一.地产链逻辑没问题，依然被低估。

地产链是2023经济增长全村的希望，这是点了名的。地产、新能车、养老服务。主要还是靠地产，核心。

二.回避院线类。短多长空，下周即巅峰。

【资料图】

假期最忙的是各大卖方的社服团队，喜报连连。看似非常热闹，实则一般。春节档电影成绩看似不错，但仅比去年春节档多了7亿，都说报复性消费，报复到哪儿了？要知道，电影是单位时间成本几乎最低的集体项目，哪儿找几十块钱玩仨小时的地方？

而且卖方忽略了一个大的变量，就是今年春节档影片质量是远超去年的，如果不去现搜索，有几个人还记得去年春节档的影片有啥？如果去年和今年的影片质量互换，票房会是啥光景？

三.回避可选消费，白酒2月即巅峰，片仔癀同理。

白酒此轮上涨是外资推动的，因为外资眼里白酒有稀缺性，因为他们没白酒股。但外资冲进来最猛的月份已经过了，就是一月，后面也会流入，但速率会下降。白酒的基本面不足以支撑股价在这个位置，长期看还得下。

而且春节期间白酒的用量低于预期，可能是因为阳康以后很多人不喝酒或者减少了饮酒量。

四.半导体有分歧，基本面反转或推后，但有国产替代逻辑。

假期一些证据表明，半导体的基本面反转可能会推迟到三季度甚至更迟，那么一季度就卷进来买的必要性降低，而一季度是全年最适合进攻的季度，很难想象机构会扎堆选一个迟迟不能反转仅有反转预期的板块。

再说明白点，就是半导体今年仍然有望是大年，只是时间可能推迟一些，在一季度抢起来的概率在下降。

但这里存在一个变量，就是制裁带来的国产替代逻辑。最近美日荷又有动静，板块依然可以找到刺激点去炒作，结构性机会还在。

五.新能车板块弹性可期（该板块在假期海外市场暴涨）。

假期特斯拉反弹超过30%，创历史最大周涨幅纪录。特斯拉的四季度电话会要点（30条，很多地方有，可以找找）让大家对新能车，乃至新能源板块多了一分期待（并带火了一体化压铸细分，但这个推广难度较大，因为有条件的可能也就特斯拉和比亚迪两家，别的量太小，没条件推）。从港股的情况看，上游资源股涨势也不错。

目前来看，一月的高频数据不行，预期内，很可能一季度都不行。但预期是二季度补贴和减免恢复，届时如果实现可能还可以提振一波，但增速不会向前两年那么猛，毕竟渗透率提升最快的阶段已经过了，后面国内增速下降是共识。

预期差在于北美市场，2023年可能实现软着陆而非实质性衰退。看好营收占比在北美高的汽车零部件厂商。

六.机器人和AI有想象力，开年可期。

我的判断是肯定会炒，高度不好说。工业自动化这块节前我已经重仓，节后期待一下这波炒作。计算机板块受益于AI，也会起来，尤其是假期流浪地球2和ChatGPT又带了一波热度。但长线看，任重道远。

七.传统复苏类下周即巅峰。

应该知道我指啥说的，就是已经炒预期的预期很久的旅游、酒店、航空、免税。目前的数据别看还行，但是一下子放开把之前积攒的需求一下子引爆了，不具有持续性。一波之后，再而衰是大概率。而你们再去看看旅游、航空的股价。举个例子，国航啥位置，跌了吗，疫情三年亏了多少亿？但是股价比2019年还高多少？利好落地的时候，就是跑路的时候。

八.医疗不是主线，但有结构性行情。

具体方向我在上次雪球直播说了，那次直播回放播放比我此前所有直播的回放播放之和还多。为啥？因为提前预判了几个机会。

那次直播的要点我再说一下:

1.地产链的机会（看好建材家具、家居家电，后者特别提到扫地机的科沃斯和石头科技，直播后即大涨）；

2.半导体的机会（尤其提了韦尔股份的暴雷，看会不会走利空落地低开高走，如是，说明半导体板块二季度反转有共识，一定会在一季度建仓布局）；

3.医疗板块仍在低位，重点看疫情受损医疗器械、创新药（创新药老龙头恒瑞医药在直播不久后涨停）

4.证券板块有行情，带起开年小牛市（随后不久，首创证券、湘财股份等年底爆拉抢跑）。

5.直播中我也强调了重视节奏，抢开局，一定要重仓，别踏空，仓位决定胜负关键。一季度利用复苏逻辑无法证伪+抢开局+年后内资回流，把全年的盈利打出来，后面慢慢转入防守，稳住收益。

6.大类资产中，强调了沪深300今年可以跑赢多数收益，名列前三。

以上1234直播后不久即爆发，56待验证。现在2经过这一轮爆发，预期需要相应调整；3由于节前已经涨了，所以节后这块弹性我认为有限，至少不会是主线。

医药假期也有几个事，一个是先声药业3CL药物获批和君实生物VV116双双获批；一个是智飞生物和默沙东的合作。但总的来说都是预期内要发生的事，有先手还好，没先手看到消息再追的必要性不高，反而可能被埋伏的资金砸。

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