一、油运

春节交易平淡，整体都是弱势震荡下行，vlcc临近结尾有个弱势反弹，中国春节期间是传统淡季，出行数据还不错，假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。

国内交通用油占比超过50%，原料和工业用油超30%，主要看节后复产复工下的需求能不能提振，按照70%进口原油依赖和近80%进口需要vlcc，对于运价有较大支撑。

(资料图)

二、集运

德鲁里编制的世界集装箱运价指数WCI收于本周下跌2%，至每40英尺集装箱2046.51美元。低于十年前平均水平，但是高于疫情前1420的均价。

CCFI收于1160.59点，SCFI收于1029.75点，均持续下跌，但是跌幅收窄。

上周最大的消息就是马士基和地中海航运分手了，2M联盟将于2025年正式解散。双方将会在各自的战略发展上继续前行。

说一点我个人的浅薄理解吧：

2015年，马士基和地中海航运签订协议，旨在确保在亚欧、跨大西洋和跨太平洋航线上能够进行有竞争力、成本效益高的运营。

联盟的成立主要作用写的很清楚，就是资源共享，实现共仓，降低成本，从而提升竞争力。而不是干预市场，实现价格垄断，这点最近一年大家也应该都清楚，如果联盟能控制价格，那运价也不会跌这么狠了。所以价格的决定因素还是供需导致的，集运联盟和opec还是有很大区别。

之前在老登政府调查航运公司的时候，联盟就表示过不控价，只是实现航线上、仓位上的共享，把成本降低。疫情前的几年间，集装箱运输的低廉成本和联盟成立是有关的。

现在联盟解散了，两家如果后续整体运营成本提高，对于运价可能并不像我们常规想象那样重新无限下跌。

集运联盟也是多次的调整重组，但是无论怎么变，去看前十大集运公司的集中度还是提高的。巨兽翻车了，最先死的是小鱼。

运价都跌成这样了，解散也就解散了。远没有运价暴杀80%给我带来的冲击大。

2年以后的事情，在如今的投资环境又能有多大的影响。

三、干散

1月27日，bdi收于676点，巴拿马运费1054，海岬型534点，超灵便650点。

现在铁矿石价格和运价呈现反向运动，铁矿石价格由于预期中国需求恢复价格持续上行，运价由于春节淡季和巴西雨季导致跌至2年低位。

国内普遍看好节后的运输需求恢复，但是行不行，还得观察。

四、造船

新船造价指数CNPI12月收于1022点，连续5个月下滑。

根据克拉克森最新数据统计，2022年12月份全球新签订单59艘，从订单类型来看，散货船新签2艘好望角型散货船、2艘巴拿马型散货船、9艘大灵便型散货船；油船新签4艘苏伊士型油船、2艘阿芙拉型油船和2艘小型油船；集装箱船新签3艘巴拿马型集装箱船。

其中中国接获42艘，日本接获4艘，韩国接获8艘。修正总吨分别占全球新船订单量的72.76%、5.19%和21.21%。

1月最后一周订单数据：

五、电解铝

价格：

国内电解铝1月20日收于18970元/吨，已经从1月初的18000下方涨到19000元，整体电解铝产能维持稳定，贵州云南等地还未复产，其他地区小幅增产。

库存：

国内电解铝库存1月最后一周增至92.9万吨，较上周增加18.5万吨。对比了一下去年春节累库是14万吨，所以今年累库更多。主要是无锡、海南等地增幅比较大。

春节期间库存增加是传统，今年由于是放开的第一年，各单位放假较早，且预期后面消费复苏比较强，所以累库比较多。

$招商轮船(SH601872)$$中国重工(SH601989)$$中国铝业(SH601600)$

关键词： 同比增长 集装箱船 资源共享