一、油运

上周除了suez和afra等中型船有所回调外，其余各大船型均实现上涨。

联合石化开始扫货，从成交订单来看，ag线和西非线均实现增长，中国需求的恢复开始从预期进入到实际增加。

【资料图】

从消息上，毛油宣布3月起减产50万桶/天，大概5%的产量削减。一旦落地，对于afra等中型船有一定的打击，长航货量减少，船舶供给增加。

对于vlcc是利好，需求会更多转向中东、美国等地区，叠加伊朗来访，可能会有更多的石油结算和进口合作。

二、集运

德鲁里编制的世界集装箱运价指数WCI本周下跌2%，至每40英尺集装箱1997.22美元。较上周跌幅扩大。低于十年前平均水平，但是高于疫情前1420的均价。

CCFI收于1133点，SCFI收于995.16点，正式跌破1000点，而CCFI指数半年来首次上涨。

受到中国的需求恢复，以及假期的结束，部分国内港口出现堵港现象，闲置运力进一步提升。船东在根据市场供需，力争达到平衡状态，运价小幅下滑。

三、干散

2月10日，bdi收于602点，巴拿马运费864，海岬型486点，超灵便628点。

除了海岬型运费较上周上涨外，其余各船型均下跌。

海岬型上涨了13%，主要也是由于基数太低，整体干散货运输没有起色，运价还在进一步下探，最低已经跌破600点。

国内的钢铁厂库存依然在低位，补库存意愿不强，还是需要看国内建筑和地产数据。

四、造船

新船造价指数CNPI1月收于1017点，连续6个月下滑。

上周新船订单追踪：

黄埔文冲：4艘智能养殖船

象屿海装：2艘小型散货船

海东造船：4艘80000顿油轮

从2月以来的整体情况看，滚装在持续下单，油轮订单在逐渐提升，除vlcc外其余船型均开始下单。

五、电解铝

价格：

国内电解铝2月10日收于18515元/吨，较上周有所下滑。

库存：

国内电解铝库119万吨，存较上周增加4.7万吨。累库继续增加。

消息上云南再次减产65万吨产能，预计至少持续到5、6月份丰水期才能恢复产能。下周开工促进铝锭、铝棒等累库放缓。

国家标准《电解铝和氧化铝单位产品能源消耗限额》正式推出，2024年1月1日开始执行。由于碳中和的目标，现在电解铝的天花板已经非常清晰了，产能有效的情况下，价格更多的又需求端扰动，当价格中枢提高后，估值体系也将迎来变化。

账户：

上周账户连续涨了5天，今年收益率到了24%，说实话这个速度有点太快了，搞得我很想落袋为安一部分，但是感觉整体账户的配置比例还可以，账户中还有很多股票没有涨。

目前融资担保比例已经回到280%了，今年目标是回到300%，打野的票清了一点，这部分资金还了融资。

上周主要的收益来源于招商轮船和打野的凤形股份，其实招商轮船还是有点超越预期的，毕竟去年完全跑不过另外两家。这里我想说一个点，就是“共识的反作用力”。同样一家可类比的企业，在不同时期的涨幅是完全不同的。

在被大家一直骂的招商轮船，我们去看他2014-2015年那波牛市，涨幅是要大幅跑赢海能的，那时候轮船的热度也要高于海能，就形成了“招商轮船是龙头”的一个短期共识。股东人数也是大幅提升。

到了2019年和2020年，海能被制裁，轮船享受了3个涨停，更是坐实了这个“共识”。所以大量的投资者买入轮船，卖出海能。

但是这个共识，在去年打破了，海能的涨幅大幅跑赢了轮船，热度也远超了轮船，又形成了“中远海能是绝对龙头”的一个短期共识。

那么今年这个“共识”会不会继续被更新？我们可以继续等着看看。

所以给我的感受就是，没有一家公司永远都是涨的更好，以前的格力、美的的对比，也不是某一家一直很强，很多细微的变化都会对最后的结果产生很大的影响。

$招商轮船(SH601872)$$中远海能(SH600026)$$中国铝业(SH601600)$

关键词： 招商轮船 中远海能 能源消耗