周五减仓了。卖出一点中国石化H股和01599城建设计，价格还算好，这个是交割单：

价格还算好，城建设计2.49全日最高价卖了5万股，2.42卖了3.5万股，均价2.46，中国石化4.29元卖了2万股，全日合计减仓29.5万。减仓的同时将交割单发到群里了：

这个时候群里有人问了几个问题：

【资料图】

因为仓位太少，所以模拟组合没有整理进去。而且别看它从低点反弹了67%，我其实利润30%都不到。2块出头买的，然后分红了0.19税后到手0.15，跌到1.49，眼泪都快哭瞎了。中国石化H卖出的部分其实也就是20%的利润，买进的时间点，昨天的文章有写了：

以前碰到这样的问题，我一般就是回答凭感觉，然后就懒得深思。昨天这么多人问完之后，我好好的想了一下，但是一直没有办法归纳总结。

这就像你学会骑自行车之后，身体的本能就让你不容易摔倒，但是让你跟新手解释为什么会这样时？你又很难描述的那种情况。

直到昨天下午，群里的香草山博士准备回深圳，经过龙岩的时候一起喝茶聊天的时候，我突然豁然开朗想明白了。我以前之所以说，和聪明的人一起交流就是有好处。每次和博士聊天，他的问题都能让我在某些方面醍醐灌顶。

博士问：群里的短线高手廖总是不是一年赚很多钱？

我说不是。虽然廖总胜率高，但是他不敢上大仓位。廖总每年都是把利润取走，留下本金。

博士问：既然胜率高为什么不敢大仓位？廖总每次在群里做完一单都说这次要是赌身家，现在就可以收手了。但是下次他还是这样操作，一样的仓位。这是为什么？

刚开始我觉得这个可能是类似走钢丝：一米高的钢丝绳你可以毫无压力地做各种惊险动作，但是一百米高的钢丝就不敢了，因为风险太大动作会变形。但是短线的人特别多，赌性坚强的人也很多，肯定有人不怕风险的动作不变形的，为什么我认识身边的所有短线高手都是不约而同的用了这个方法：每年收盘完，取出利润，留下本金继续明年的交易，周而复制。所以大多数的短线高手虽然收益比例可观，但是绝对收益一般。

想到这里，我突然明白他们为什么都不约而同的这样操作了？其实他们的操作才是短线高手的最佳模式。

举例说明：假如有个短线高手，本金一百万。每次下注输赢的比例是一半对一半：即50%赢，50%输；每次操作利润是赚40%止盈，亏30%止损。那么其实他操作的一次本金为一百万的投资的收益是赚40万或者亏30万，平均每次交易的期望值为：40*0.5-30*0.5=5万。

这时，短线高手只要不停的拿一百万本金交易，时间久了肯定赚钱。

假如一年有10次交易机会，本金永远一百万的操作，赢五次输五次，一年下来可以赚50万，全年收益50%。

但是假如短线高手每次赚了之后没有把利润拿走，继续全仓交易，那么出现一个结果:1.4*0.7=0.98，就是每交易二次都会亏2%。为什么？因为本金增加了。

假如一年也是有10次交易机会，利润不提走，每次全仓做的，输赢也是各五次的收益率结果为：

1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7*1.4*0.7=0.922，全年亏损7.8%。

做短线的人可能不明白这个道理，但是时间久了被市场毒打多次之后，他们最后都不约而同的选择了，将利润提取，固定本金的方法，因为只有这样才能发挥自己的优势，持续赚钱。

那么为什么有一些短线高手不采取这个方法反而赚到大钱了呢？因为做的人多了，总会出现一些人是持续赢钱：1.4*1.4*1.4*1.4……十次方的结果，最后资产为28.925倍。

这个比例其实也不低，大概是1024分之一。意思就是假如你有二个微信群，都是短线客。那么每年都有一个人赚了27倍。你要是有8个微信群，大概每年都会有一个人赚了一百倍成为传说，然后退群和你们相忘江湖的结果。

短线交易这个东西就像石头、剪刀、布一样，只要参加的人数多了，年年会有传奇。结果当然让人羡慕，但是这个是运气，学不会。

同样短线高手假如第一把亏了，100万本金变成70万，他也一定要补上三十万本金，不然也是很难翻身的。

现在回到文中最初的问题：我为什么要减仓？因为我在十月份低点的时候，按照本能加仓了不少，大概20%仓位。现在反弹了，我的本能是把这个仓位降低一些。其实这个操作和短线高手的本能是一样的，这样操作可以增加相对收益率。

为什么要减仓这个问题的本质，其实是仓位的控制。最佳的方法是用凯利公式来解释胜率、赔率对仓位的最优选择。

但是群里有朋友建议我把交易的方法说简单点，让更多的人明白。所以就有了这篇文章。投资其实要计算赔率、胜率之后还有一个投资机会的频率，这个问题找个时间再写一篇。

谢谢大家。

关键词： 短线高手 不约而同 中国石化