【复胜周度观点】2023/2/13-2022/2/17 热资讯

2023-02-22 15:31:32 来源：雪球网小 中

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本周市场冲高回落，周四周五显著回调。上证指数周度下跌1.12%，深成指下跌2.18%，创业板指下跌3.76%。成交量继续维持在日均9000亿水平。每周美容护理、食品饮料以及石油石化行业涨幅靠前，电力设备、电子及房地产行业跌幅靠前。

本周市场突然回调，一时间各种原因解读甚嚣尘上。总体来说，预期可以驱动股价，但很难支撑股价。前期复苏预期需要更为强劲的经济活动数据来满足，在股价不断上行的过程中这个难度将不断提升。我们继续对投资组合进行由点及面的微调，除了继续聚焦“稀缺”的上游资源之外，也逐步扩展了一些中游配置。短期的数据提供了截面盈利的程度，也需要后续的数据更新来印证盈利的持续能力。目前市场依然缺乏对后续盈利持续的一致共识，短期可能还是会延续“弱现实强预期”的轮动格局，这也对我们的选择提出了更高的要求，除了有一定清晰的盈利确定性之外，还需要与市场主流预期存在一定差异。同时，由于不同公司各有禀赋，盈利情况也存在差异性，这就要求我们只能由点及面的，从整体行业数据出发，最终却需要着眼在具体公司的研究投资上。庄生齐物同归一，我道同中有不同。我们的投资方向一直都是着眼于时代特征，分析不同行业盈利驱动因素背后的共性，再通过针对不同公司行业在供求关系中的“稀缺程度”去判断标的未来的业绩趋势，从而进行投资决策。后续我们将继续基于数据出发找寻盈利情况较好的投资标的。

关键词：不断提升美容护理数据更新