周末了，聊点轻松的，晚上我看到了楚团长的一条微博，大意是：基民买基金挣不了大钱，卖基金产业链的人才能挣钱。

(资料图片仅供参考)

我知道很多人不看微博，这里贴一下他的原文：

我的朋友@青春的泥沼常喜欢叨叨一个事，“我搞基金这么多年以来，从来没见过谁靠买基金挣到大钱，都是卖基金这个产业链上财富自由的多，你们这些基金大v，有一个算一个，投资业绩都不咋滴。”当面我总还要犟一下嘴，我最近几年投资做的还可以，回过头来呢，我却也从心里认同。但我觉得应该把概念延伸一下，不是这条产业链上的人作恶，而是绝大部分普通人在投资这件事上， 就很难赚到大钱。投资是个反馈加强版的现实世界，一切贪嗔痴，长期看都会在结果上有所表现。其中的非线性逻辑，和现实世界别无二致，做错的事可能短期看不出来恶果，坚持正确的方向也可能走很长一段磕磕绊绊的路。什么是普通人？普通人就是在现实世界都要撞得头破血流的人，就是资质和精神力都不足以在现实世界获得巨大成功的人，就是平庸的人。那么在一个反馈加强版的现实世界，马太效应只会更加的极端，能在投资市场里取得成功的人，投身于产业中，也必定能取得很好的效果。卖基金这个产业链上的大部分人，也都是普通人，仅此而已。但这并不意味着投资对于我们普通人来说不重要，相反，了解投资对于今天的中国普通人而言格外重要。长尾效应的另一面是每向高处靠近一点点，都能够甩掉很多的竞争对手。在投资上做的稍微好一点，可能会在整个社会的综合竞争中，就取得了巨大的优势。而投资这件事，是经典的入门容易、提升难。掌握一些正确的方法论和价值观并不困难，但想要在收益率上有寸进，都需要付出巨大的努力我们普通人也许没有必要去争寸进，但最起码应该了解门在哪儿？说起来其实也很简单：理解资产的底层收益、大类资产的配置、坚持正确的投资方式。真正理解了这些最基础的概念，不用在投资上花太多时间精力，在自身的产业链上耕耘本金就好了。

民工这里讲一个现实的例子：

一个公募中后台的大哥，在行业深耕近20年，早年靠奖金在一线城市购房多套，08年和15年的两波地产牛市后，现在已经财务自由。过去20年地产的回报确实比偏股基金高得多，这是不争的事实，但未来真不知道还能不能持续。这样的人，我相信在公募行业包括在互联网行业都有很多。

我们羡慕不来的，别看以前了，思考下未来。

在财富管理行业，稳赚不赔的永远是卖铲子的人，那是不是说，我们普通人就没有必要参与到基金投资中？这是一种零和博弈思维，要想破除这种看法，你要有两点认知：

第一是，要明白整个市场的蛋糕在做大，参与进来就能拿到贝塔收益，即便过去十年沪深300指数一直不涨，但如果你看下沪深300全收益指数，你会发现整个指数的中枢是在不断上行的，偏股混合基金指数和沪深300全收益指数的拟合度很高，所谓的大盘一直不涨，是价格指数编制过程中的一种错觉。

第二是，你必须降低自己的交易成本，把短期博弈思维转变为中长期配置思维，不要在频繁的申购赎回中迷失自己，找到简单易行的、性价比最高的投资方法。

对于普通人而言，基金投资其实可以很简单：

1、对于风险偏好很低的人而言，要接受自己财产长期被通胀侵蚀的事实，不要再幻想有什么高收益刚兑的好事，越是低风险投资品，越要注意产品的安全性，实际上我觉得那些敢把钱梭哈到前些年所谓高收益理财里面的人，风险偏好比我们这些买股票基金的人都高，包括在来历不明的中部某省份银行存钱的，都是胆子很大的。

2、对于风险偏好稍高的人，完全可以把大部分的钱放在低波固收+和各类同业存单指数基金和中短债里面，长期来看，纯债产品如果选取得当，很难亏钱，去年11月那一波债市大跌，现在也早都修复了；只是大家在选标的上是个老大难，因为毕竟有一些纯债和中短债产品是真的风险很大，这个可以交给投顾；剩下的钱，就可以配置一些股票类资产。

3、对于股票类的资产，不论是股票、主动权益基金还是指数基金，其实长周期来看，投资都是比较简单的事情，只要在市场估值较低的时候分批买入，然后等待市场估值扩张就可以了，但投资者普遍很浮躁，今天买入明天就要挣钱，亏20%就要割肉出来，低位不敢加仓，高位就敢追涨，这些错误会导致这个简单的事情执行起来非常麻烦。

投资是一场修行，一点没错。知易行难，总要在经历过几轮牛熊才明白大道至简，慢就是快。我其实并不建议个人投资者在投资基金这件事上花费太多时间精力，除非你真的很闲且感兴趣。市场的信息很繁杂，其实大部分人对于投资这件小事，连基本的认知都没有统一。所以很多时候看到评论区的一些东西，不知道怎么回复，因为认知差异大，我说前门楼子，你说胯骨轴子。说白了，要和价值观类似的投资者同行，并不是要分谁对谁错。

基金投资不能让你财务自由，因为赔率太低了，但基金投资是性价比很高的投资手段，公募基金是能提供足够风险补偿的投资品。合适的基金投顾，则是把投资动作简化的重要工具，但只适合底层逻辑认知较高的投资者。

没什么别的想说的，最后提醒，现在市场还不算高，逢低投资是可以的，以后市场涨的时候记得卖一些。而真正能长期持有穿越牛熊的人，其实是市场上真正的异类和赢家。大部分人思考的都是中短期怎么把钱挣了。

没提到产品吧，这期不加风险提示了。方便大家留言，把底部广告也去了。

祝大家周末愉快。

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