国联证券【越海】投顾组合于2022年7月成立，在天天基金上线，即将于2023年2月6日迎来第1次调仓，柠檬君以基金投顾体验官视角来解读这次调仓。

初心：目标和定位

做好评价的第一步，先要了解这个基金组合！

这个组合的目标：以投资者获得长期稳定的权益市场超额收益为目标，灵活投资于主动权益基金，寻求超过偏股基金指数的收益。

(资料图片)

目标是比较明确的，权益市场的超额收益，什么才算超额呢，就是超过偏股基金指数才算。（不过业绩基准并不是，还是使用的传统的股票指数和债券指数构成的，这个有待行业的共同努力，一个是大家都愿意把基准调高，另一个是平台都能花钱采购这个指数的数据）

恒心：策略和手法

目标再宏大，也要有方法去达成，方法再精妙，也得有能力去实践。

这个组合在投资上：

在持仓的最下面，有一个账户运作报告，虽然提示的是每季度末披露，但至少国联证券这边是提供月报的：

每个月都有的，内容还是比较丰富的，“近期操作和未来计划”这一部分就相当于基金经理季报里面的小作文了！

1.$中加转型动力混合A(F005775)$，冯汉杰管理的基金，深度价值风格，其实业绩是可以的，不过可能在组合转向积极的情况下，他的仓位着实是有些低了。冯汉杰的季报写的比较悲观，可能短期内也不太会把仓位提上来。

2.国投瑞银核心企业（121003），吉莉管理的基金，具有行业轮动特征的平衡型基金经理，此前配比较低，看似是和万家臻选的莫海波合分仓位的。看持仓有些偏价值，如果转积极的话，肯定是需要多一些成长的。

1.$博时创新经济混合A(F010994)$，基金经理田俊维，属于成长风格，精选个股型基金经理，看着有一定的行业轮动特征，不过这是精选个股的结果，他选的股，不少还挺冷门的，让柠檬君很长知识……现在管理规模比较小，也适合他发挥能力。

2.$国投瑞银远见成长混合C(F010339)$，基金经理綦缚鹏，属于深度价值风格，绝对收益型选手。他管理的这只基金仓位对比冯汉杰就高不少了，基金经理四季报里虽然乐观也保有谨慎。深度价值风格去年收益都不错，本来这个风格的基金经理就少，规模增长就比较集中，綦缚鹏的规模虽有一定的增长，但就他的策略容量而言，目前还是有不小余量的。

看着貌似是冯汉杰被綦缚鹏替换，吉莉被田俊维替换。整体组合提高了股票仓位，并且风格上往成长走了一点（目前整体还是偏价值一些），预期波动会有小幅增加。

以上是柠檬君一些不太成熟的见解，欢迎在评论区一起解读【越海】的这次调仓！

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关键词： 基金经理 国联证券 超额收益