$国美零售(00493)$国美是1月份获利不错的一只票，因为当时技术图形可以重仓所以也是收获不错。聊之前先说几句，港股的风险是比较大的，由于没有涨跌幅限制一天跌掉80%-90%都可以，从香港航天来看洗盘做个20%也是有的，所以右侧会更舒服，左侧需要你的大心脏，说到底还是仓位。

【资料图】

先从公告回顾下2022年它都干了啥：

1月7日偿还到期的国内公司债券，还了9亿多，股价横盘

3月31日公告21年财报，营收增大，亏损收窄，cash flow改善，股价提前下跌一波。

4月20日，建议合股，港美股的一大特色，A股喜欢高转送，它们可以合股。股价进一步下跌。

4月25日，待授出建議發行授權之決議案獲通過後，並基於股東週年大會前並無發行或購回股份，本公司將獲准於建議發行授權獲全部行使時發行最多6,751,308,839股股份，佔33,756,544,199股已 發行股份之20%。待授出建議購回股份授權之決議案獲通過後，並基於股東週年大會 前並無發行或購回股份，本公司將獲准於建議購回股份授權獲全部行使時購回最多 3,375,654,419股股份，佔33,756,544,199股已發行股份之10%。这个资本运作的准备之一。

4月28日年报

这里能看到21年国美还是在扩张线下业务，细看财务费用的话，其实成本支出是放大了很多，这也是22年的困难埋下了伏笔。

短期借款其实是蛮大的，100多个亿的短期借款。

5月27日，终止合股，股票区间震荡。

6月28日，要0.4元配股吸金，股价应声下跌。

7月6日，配售完成，这一批接盘侠成本0.4，记录一下。

7月14日，授出购股权，但股价进一步下跌。

7月21日，停牌。

8月19日，上市公司收购光头黄的资产，标的主要是2个购物中心，怎么说呢？装了现金流进去，抽走了现金？市场解读就是加速下跌。

8月22日，复牌。

8月26日，盈利预警，股价横盘，中报前加速下跌。

9月26日，中报营收减少，亏损扩大。

多元化也是个bug，光头黄不知道玩不玩得转。

关闭370门店，从经营得角度，个人觉得断舍离还不够，没有轻装上阵。

记录一下吧，到时对比下下半年得费用构成。

10月21日，被冻结股票，BTW垂直模式是个问题，不知道大家有没有发现这几年垂直类网站越来越难，其实它们都是被“算法”给消灭了，不变更难，不知道光头黄关注到没。

10月28日，贷款延期，股价探底。

11月18日，停止了收购自己公司

12月29日，澄清子公司被苏泊尔申请破产清算，涉案470万。

23年1月2日，债权资本化，成本0.1023。

23年1月18日，债务资本化，成本0.115。

23年1月18日，澄清自己没有给儿子提供担保，它们废了是自己的事，就做个计提吧。

23年2月9日，继续说儿子是儿子得事，别想扯上老子。

23年2月10日，开放加盟门店。

23年2月15日，所持中关村得股票被轮候冻结4.95亿股

光头黄分别在：12月8日，无息借港币1.5亿元；12月14日，无息借港币2亿元；12月22日，无息借港币1.5亿元；12月30日，无息借港币1.3亿元；1月6日，无息借港币1.5亿元；total：7.8亿

光头黄分别在：1月11日减持10.05亿股，均价0.1209，套现约1.21亿元；1月9日14.84%降至13.32%；1月4日减持3亿股，均价0.1115，套现3345万元；1月6日减持1.4334亿股，均价0.1138，套现1631万元；12月30日以国美管理减持7亿股，均价0.1138，套现7962万元；12月29日减持5.53亿股，均价0.1158，套现6404万元；12月23日减持8.774亿股，均价0.1271，套现11151万元；12月15日减持2.25亿股，均价0.1499，套现3373万元；12月14日减持2.58亿股，均价0.1511，套现3898万元；12月19日减持4亿股，均价0.1577，套现6307万元；12月9日减持4.2亿股，均价0.1707，套现7167万元；12月8日减持3.89亿股，均价0.1613，套现6267万元；12月7日减持0.86亿股，均价0.1659，套现1427万元；12月5日减持11.43亿股，均价0.1742，套现19911万元；11月23日减持0.69亿股，均价0.118，套现814万元；（还有很多，累计到11月底应该是减了70亿股，我就不一一写了）

最大得节奏是年底尤其是12月，目前光头黄得股权已经不到绝对控股了，且港股通买了2025057.4万股，占比流通股50.9%，可以说南向对它是买买买得节奏。我大胆猜想下一步光头黄需要把债权再次转股保证他自己在25%左右的实控地位，他目前只剩10.75%。如果说基本面的话，我估计放到A，它就是ST国美。

还是聊我自己熟悉的技术面吧：

先看看日线，其实它目前已经惊了了多段的背驰，且已经出现了3个量堆，这个是一个跌不动的前兆，结合2个债权方的转股价格：0.1023、0.1115，下方的空间其实非常有限。考虑到港股的波段会比较大，我们以0.116作为防守位置。

周线由于量能的释放目前已经是双金的状态，反弹的高度看能MACD能否顺利冲上0轴，上0轴和不上0轴高度会有较大差异。

分享下自己的操作吧：

建仓位置：0.13-0.136

加仓条件：回踩0.124或突破0.14，还有就是MACD日线重开也可以考虑加。

止损位置：有效跌破0.116或0.11（到时看情况，常规应该是0.116，但考虑港股的波动大，也考虑基本面的影响）

第一目标：0.3，第二目标：0.45

PS：写到眼花，赞不多以后不搞那么细了

关键词： 短期借款 债权资本