$金牛主动精选(TIAA026049)$$金牛指数精选(TIAA026047)$

(资料图片仅供参考)

这两天的股市快把我笑死了。

上周五下跌，证券分析师、大V和三流股评专家的解释是：注册制来了，然后巴拉巴拉一堆逻辑。

今天股市大涨，另一波「专家们」给出的解释居然也是：注册制来了，又是巴拉巴拉一堆逻辑。

据说上周五有券商分析师在群里发表清仓言论，结果今天就被群主踢了。这都是报应啊。

要我说，股市本来就是个随机游走模型，简称「疯子」模型。某些人却一定要给疯子找个上涨或下跌的理由，纯属闲得蛋疼

对于我们而言，要干的事情很简单，就是观察股市价格是否合理。便宜了就买入或重仓，贵了就卖出或轻仓。

所有的分析，都在上周五文章（☞又跌了，A股到底在跌什么？！）里写得清清楚楚、明明白白了——5个量化监测指标，1个红灯都没亮，甚至还有3、4个绿灯。

2022年，偏股基金收益率为-21.8%；沪深300为-21.6%。换言之，去年基金整体是跑不赢指数的。

2023年至今，偏股基金收益率为3.8%。而沪深300为4.2%。今年到目前为止，很多基金依然没能跑赢指数。

原因有两方面。

一方面，沪深300对标标普500等世界主流指数。本来就是个强力指数，比上证指数强得多。

另一方面，市场里机构资金（外资、基金）占比在提升，而韭菜（散户）越来越少。

新能源指数（这是个和大部分新能源基走势贴近的指数）最新PE是20倍，PB是4倍。

这个估值无论是横向还是纵向，都比较低了。

纵向比（和历史比），经修正后，新能源估值向下空间大约只有20%。

横向比（和其他行业比），新能源的估值显然不算高。毕竟一个新兴产业，给个20倍PE不过分吧。

虽然前面说老美那边互联网和生物医药，泡沫破灭时能跌70~80%。但问题是，那些公司要么亏损，要么顶着几百上千倍PE。这和A股格外能打的新能源公司不是一回事。

即使考虑到2023年行业有所内卷，利润有所下滑，新能源估值也算不上高。

总之，现在定投新能源的风险真心不大了。不过可能要多点耐心，毕竟今年行业的景气度要差一些。

对了，我今天还顺便看了下新能源和基建的走势。合成到一张图上，真是很有意思。

下图红绿线是新能源，代表新经济；蓝线是基建，代表旧经济。二者有很多反向走势，我圈出来了一部分。

好家伙，真的是明晃晃地吸血，不加一点掩饰。不过我喜欢。

投资就是个反人性的事。

2021年新能源吸血全市场资金，无数人吹，咱就是坚持不参与。现在形势逆转，新能源被全市场吸血，大家都不看好，咱们就要看看里面的机会了。

关键词： 巴拉巴拉 基金收益 明明白白