27家银行股涨幅排行榜（前复权近似计算）：

同期三大指数：上证指数5.55%；沪深300指数6.06%；创业板指8.45%。

银行股跑赢上证指数-5.26个百分点。

【资料图】

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年初大佬刘讲城投债这个天雷时，分享了一个与众不同的观点：

那篇文章发出去后，评论区一大片嘲笑大佬刘扯淡扯出了新天际。

如今，有银行APP上房贷提前还款的按钮没有了，居民想还款还得去预约排队，据说排到5月份去了。

这些天，就再也没有人嘲笑大佬刘这个观点扯淡了。

其实，只要稍微有点理性的老板，就能明白大佬刘讲得是道理、是实情。

银行把贷款收回来干什么嘛？放在保险柜里能生崽吗？

银行的负债端（比如客户存款）是有成本的，银行必须把资金放出去生息，覆盖付息成本，银行才有钱赚。

银行把贷款收回来了，还得想办法，重新把资金放贷出去收息。要知道，银行放贷流程的成本是很高昂的，而且说不准新放出的贷款还是个坏账呢。

所以，银行压根就不想把贷款收回来，尤其是优质贷款。就像券商的两融业务，当然是希望客户展期展期再展期，只要账户担保比例足够，客户永远负债不还最好，券商就能躺着吃利息，多爽啊！

而居民房贷是银行最优质的贷款，只有傻B银行才会想着客户提前还贷。

金额大、期限长、利率高，而且坏账率极低，银行收息爽得飞起，很多房奴笑称“为银行打工”。银行当然不是傻B，所以银行都是想办法扩大居民房贷规模。

当然，这个香饽饽谁都想吃，谁都想多分点肉，所以银监会给了各家银行一个房贷线：房贷比例不能超过一定比例。自己的亲儿子比如工农中建，这个比例就给得高些；旁系的一些城商行，给的比例就低。

正因为如此，很多人买房的时候，都会碰到银行房贷审批很长时间下不来。不是买房客信用不够，而是银行房贷额度紧张了，大家都在争这个放款额度。

现在，出现了居民房贷提前还贷的风波，出现了很多有意思的现象。大佬刘认为，有必要跟大家讲一下这波提前还贷的前因后果。

这波提前还贷潮，最直接的起因当然是房贷利率大降。

以前是5.8、6.0的利率，现在利率是3.8、4.0。不要小瞧这两个点的利息差，过百万的长期房贷，算下来可以少付几十万上百万的利息，体现为居民每个月的房贷月供明显可以少很多。

这么大的差距，居民只要有钱，只有SB才不去提前还贷。稍微聪明一点的居民，就算没钱，也会想办法做个挪腾。最近，据说深圳那边的房产中介，严查经营贷，大佬刘也不知道怎么回事……

那么，问题来了，银行为什么要降房贷利率？

还不是因为鼓励居民买房。

为啥要鼓励居民买房？

因为房子卖不出去了。

房子为什么卖不出去？

因为老百姓觉得房价高了。

那你为什么不降价促销卖房？

此处省略10000字。

这个，大佬刘以前已经分析过了，就不再重复了。

总之，不能大幅降价卖房，又要促进房产销售。那谁，名字叫“银行”的那哥们，你就继续让利呗。

所以，就有了这一波银行房贷利率大降的政策。

只不过这波银行房贷大让利，会出现4个大家意想不到的后果。

这个是在意想之中，又在意想之外的事情。意想之中是一定会出现提前还贷现象；意想之外是竟然会酿成风波，居民和银行的骚操作层出不穷，超出了大家的预料。这个就不多讲了，最近各种报道无数。

按理说，很多银行都以“存款立行”作为经营的根本。前些年的抢存款大战，银行客户经理为了拉你的5万块钱存款，使尽招术，又是送米，又是送油。可如今，客户为了存款5万块钱，湖州一市民发布视频称，遭遇工作人员各种问询、各种调查证明。此事引发市场高度关注，并登上热搜。

为啥会有这种“怪相”，因为贷款利率降了啊。银行把你的存款拉进来，他找不到合适的高息贷款放出去，他有压力啊。

现在的市场行情，大家也知道，哪有那么多即高息，又坏账低的资产哦。

这个后果，对我们银粉就很重要，值得好好分析。这边，银行存款利息已经够低了，下降空间有限；那边，生息资产端，房贷的贷款利率下降，包括前面讲的城投债展期转换等措施，都是银行让利。

综合起来的结果，必然是银行息差收窄。

只不过每家银行的资产结构不一样，每家银行的息差收窄的压力也会大不一样。银粉有必要分析一下自己持仓银行的资产结构，判断一下银行的息差预期。

这一条，其实关系到每个国民。

大家知道，我们的资产负债表，很大一部分的比例都是通过银行地产贷款衍生出来的。据说，现在全国房地产资产规模高达450万亿之巨。

现在，大家提前还贷，相当于银行在缩表。

当所有银行都有缩表倾向时，就体现为整个国家资产负债表扩张的压力。

国家经济发展，必然体现为资产负债表的持续扩张中。

2023年，国家如何维持资产负债表的持续扩张，或简单理解为货币M2如何快速增长，直接关系的我国今年GDP的增速，也直接关系的各位的工作收入奖金等事宜。

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最后，银行股水温表：

下表是大佬刘关注的27家银行股动态估值。（有的数据更新有延迟，不影响整体判断）

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$南京银行(SH601009)$$宁波银行(SZ002142)$$杭州银行(SH600926)$

大佬刘于2023年02月11日

声明：本文不构成任何投资建议。

关键词： 资产负债表 直接关系 贷款利率