可控”“国产替代”相关的信创、半导体、高端机床、军工、新能源新技术、工业自动化都在这个范畴。

C.资源安全

这里主要就是两大块，粮食安全和能源安全。

粮食安全重点关注转基因分支，1月上旬农业农村部已召开转基因审定会议，转基因种子商业化开启在即，虽然一号文件发布后，走势比较坑，但是不影响这个赛道的长期逻辑。此外也可以关注农业龙头先正达的动向，和相关个股的异动。

能源安全这个主题就比较宽泛了，传统能源相关的火电改造、煤炭、煤化工、油气等，新型能源体系建设相关的光伏、风电、储能、特高压等，都属于这个范畴，精选有特点的公司可能更为重要。

本次暂时就说这么多，选股难度大可以选择相关行业的ETF基金，也是不错的。

$中国电信(SH601728)$$宁德时代(SZ300750)$$中国软件(SH600536)$

关键词： 加权平均 主要包括 粮食安全