半夏投资李蓓持有的3-10倍地产股是哪些公司?我找到这2家地产股即将起飞!

2023-04-09 14:35:46 来源:雪球网

李蓓总在半夏投资3月报中将当下的房地产对标2016年供给侧改革的煤炭股,存在3-10倍的上涨空间。

地产行业经历了有史以来的第一次大力度的供给侧改革。


(资料图)

地产供给下降,房价会企稳回升。看好现在还没有暴雷的地产企业很多市值会新高。

大家吃瓜看热闹,论坛上大部分网友对蓓总的观点是冷嘲热讽的声音。

地产这两年暴雷了数不清的知名的公司,说破产就破产,也难怪现在人人嫌弃地产股。

本着你大爷永远是你大爷的原则。

学霸丢出来一个线头,我们照着逻辑挖一挖,看看有没有宝。

在半夏投资3月报中,蓓总提到持仓的地产公司限定3个条件,国企、1-3月销售同比增速平均已经大于高达30%、PB在0.2-0.5之间。

01.

数据我们采用克而瑞2022年和2023年1-3月销售数据,取销售榜的前30名。

数据来源:克而瑞

给观众老爷科普下,表格中有全口径金额和权益金额。

现在房地产很多项目是有两家甚至多家地产共同出资拿地开发。

全口径销售额是所有参股房企均可以100%将销售额计入全口径金额。

比如三家公司合作开发一个项目,最终卖了6个亿。

每家公司都可以统计自己的全口径销售额6亿,毫无疑问这样计算会有大量重复数据。

权益销售额=销售额*权益份额,才是真实的业绩。

比如三家公司参股比例相同,每家的权益销售额都是2个亿

我们要的是权益金额,由于没有找到现成的同比去年1季度表格,我们手动操作。

给观众老爷科普表里有两个保利。保利发展在A股上市,保利置业在港股上市。

两者均为保利集团下属房地产开发孙公司,保利发展通过间接方式持股保利置业。

表里按照同比增速30%-50,50-100%,100%分为3档,并用3个填充色进行区分。

打开优等生华润置地的K线,去年底政策放松后直接历史新高,当前回调后距离历史新高不过10%。

是不是开始接受地产大机会的逻辑了,那么有没有还没有涨的,弹性更大的?

PB,市净率=每股股价除以每股净资产=总市值除以总净资产。

简单理解,PB越低,越低估。

蓓总提到持仓个股PB在0.2-0.5之间。

A股并没有满足PB小于0.5的地产股。港股有大把,直接用券商软件中的选股器,筛选PB小于1的内房股。

筛出来的数据同时满足国企、1-3月销售同比增速平均已经大于高达30%、PB在0.2-0.5之间。

三个条件的只有保利置业和中国金茂两家公司,PB分别是0.187,0.346。

放松一点PB要求,中国海外发展(中海地产)、绿城、越秀,PB分别是0.552,0.622,0.677。

低估值+高增速最佳标的:保利置业同比增速200%+,PB0.187

02.

当前销售业增长,但股价还未上涨,左侧买入的阶段。

市场对于地产的主流叙事还处于救市,没有切换到市占率提升,资产重估的逻辑。

而且逻辑再好的标的,没有资金买入也没办法走出流畅的上涨。

大家都坐轿子,那谁可能是未来抬轿子的人呢?

当然是可爱的机构们。

依旧是老钱最喜欢的卡位思维,卡在机构必经之路上等他们来抬轿子。

找到机构偏爱的花娇子,我们用慧博搜索房地产的行业策略研报。

分析师限定新财富,国内研究员最高荣誉称号。

研报页数限定20页以上,过滤掉灌水的水文。

时间跨度限定930政策节点。

2022年“930”通过央行、财税等多部门协同,一系列政策直指“稳市场、稳预期、稳经济”,加速房地产市场预期修复,使行业进入良性循环。

找到有效研报不到20篇,侧面说明当前的关注度十分冷清。

其中高频出现的公司就是机构未来买入的路径。

广发

海通

华泰

申万宏源

地产能涨3-10倍,大家第一反应都是不可能。

无论是为了易于传播还是喊口号给自己壮胆,并不重要。

重要的是当前具有概率和赔率优势。

一轮主升不可或缺的要素:逻辑、业绩、估值。

跌的多才有未来的弹性,加上基本面好转的逻辑,股价戴维斯双击。

再加上未来可能市场接受地产的新故事,带动估值提升,才会出现三击10倍股。

我们给这个口号打个折,1.5-5倍,再求个平均值2-3倍,是不是不好像貌似实现起来容易了很多。

如果他是10倍股,那先涨个2倍再说。

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⚠️「钱哆哆」中的内容仅以记录和分享为目的,不构成任何投资建议,请理性思考。

往期回顾:价值投资熊市抄底指南:从希望之巅到绝望之谷

$万科A(SZ000002)$$保利发展(SH600048)$$中交地产(SZ000736)$

#李蓓称地产存在“十年一遇级别”机会#

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