相比较大盘，全明星的布局在面对近期国内外事件的变化上更具优势，组合也实现了相对不错的正向表现。不过接下来，为了应对市场风格可能的切换，我们需要适当增加组合中价值风格的配置比例，所以在本周做了调仓。

(相关资料图)

目前我们超级股票全明星组合结构有三层：均衡核心、风格核心、以及卫星，我们这一次的调仓主要是基于对成长、价值风格切换的判断，对风格核心（成长）以及卫星仓位做一些调整。

先看风格核心的部分，我们调出了银华心诚以及景顺长城科技创新这两只基金。

景顺长城科技创新的调出，主要是因为要降低组合内成长风格的仓位比例。其实组合里科技制造的基金大概有三只，不过景顺长城科技创新近期的业绩大幅低于我们预期，经过和基金经理反复的交流，我们推测大概率是在个股选择上出现了一些问题。站在当下的配置需求出发，我们考虑本期将它调出。

调出银华心诚，和风格调整的需求或者个基的表现其实没什么太大关系，属于组合在消费配置仓位上的修正。我们观察到，银华心诚目前持仓的行业分布和我们对其“大消费”的定义出现了一些偏差（基金在消费上的仓位有所下降），为了使得组合对大消费板块维持标配的权重，所以我们调出了这只基金，并加大了组合里富国消费主题的权重。

同时，在风格核心层面，我们还略微再加了一些医药的配置，还是上次调仓我们调入的信澳医药健康。上次调仓时我们就提过，全明星组合对医药的定位，并不是基于短期疫情放开的博弈，而是我们看到集采政策压力有了比较大的缓解，所以中长期角度，更看好医药估值的修复行情。而且，对比消费和医药这两个同属于疫后修复的板块，我们其实是更看好医药的，因为无论是从估值还是刚需的角度，医药板块都更占优势。

卫星仓位的部分，我们加仓了天弘周期策略C，新调入了一只价值风格的基金：中泰星元价值优选C，然后小幅降了点港股的仓位。

天弘周期策略C加入组合后，我们觉得这只基金还是非常匹配我们在稳增长链条（偏地产后周期）上的布局，因此本次加仓也是进一步加强组合在地产链的配置权重。

新调入的中泰星元价值优选C的基金经理是姜诚，他的投资策略是典型的价值风格，能够满足我们心目中对典型价值配置的需求，加入这只基金来提高组合里价值风格的仓位。

降低组合里港股的配置权重，主要考量是要控制对外部风险的暴露程度。毕竟最近美国打气球的一些新闻增加了双方之间的紧张关系，组合在港股上的仓位也是略微超配的状态，因此可以稍微降低一些来争取控制风险。

欢迎各位球友在评论区留言评论，我会经常关注大家关心的问题，尽可能和大家多做交流

$中欧超级股票全明星(TIA01004)$@中欧全明星

风险提示：中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不完全等同于客户投资该组合策略的账户实际收益，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。

关键词： 超级股票 科技创新 基金投资