今天，市场受港股拖累，整体比较低迷，还好尾盘出现拉升。最近顺周期板块走势较强，国内经济复苏的逻辑正在被认可。

(资料图片仅供参考)

投资要有周期思维，均值回归，物极必反。今年进步大是因为起点低。只要今年比去年好，能恢复到以前的正常水平，就足以让市场兴奋。

什么是均值回归？

如果连续三年，每年盈利都超过50%，你会怎么想？

普通人会变得自负，不可一世，感觉股神附体，准备大干一场；智者则如履薄冰，他深知高收益不可持续，巴菲特年化收益也才20%，要做好过两年苦日子的准备。

如果连续三年，每年都亏钱，你会怎么想？

普通人会骂骂咧咧，割肉离场，发誓再也不玩了；智者则兴奋异常，因为物极必反，否极泰来，好日子要来了，他准备大干一场。

如果你想做投资，就必须要有均值回归的思维，否则永远都是顶部进，底部出。

接下来，跟大家聊聊通胀。

在2月5日文章《通胀要来了》中，我提到了通胀的逻辑。实际上，哪怕你什么都不懂，也能感觉到物价长期是上涨的，纸币的贬值是大趋势。

大家来股市投资，初心都想赚大钱，但被市场教育一番后，不少人变得保守，想着能抵御通胀就好。只是，抵御通胀也不简单。

抵御通胀，主要有四种方法：

1、提升技能，上班赚工资。

长期看，物价一直在上涨，工资也会上涨。10年前，我们觉得月薪过万就很高，现在还高吗？大城市的平均月薪都上万了。就算老板不想涨工资，但他如果给的太低，也招不到人。

不同的行业，短期看，工资涨幅会不同。比如，最近几年，很多人都要当老师，供大于求，可能工资涨幅就不会太明显。

还有，要不断提升自身技能，做个金牌打工人，不能中年失业，要越老越吃香才好。

2、消费。

通胀就是货币贬值，现在把钱花掉，手里没纸币，就不会贬值了。

比如，你准备去海南玩，现在去和过五年再去，花费肯定是不同的。如果时间允许，钱也够，越早去花的越少。

3、增加长期负债。

以前刚买房时，有朋友跟我说，别看房贷一个月不少，就刚开始压力大，几年后压力就会小很多。因为工资是逐步上涨的。

有很多房贷的人，应该渴望高通胀，因为它会快速让你的债务变轻，同时让你的房产涨价。

4、投资稀缺资产。

只有稀缺的资产，才可以抵御通胀。

比如86年，一辆桑塔纳20多万，当时普通人月工资50元，一辆桑塔纳可以买北京四合院，能买好几套房子。

这20多年来，车子越来越便宜，房子越来越贵。因为工业化时代，车子可以被批量生产，任何能大量生产的东西，价格都会越来越低。而房子受益于城市化大潮，始终是供小于求，加上一线城市位置的稀缺，房价涨幅惊人。

随着城市化进入尾声，老龄化社会到来，未来20年，房子慢慢会供大于求，只有一线城市的稀缺房产可能还会被追捧。

对咱们来说，主要是利用股市的周期波动，无人问津时多买，人声鼎沸时多卖，以此来抵御通胀。

一个需注意的点是，熊市底部要敢于重仓。

为什么很多人靠持有房产，赚到了很多钱？因为他们把所有钱都投进去了，甚至父母的钱都借过来，然后再向银行借了很多，属于满仓加杠杆，然后又碰到了地产大牛市。而且房产的流动性低，只能做长线，这能不大赚嘛。

投资股市则不同。熊市底部哪怕敢买，很多人也只是买个几万小打小闹，赚一点就很开心，纯属娱乐性质。

话说回来，熊市底部，我们敢重仓买什么呢？

要么是优质公司的股票，那种基本面优秀，稀缺的核心资产。要么是指数基金，也是永远存在，长期看不会亏的。

以前，很多人什么都不懂，靠买房就能跑赢通胀；未来，我们就没那么轻松了，必须靠认知去配置资产 ，才有可能抵御通胀。

对通胀的焦虑，是一种有钱的烦恼，也是一种富人税。有些靠运气赚到钱的富人，若认知不够，几十年后，资产就会自然缩水大半。

晚安~

$紫金矿业(SH601899)$$长江电力(SH600900)$$长城汽车(SH601633)$

关键词： 供大于求 连续三年 大干一场