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$巨化股份(SH600160)$ $永和股份(SH605020)$

全氟己酮巨化也有

继续强烈推荐永和股份：电化学储能新规即将实施，全氟己酮将供不应求事件：近日，国标《电化学储能电站安全规程》正式发布，该标准将于2023年7月1日实施，在其中的消防安全要求方面，目前使用的七氟丙烷灭火介质不具备绝缘性无法防复燃，无法达到模组级灭火需求，从而可能在未来的储能电站中无法使用。我们认为在新国标要求实施后，储能电站中最佳备选的灭火剂是全氟己酮。传统灭火剂无法满足国标要求，全氟己酮是最优可选替代。2022年12月30日，国家标准《电化学储能电站安全规程》发布，文件将于2023年7月1日起实施。根据新国标要求，灭火介质应具体有良好的绝缘性和降温性能，能扑灭电池火灾和电气设备火灾，且防止复燃。目前储能消防常用灭火剂为七氟丙烷，不具备绝缘性无法防复燃。根据新国标要求，每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头，七氟丙烷常温常压下是气态，需储压罐保存，压力介质无法带动显著增多的喷头，因此对七氟丙烷的替代势在必行，现有灭火剂符合新国标的最佳备选是全氟己酮。

全氟己酮扩产周期长，新国标推行供不应求。全氟己酮扩产受环评安评影响，周期至少1.5-2年，且新消防药剂厂商通过认证需要0.5-1年，新进入者时间成本极高。目前行业仅有浙江诺亚、中化蓝天、利化新材料合计7000吨有效产能，年内新增扩产仅有永和股份4000吨，预计Q3投产，传统领域每年6000吨左右需求。根据调研，23-25年电化学储能装机量预计分别为30、60、90GWH，每GWH对应全氟己酮需求约为75吨，23-24年全氟己酮总需求预计为7125、11100吨，供不应求。复盘历史灭火剂更换史，七氟丙烷替代哈龙灭火剂期间，价格最高超过30万元/吨。由于消防灭火剂属于刚性需求，不排除全氟己酮价格未来暴涨的可能。全氟己酮目前价格10万/吨，成本6万左右。除此之外，全氟己酮原材料为六氟丙烯，公司目前拥有3.5万吨六氟丙烯，是国内最大的六氟丙烯生产商。全氟己酮每上涨5万多元，24贡献业绩相应增加2亿元（仅全氟己酮产品）

关键词： 供不应求 安全规程 势在必行