投资大佬但斌又“惹上事儿”了。此前，有消息质疑但斌相关产品因重仓特斯拉净值大跌，而近期又被质疑因错失特斯拉的反弹而出现踏空。

但斌发布微博对此回应并“晒出”了相关产品净值大幅反弹的截图，“亮明”并未踏空电动车龙头的反弹。

(相关资料图)

近日，由但斌的东方港湾担任投资顾问的资管产品披露最新持仓，其持股名单同样备受市场关注。此外，近日持续大热的ChatGPT相关概念股也有但斌的身影。那么，但斌是怎么操盘的？哪些个股又被其所爱呢？

但斌是特斯拉国内的头号拥趸者之一。对此，《红周刊》曾刊发《巴菲特、“木头姐”、但斌都有新动作，新能源龙头暴赚千亿背后，还有这些机会可以挖掘……》一文进行跟踪报道。在近期，但斌仍频频为特斯拉“站台”。

如2月1日，但斌微博分享发布了有关特斯拉提高产能的消息；同样在2月1日，但斌微博分享发布了和某大厂旗下新能源车CEO交流、谈论特斯拉观点的相关内容。文字内容显示，“规模效率，制造业需要快速上规模，一台车1.2万的制造成本，假设40亿投个厂，年产30万台，后面就很容易都是利润”。

而曾在此前，相关媒体质疑但斌相关产品因重仓特斯拉导致净值大跌，而近期又被质疑因错失特斯拉的反弹而出现踏空。因为在1月以来，特斯拉股价大涨60%，而相关媒体却认为“相关基金”的净值增长幅度与特斯拉的股价反弹情况存在出入。

不过，在这些“谜题”令人疑惑之际，但斌终于按捺不住对此进行了回应，将真相公开。2月8日，但斌发布微博晒出了相关产品净值大幅反弹的截图，并配文称，“媒体质疑的某只产品情况，电动车龙头反弹之后最新的净值”（见图1）。

据但斌发布的业绩截图显示，截至2月3日，该基金“xx一号”单位净值为1.4170，今年以来收益率为49.47%，这基本与特斯拉股价1月以来累计反弹60%相吻合。从多个方面综合来看，但斌提到的电动车龙头并非其他公司，而正是美股上市公司特斯拉。

近日，受“禁酒令”消息的影响，包括贵州茅台在内的白酒股出现了一轮小幅调整，但该消息对白酒板块的影响并未明显扩散，多数白酒股在股价短暂下跌后均迎来修复。此前不久，由东方港湾担任投资顾问的银河金汇东方港湾1号基金（以下简称“1号基金”）披露了2022年四季报，其中，贵州茅台赫然在列。

具体来看，从委托资产配置情况来看，截至2022年四季度末，该基金持仓股票资产1483.21万元，占总资产的比例为81.91%。在重仓股中，持仓茅台2300股，持仓市值为397.21万元，为该基金的第一大重仓股（见表1）。

如在2017年第四季度，1号基金持仓茅台12400股，持仓市值为864.89万元，占委托资产净值达25.03%。但2018年第四季度时，1号基金持仓茅台的数量已降至1200股，持仓市值降至70.80万元，市值占净值比则降至2.05%的个位数水平（见表2）。

不过，“精准”的是，在1号基金减仓茅台的阶段，即2018年第一季度~2018年第四季度，恰是茅台股价出现持续调整的阶段，茅台股价期间跌幅达16%（见图2）。而如果没有完成减仓操作，那么1号基金可谓是既输了“空间”、又输了时间。

而在2018年第4季度~2019年第4季期间，1号基金对于茅台的持仓量又反手加码，而在此期间，茅台股价也出现了同步上涨，期间涨幅达70%。2020年第4季至今，1号基金再度对茅台开启了减仓模式，如持仓茅台的股数由2020年第4季的4400股进一步下降至2300股，茅台股价在此期间整体表现为冲高回落、震荡下跌。

在多轮增减仓背后，可以看到但斌对于茅台较为精准的“踩点布局”。但不可否认的是，由于频繁阶段操作，1号基金最新持仓茅台的规模要远低于2017年第四季度末时的，这意味着其确实也丢失了茅台众多便宜的筹码。

据1号基金2022年四季报显示，除了作为第一重仓股的茅台，该基金持有多只煤炭股的现象也十分惹人注目。

具体来看，1号基金2022年四季度持仓陕西煤业15.69万股，持仓市值为291.52万元，为仅次于茅台的第二大重仓股。另外，第三大重仓股也是一只煤炭股，为港股兖矿能源，持仓11.20万股，持仓市值为238.11万元。此外，持有兖矿能源A股股份78.91万元，持有中国神华41.43万元，两者分别为一号基金的第五重仓股与第九重仓股。

在1号基金重仓布局煤炭背后，煤炭股的业绩表现普遍“飘红”。如陕西煤业预计2022年度实现净利润为340亿元~362亿元，同比增幅达58%~68%。另外，中国神华、兖矿能源2022年的净利润分别同比最高预增40.6%与89%（见表3）。对此，多家煤炭企业表示，业绩预增多与能源价格上涨、煤炭价格维持高位等因素有关。

银河金汇东方港湾1号基金在策略报告中分析指出，从当前已知信息来看，2023年的投资环境会比2022年更加友好。从国内市场角度来看，复苏具备四个客观条件：疫情防控松绑带来经济活力的恢复、2022年宏观经济及企业业绩的低基数效应、各行业延续的友好政策环境，以及当前指数较低的估值水平。

ChatGPT是美国“开放人工智能研究中心”研发的聊天机器人程序，于2022年11月30日发布。作为在AI（人工智能）界的破圈黑科技，ChatGPT一经发布即迅速走红，A股以汉王科技、云从科技等为代表的相关概念在节后以来纷纷迎来暴涨。

云从科技在调研中表示，ChatGPT未来前景值得期待。其指出，ChatGPT在技术上面是跨越式的进步，给AI行业场景落地带来了更多想象空间。ChatGPT把数据与人类知识有机结合在一起，使得模型性能大幅提升，给未来的人机交互带来了巨大的提升。不过，自东方港湾“造访”后，云从科技短期涨幅累计巨大，数个交易日即出现了股价翻倍（见图6）。与此同时，云从科技也“提示风险”称，ChatGPT的产品和服务未给公司带来业务收入。

业内人士指出，在ChatGPT持续火爆背后，NLP（自然语言处理）、算力设施等技术领域环节也有望因此受益。润泽科技是一家算力设施领域公司，在润泽科技2月6日的机构调研活动中，东方港湾的名字同样出现在其中。不过，相较于云从科技，润泽科技并未被市场过多关注，2月以来，股价累计上涨仅不足10%（见图7）。

随着ChatGPT热度在短期快速升温，在互动平台上，投资者对于上市公司是否布局ChatGPT技术的关注度大大增加。

2月2日，在投资者互动平台上，天娱数科表示，公司虚拟数字人已经接入ChatGPT等模型，并已在TikTok跨境电商直播、虚拟主播直播互动等场景实现应用。此外，上海钢联、云从科技等公司也透露了对于ChatGPT技术的相关布局、跟进情况（见表4）。

不过，一些上市公司也在“撇清”与ChatGPT的关系。英飞拓在2月6日回应投资人提出的“在ChatGPT方面是否有技术存储”问题时表示，公司是智慧城市、智慧园区解决方案提供，不涉及ChatGPT相关的业务。

此外，在投资者问询、关心公司业务技术是否与ChatGPT存在关联时，电科数字、华金资本、佰维存储、青木股份、和而泰、景嘉微、秋田微、华力创通等多家公司均给与了否定回答（见表5）。

1月30日~2月7日，ChatGPT概念龙头股汉王科技连收7个涨停板，但在2月7日当天，公司收到监管函。次日（2月8日），汉王科技股价停止涨停，成交量大幅增加，可见市场对于ChatGPT概念股的态度已出现不小的分化。

你认为但斌的“作业”值得抄么？还有哪些投资方向是你心中的“时间的玫瑰”？留言区告诉我们吧！

$贵州茅台(SH600519)$$特斯拉(TSLA)$#ChatGPT概念股分化加剧，360三连板##谷歌核心业务受到严峻挑战？##特斯拉股价一个月翻倍#

关键词： 东方港湾 持仓市值 贵州茅台