聊聊一下我当时（招商银行已公布业绩快报，兴业银行没有）为什么认为：1，兴业银行招商银行2023年营收同比增速，会好于2022年的营收同比增速。2，兴业银行2023年营收同比增速，会更胜招商银行一筹。

一，净利息收入增长展望。

净利息收入的同比增速决定于：1，生息资产的同比增速；2，息差的同比上涨幅（或下降幅度）。由于在年初预测全年净利息收入增长情况本身不可避免较大误差，我们可以简单粗暴的用下面公式预测净利息收入同比增速：净利息收入同比增速＝生息资产同比增速＋息差同比增速（或-息差同比下降幅度）。2022年息差是下降的，2023年也肯定是下降的，上述公式可直接表述为：净利息收入同比增速＝生息资产同比增长程度-息差同比下降程度。现在回看2022年兴业银行净利息收入同比增速，也基本上是这样：1，生息资产平均余额同比增长10％左右。2，息差下降10％左右（我估计兴业银行2022年全年息差为2.06％左右，比2021年的2.29％，下降10％左右）3，10％-10％≈0因此，2022年兴业银行净利息收入同比增速大概是0（这次所有涉及数值的讨论，都只是方向性的、宽泛性的，如果发现方向性错误，欢迎指正；如果是误差，就不要较真了）。

(相关资料图)

现在，我们思考一下兴业银行2023年净利息收入同比增速，是否会高于2022年净利息收入同比增速。先回顾一下前面那个简单粗暴的公式：净利息收入同比增速＝生息资产同比增长程度-息差同比下降程度。现在就只要筒单思考两个方面：1，2023年度生息资产同比增速，与2022年度生息资产同比增速，会怎样。

我认为，兴业银行2023年度生息资产同比增速，不会低于2022年度生息资产的同比增速，不会低于10％。2，2023年度息差同比下降幅度，与2022年度息差下降幅度，会怎样。

我预测兴业银行2023年息差为1.92％到1.98％，1-1.92％／2.06％＝6.8％；1-1.98％／2.06％＝3.9％。

兴业银行2023年度净利息收入同比增速：

10％-6.8％＝3.2％

10％-3.9％＝6.1％。

兴业银行2023年度净利息收入同比增速，应该在3％到6％之间，将高于2022年净利息收入同比增速。

二，非息收入增长展望

2022年，兴业银行非息收入同比增速应该在1％到3％之间。2023年，兴业银行非息收入同比增速，将显著高于2022年水平，应该在10％到20％之间。

非息收入可大致分为非资产业务非息收入（主要是佣金与手续费净收入）和资产业务非息收入（主要表现为投资收益、公允价值变动损益）。2023年经济活跃度、金融活跃度将显著改善，有利于这两方面非息收入的增长。

兴业银行营业收入中，净利息收入占65％左右，非息收入占35％左右。

3％*65％＋10％*35％＝5.45％

6％*65％＋20％*35％＝10.9％

兴业银行2023年度营业收入同比增速，大概率在5％到11％之间，将显著高于2022年度的0.5％。

兴业银行2023年营收同比增速将更胜招商银行银行一筹，主要原因是兴业银行基数（2022年）相对更低。2022年2023年两年营收累计增速（以2021年为基数），招商银行大概率将高于兴业银行。

$兴业银行(SH601166)$

$招商银行(SH600036)$

关键词： 兴业银行 生息资产 招商银行