从小猪变大猪，倒下数个上市集团。

复盘牧原的扩张史，最大的爆发期是在非瘟之后，二元回交体系繁殖期短，受到上下一致的扶持，融资土地审批一路绿灯+缺猪打破地方保护主义跨省大爆产能。现在牧原粉吹牧原优秀，总吹自己市场经济，成本无敌，忘记这些扶持。没有这些扶持，它能有现在的规模以及成本？没有这样的规模能有现在的估值？

过硬的本领+扶持+时代机遇，才会有长线牛股。

(相关资料图)

明白国内产业竞争优势的，都懂我说什么意思。特斯拉跟蔚来，不都是这样撬动企业经营，股价数倍增长的吗？

现在搞大炼化大石化的很厉害，但过了时代机遇，就没有溢价，沦为周期股。

强如阿里，也被点名，只有时代的云，没有云的时代。他就是不被扶持，竞争对手冒头，强势不再。

回到养猪业，不谈审批和地方保护主义，猪企能不能活得好，核心是资本+成本。资本是扩张基础，低谷时的存粮，成本决定经营效益。周期性行业，二者同样重要。牧原股权家债权融资了多少百亿，有人统计吗？学霸成本低，但扩张一样要钱，如果卡了gdr，你看它的现金流和资产负债表，还扩不扩张！

新五丰目前还没有证明自己，但他拥有上市公司中最多最便宜的资本，来源于上级国资鼎力支持（画重点，宣传文案是写鼎力支持，不仅仅是扶持。天康就没有这个鼎力支持讲法，我就不选天康），拥有最好的国企团队刘艳书+天心人马，几十年育种经验，拥有成本较低的二元母猪。又遇上了做大做强国资跟弱毒非瘟消灭中小规模场+散户，以及两年多行业亏损。

它就符合过硬的本领+扶持+时代机遇。如果它都不能养成大猪，其他猪企更无法做到。因此，我才发过帖，珍惜时代的机遇。

新五丰还需要业绩来证明自己能行，在4月份底看出苗头。

新五丰目前只进行到在重估产能阶段，而且是自繁自养产能，不是什么农户合作，一头自养价值等于农户合作的两三头。仅仅这样的估值，我前段时间也算或270多亿吧。真跑出来成为大猪，牧原温氏不都是千亿估值吗？

再退一步，只要刘艳书经营维持行业平均水平，就可以无限砸资源进来，无限扩张，拉动地方经济gdp。这是利用独特的国资体系优势，进行一场典型的集中力量打歼灭战。消灭养猪同业的行为，也许不是为了养猪赚钱，而是更大的战略目的。

作为投资者，要获取高回报，不是在阿里如日中天的时候寻找下一个阿里，而是选着另一种模式。新五丰提供一种国企打法。

期待国企第一猪占据七亿头猪一定的份额，足矣。

战友们，珍惜时代的机遇，珍惜自己的筹码。

我不喜欢雄文软文，每日战战兢兢，跟踪企业，比对同业。看到无数大v过来引流，一大堆无意义的财务分析比较，一群无知小白踩过界，对新五丰指手画脚，忍不住，还是写下这篇在脑海中酝酿一个多月的文章，为新五丰正名，也为战友们提供一点心里按摩。

本文也是我当初买入并持有新五丰的依据。牧原让人敬畏，但我有自己的选择。

如果球友能指出新五丰问题所在，我会谢谢你。如果球友问我现价是否仍然适合买入新五丰，我不知道，也无义务解答。

每个投资者，先是什么人，才能什么方法，赚到或亏损他的钱。

本文不作为交易建议。$新五丰(SH600975)$

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