$主动出击(TIA07033)$$大树底下好消费(TIAA026061)$$大树底下硬科技(TIAA026066)$

又到天桥底下说书时间。

(资料图片)

昨晚的文章才一出来，很多朋友说，话音没落，美国10年国债期收益率继续走高，截至目前已经飙到3.95，离前期高点4.25，其实也就差几个百分点的身位。

按照机构整体的思路，在美联储加息可能延后的预期之下，是有可能攻击到这个位置。

而美国10年国债收益率走高，对股市的影响是负面的。

我将美国10年国债收益率走势图与美国、港股以及A股做了一个重叠，走势如下，相关结论附在图中，大家自己细品。

如果真到了机构说的挑战前期高点4.25左右，其实就差一点点，可能再消化一段时间，这个利空也就落地了。

到时，美债收益率见顶，从新开始向下走，按照逻辑，则重新利好股市。

另外，提醒一下，这一波人民币会贬值到6.9-7，应该是做出口贸易朋友锁汇的好时期窗口期。往后看，人民币应该还会重新走上升值的通道。

……

昨晚，美股大跌，这会欧洲股市也是调整的状态。A股今天盘面多少是受到影响的，北上资金净流出47亿，也是近期净流出比较多的一天。

其实，在我看来，因为咱们经济的基本面是复苏向上的，这是咱们的优势。但也得承认一些客观事实，海外的波动着实会影响到A股。所以，只要扛过这一波利空的影响，A股其实就会重新走回基本面的逻辑，这是好事。

今天虽然调整，但比较好的现象是，大A股出现显著缩量的信号，砸盘还不至于那么的大。

我个人还是相信，在震荡调整之后，指数的中心还是不断上移的。这是需要一个比较长的时间，静等基本面来验证。

……

昨晚，天桥下有读者朋友说，我不要再盯着房地产了。

其实，我并不是要去唱多房地产。我本身对投资房地产，买房子，也没多大的兴趣。只是我们的经济整体情况，截至目前为止依然与房地产有深刻的正相关性。

当前，存在着经济是否真的复苏好点，坏点，决定点就在于地产。

如果地产复苏不给力，经济不给力，那大A股整体的表现还是一般般。如果给力点，那A股向上，沪深300向上，赚钱效应会好一些。

我们做分析，最重要的是客观，而不是盲目看多或者看空。

这几天，市场对于房地产销售回暖的事，声音也越来越多。至于，回暖成什么程度，大家的结论是，有待观察。

有待观察的结果，有可能是影响股市走势的关键变量。

在这里也马前炮一个套路。

如果地产销量在回暖过程中不给力，股市阶段性砸一波——但是，会博弈更多政策出台，刺激地产销量努力回暖——所以，砸一波之后，市场又有了博弈政策的预期，重新向上。

这极有可能是今年后面行情，在“预期与政策”之间不断博弈的情况。

按照这个套路，真的，我自己定的沪深300指数低于4000点，重新恢复定投发车，多收集点筹码，博弈未来真正的周期归来，这就可以了。

……

另外，有一点盘面现象的分享。

翻了一下盘面，其实整体行情趋势性还好。有一些题材炒作的，有一些走的是基本面预期逻辑的。

而基本面逻辑中，周期行业走的其实是不错的。

典型的，如化工，有色，地产及地产后产业链中的龙头企业，不少已经走出趋势性的上涨信号。其实，这里面还是我讲的，经济周期向上，周期行业的机会。所以，如果只盯着每日行业波动去看，太狭隘。跳开每日波动，做一些思考，可能大家格局打开会更好。

有色、化工这一块其实我在自己的跟踪池中有去盘点，但这一次我并没有去布局，这确实是在认知上有缺失的地方。

以前，更多的规律是认为随着全球经济周期向上，这个方向才会有更大的机会。但这个周期，我欠缺去思考去年国内纯粹的困境大环境之下，很多企业其实很伤，到了今年，开工复工，让它们有了困境反转的逻辑。

投资就是这样，有对有错。每一个周期都有其独立的情况，这也就需要明白，即使是同一个行业，下一个周期要考虑的问题，会与之前是不一样的。

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1、传，京东搞百亿补贴，开始卷拼多多，然后昨晚中概股慌了一逼。其实，这二者并没有必然逻辑，还不如用美债收益率走高来解释跌的现象。在此之前，抖音也开始布局相关业务，抢占美团的份额。可以看出，当流量红利没有了之后，存量博弈就开始卷起来。其实，最后这些方向就是随着经济周期波动了。

2、百度宣布50亿美元股票回购计划，盘前涨7%。我第一反应是，真有钱。

最近其实算是消息面真空期，也就这样。

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一切还是辣么Perfect！

关键词： 前期高点 龙头企业 继续走高