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周末的消息面波澜不惊，爆表的社融数据引起大家热议。新增信贷4.9万亿、社融增量5.98万亿、M2增速12.6%创6年新高！

不少朋友在周五的直播当中询问是否已经利好落地？超预期数据是否已经被预期？大锤在周五的直播当中解释过这个数据，我认为并不能作为利好落地的解读。因为每一轮牛市或者经济复苏首先暴涨的就是货币供应量，这是政策上靠前发力的一个体现。然后经过3-6个月的传导才会渗透到经济的方方面面，各行各业的经营数据开始显著复苏。之后经过几个月的高位震荡过后，数据再缓慢逐级回落。目前只是在第一阶段也就是放水这个阶段，现在说利好落地实在是太早了。

其次，货币供应量还涉及到货币乘数这个关键因子。即每单位货币在市场中流通的速度变化，疫情期间由于经济缺乏活力，货币的流通速度显著下降，即使货币供应量没有缩减，大家普遍还是感觉到手里没钱。随着经济复苏的到来，货币的流通速度将会快速上升，大家会普遍感受到通缩转通胀。所以，我对未来三到六个月的经济表现充满信心，对股市的表现更加信心满满。

对于当下的市场，大锤继续看好3300点在短期内被有效突破，但我个人还是希望市场维持震荡，这样我们可以通过轮动做出更多的超额收益。当下市场已经出现了这一轮的主线即CHATGPT所带来的软硬件升级需求，与元宇宙不同的在于CHATGPT的商业应用场景更加多元化，后期可能会出现更多的CHATGPT+概念。CHATGPT可以广泛应用于娱乐、金融、教育、医疗等各方面领域，这项技术会在未来的几年内有跨越式发展。而且国际巨头谷歌、微软以及国内巨头百度都已经入局，将来可能会有更多的科技巨头或上下游供应链加入到这场新的竞争当中。这很可能是新一轮科技创新的开始。

所以，当下市场的主线无疑就是CHATGPT带来的软件和硬件革新需求。其中我更看好硬件的需求，毕竟软件技术更多还是掌握在大厂手里，核心的代码并不是A股这些渣渣软件公司可以掌握的，相反硬件和算力需求是实打实的。浙商的陈航在最新的研报给我们提供了一些思路，他认为要关注：GPU、CPU、FPGA、光模块的相关机会。对应的票大家可以去搜索一下，我就不好多说了。但是，这些票很多都已经暴涨了一波，后面还能不能涨还需要观察。

除此之外，消费的复苏还是很强劲的，我认为线下消费复苏还是可以持续关注的方向。这里当然最受广大股民欢迎的就是商业模式无敌的白酒，白酒近几个月以来涨幅比较大，建议不要追高，多做潜伏，或者等下跌了再上车。车子和光伏依然是潜在的轮动方向，最近我一直在提示这几个方向的机会。众所周知，半导体肯定是我最看好的，其次是消费，最后是车子和光伏。

@今日话题$光迅科技(SZ002281)$$舍得酒业(SH600702)$$明微电子(SH688699)$

关键词： 货币供应量 经济复苏 流通速度