欢迎收看小猫夜话。

(相关资料图)

小猫夜话从去年十一开始，

从日更到周更，现在勉强维持月更。

惭愧惭愧。

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小猫有个坏习惯，总是想把文章写的大而全。

一篇文章，洋洋洒洒，全程输出。

还要语不惊人死不休的段子和灵感。

不过，如果真是能每篇文章自己都那么满意，

或许我也该得诺贝尔文学奖了。

能力不足，兴意阑珊，文章也就难产。

小猫夜话的初衷是通过常规夜话的形式淡化文章主旨，

写着写着就成了任务，然后也难产了。

小猫总是对自己的问题认识的很清楚，

可惜，从来不改，嘿嘿。

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经历了漫漫寒冬，近期开始有些曙光。

雪球上讨论楼市变热的开始多了起来。

确实，有些地方楼市热了，还热了不少。

以小猫附近的一个盘举例，北京西五六环的位置。

售楼处人满为患，销售们一拖N，忙的吃不上饭。

虽然价格没有涨，但随着销售进度的推进，优惠在不断减少。

遗憾的是，这种现象仅限于个别热点城市，而且二手房明显好于新房。

下面两个图就是很好的体现：

（以近7日平均做平滑，0为大年初一）

理由也很好解释，历史上的复苏一般以二手房开始。

大疫三年，有能力买房的也绝大部分是改善性需求。

不卖一套，是没法买新房的。

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前两天，有一个小作文传播甚广。

大致意思就是，有关部门正在考虑收紧以抑制一线城市楼市新一轮过热。

能传出来这个消息的，多半是有点内幕，但不多。

大方向是没错的，最近小猫也说了很多次情绪的降温。

这个降温不只是资本市场，更多是11月以来万箭齐发的政策温度。

其本质就在于，小张们对于一线城市房价暴涨的PTSD。

好在现在房价还蠢蠢欲动中，好在现在全国大部分地区还在水深火热。

关于当前的现状，小猫在12月中发帖子讲过看法，不再赘述。

现在确实是两难境地，搁谁都很难办。

一边是直接跳楼，生死难定。

一边是抽自己大嘴巴子，然后还有未来迟早还要继续跳楼。

没什么好办法。

当然，让小张们两难也不全是因为房子，还有通胀。

如果说一线城市房价暴涨是PTSD，那通胀则是达摩克利斯之剑。

总听鬼故事，是真的害怕自己也见鬼。

因此，明天的LPR和近期降准，或许可能性很低了。

也或许？真见到了反而觉得，这鬼还挺可爱？

算了，还是看戏吧各位。莫问前途。

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除了PTSD和达摩克利斯之剑，还有一个重大隐患。

你们未必关注，小张们可能也忘了。

那就是去年7月闹的沸沸扬扬的断贷事件。

之所以还没回到人们的视线，更多还是因为大部分房子还没到期。

2021年上半年，第一批集中供地，是房企拿地的高潮。

这些项目多在2021年下半年和2022年上半年预售。

略早于地产企业暴雷集中暴雷的2022年。

理论上讲，这些项目将于2023年下半年或2024年上半年交付。

换句话说，过去半年交付的项目只是2019年下半年或2020年上半年拿的地。

……

好日子还在后面呢。

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有人说，那不是现在给了好几次钱了吗？

小猫给你数数。

两批专项借款，3500亿，还有加上2000亿的配套融资支持。

钱够吗？问题解决了吗？

去年7月，曾经有一大批券商研究所测算过，但是后来都被删了。

小猫只能用人脑记住这些测算了。

最乐观的应该是1WE，普遍认为应该在3WE以上。

其中的差异，应该就是：

一个是已经烂尾的，一个是大抵肯定会烂尾的。

倒是不能说5500亿少，毕竟如果复苏了，大抵肯定会烂尾的，也不会烂尾了。

嗯……

另外，据猫所知，即使是目前的这些烂尾楼，复工进度也非常缓慢。

因为只考核复工率，所以很好装样子。

至于钱，一个是地方政府要还的，一个是银行借出去的。

——谁都不肯承担损失。

于是，95%的资金就投到了能够不损失、少损失的项目。

比例是我编的，但我见过的项目也有二三十个了。

好的不是被央企、AMC收了，就是保交楼上赶着给钱。

真正被皮带之流抽空的项目，依然在实质搁置中。

几乎无一例外。

如果你买了这些房子，希望也心里做好准备：这必定是一场持久战。

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最后，提醒一下大家：

第二波要来了，都多关心点家里老人。

晚安

$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$

关键词： 年上半年 一线城市 达摩克利斯