2月6日，汉王科技继续涨停，这是公司连续“收获”的第六个一字涨停板。同一日，海天瑞声、云从科技等均录得“20CM”涨停。在连续大涨背后，这些公司有一个共同点，都具有近日火爆市场的ChatGPT概念。

作为新兴概念，ChatGPT一经推出就席卷海内外。在一众机构的看多预期中，相关上市公司持续迎来暴涨。从资金层面来看，在做多的背后，既有以短线著称的游资，也有以长线持有闻名的超级大佬……

去年底，由美国公司OpenAI推出的ChatGPT（全新聊天机器人模型）火了，据公开报道，其从0到拥有100万用户仅用了5天时间，而苹果是74天、推特是2年、奈飞是3.5年。这把“火”迅速烧到了美国的资本市场，相关公司获得了资金的追捧。如专注于打造能够增强个人和专业计算平台人机交互体验产品的英伟达，其股价自1月6日至2月3日累计大涨47.91%，公司的市值也重新站上5000亿美元大关。A股的多家ChatGPT概念公司也不落下风，在春节后纷纷闻风暴涨。

(相关资料图)

但实际上，也有部分游资正在选择和“赵老哥”相似的操作。仍以安妮股份为例，在“赵老哥”选择退场的同时，部分游资也开启了“卖卖卖”的模式，如在2月3日卖出的前五营业部，其均为1月31日至2月2日期间新进入的游资（见图4）。也是在此之后的次一交易日，即2月6日，安妮股份低开后不久即触及跌停，从这方面看，这些游资很可能是砸盘的主力。

ChatGPT概念持续火爆背后，众多机构也在一致看多，如比尔·盖茨就认为，ChatGPT表明人工智能历史意义不亚于“PC或互联网诞生”。

分析来看，这很可能是由于A股的众多相关公司仍处在炒概念阶段，ChatGPT对业绩的提振并不明显。

典型的如目前被市场资金关注较高的赛为智能，公司主营业务主要有智慧城市、教育医疗、人工智能和其他四种，按照最新年报（2021年）披露情况来看，其人工智能业务的收入占比仅为4.22%，权重远低于其他三种业务。并且，赛为智能目前还处于亏损阶段，公司2022年业绩预告显示，去年亏损7500 万元~10500万元。

赛为智能并不是个案。据统计，最新完整的财报（2022年三季报）数据显示，目前的24家ChatGPT概念公司有17家在去年前三季度的归母净利润同比下滑，占比超七成，其中赛为智能同比下滑幅度最大为387.96%。此外，目前共有18家披露了2022年业绩预告，其中有15家的预告归母净利润同比增长上限为负，占比超过八成。也就是说，这些公司在2022年业绩表现仍普遍较差（见表2）。

据梳理，葛卫东布局的ChatGPT概念公司是国内的人工智能龙头。受益于ChatGPT概念风口的到来，这家公司在近期迎来了拉升行情，其于1月16日至今，累计大涨44.02%（见图5）。在去年三季度末，葛卫东持有这家公司2169.83万股，持股市值达7.12亿元。假设在这之后葛卫东并没有相关的调仓操作，在最近11个交易日葛卫东已浮盈3.13亿元。

但实际上，自2017年第四季度末新进入这家公司的前十大股东名单至今，葛卫东进行了多轮增减仓操作，尤其是自2020年第四季度至去年三季度的连续8个季度，葛卫东均在减仓（见图6）。同期持股市值最高时曾达20.79亿元。这或许意味着，葛卫东目前在这家公司上的浮盈要略低于上述测算值。

那么，为什么葛卫东会有如此操作呢？这与上述游资逐渐退场部分ChatGPT概念公司或“异曲同工”。

据公开资料显示，葛卫东是上海混沌投资（集团）有限公司（以下简称“混沌投资”）的法定代表人，在混沌投资的官网首页，其将股票投资的理念表述为“投资‘伟大的变化’。科技进步与社会发展，使得人的生活方式和企业的运营模式发生巨大改变，带来一些行业的爆发式增长。我们应察觉这些变化所衍生出的投资机会。”、“增长是永远的主题。公司所处的赛道是否能持续成长，是否有足够大的空间，是投资的首要问题。确定赛道以后，我们着重分析公司在赛道中所处的位置和竞争优势。”

理论上，这家人工智能龙头所处的行业为高增长赛道，但其业绩却在近两年增长乏力。在2018年~2020年，这家公司的归母净利润分别同步增长24.71%、51.12%、66.48%，但到了2021年则降至14.13%，到了2022年三季度更是沦为负增长（-42.34%）。

#ChatGPT概念还能炒多久#$科大讯飞(SZ002230)$$汉王科技(SZ002362)$$海天瑞声(SH688787)$

关键词： 人工智能 赛为智能 安妮股份