说说我的持股：兖矿能源。除了暴力分红，还有一点更值得关注！
2023-03-26 10:16:25 来源：雪球网 小 中
#市赚率#
(资料图片)
并且从长远来看，兖矿能源的暴力分红，其实只能起到稳定股价的作用。
真正能够助推股价上涨的，则是稳定甚至不断向好的国际煤价。
为了学习巴菲特，笔者仿造PEG发明了一个叫作“市赚率”的估值参数。其公式为：市赚率=市盈率/净资产收益率（PR=PE/ROE）。当市赚率等于1PR为合理估值，大于1PR和小于1PR则为高估和低估。上世纪80年代，巴菲特连续两年买入可口可乐，市赚率的平均估值刚好就是0.4PR。从此以后，“40美分买入1美元”就成了巴菲特的口头禅！
考虑到PE=PB/ROE，所以市赚率还可推导出第二公式：PR=PB/ROE/ROE。在估值周期股时，可以把当期PB以及多年ROE平均值代入到第二公式，从而计算出模糊正确的内在价值。
考虑到国际煤价已经跌回到了2021年，所以兖矿能源2022年的ROE在估值时便不予考虑了。
在2016-2021年期间，兖矿能源的ROE分别是14.00%、13.48%、13.84%、9.46%、27.78%，平均值为15.71%。
至于本周五收盘的市净率，则为1.12PB。代入第二公式，市赚率=1.12/15.71/15.71/100=0.45PR，相当于不到5折。
考虑到巴菲特当年0.8PR清仓了中国石油H股，所以兖矿能源H股理论上还有78%的上涨空间。
真能实现吗？也许能，也许不能！
我个人的态度是，如果国际煤价稳定向好。
那么，跌多了就买点，涨多了就卖点。
涨到合理估值之后，则会彻底的清仓退出。
与之相反，如果国际煤价跌破了前期底部，则可能投子认负、斩仓出局。
最后要说的是，不要与股票谈恋爱，尤其是周期股，更不能！！！
@今日话题 @如意大乖乖 @RemiRemi @星星闪耀双瞳 @勤劳的超超啊 @烈士公园$中煤能源(01898)$$兖矿能源(01171)$$中国神华(01088)$
延伸阅读：《2021年年初，吹票兖矿能源》 网页链接
延伸阅读：《如何最公平的估值茅台与银行》 网页链接
延伸阅读：《巴菲特唯一给出准确估值的股票》 网页链接
延伸阅读：《40美分买入1美元的内在价值》 网页链接
关键词：
相关文章
- 说说我的持股：兖矿能源。除了暴力分红，还有一点更值得关注！
- 每日信息：永远不要停止向优秀的人学习
- 从已公布的四家股份行年报预测兴业银行年报
- 全球讯息：受北交所之邀 下周二在东方证券讲北A市场现状和机会
- 事关出生证明、免税购物、公积金 4月新规来了！
- 中国酒业协会理事长宋书玉：白酒产业2022相比疫情前2019销售增长5%、利润增长71%-环球观天下
- AIGC正在改变哪些行业？影视、游戏、广告争相尝鲜 但这些风险也不容忽视
- 北京市医保局：4月20日起北京种植牙价格将大幅降低
- 每日热点：经济日报：平台跨界莫走粗放式老路
- 京津冀，人口东北化了！-世界播资讯
- 杉杉再临生死劫，神秘人周继青或成关键角色
- 【环球新要闻】郑永刚身后事
- 速讯：普京：俄罗斯将在白俄罗斯部署战术核武器
- 腰斩！150家期货公司2月净利润4.5亿 同比下滑57%！所为何因？ 世界快看点
- 世界今亮点！又有利好！多家公司出手：可用人民币直接买港股
- 公积金新政成各地促楼市标配：贷款额度提至百万元 多孩家庭可再上浮
- 【世界报资讯】四川和青海建立川青异地消费维权机制
- 我国首座深远海浮式风电平台将出海|报资讯
- 我国首次实现固态氢能发电并网_世界聚看点
- 中国联通刘烈宏：今年计划在5G等基础设施建设等方面投入近千亿元
- 滚动：普京宣布将在白俄部署战术核武器，五角大楼和白宫快速回应
- 王者荣耀东方镜连招教程
- 普京：俄罗斯将在白俄罗斯部署战术核武器 天天亮点
- 殷勇分别会见德国宝马集团董事长和美国宝洁公司全球董事长_焦点信息
- 全球头条：精准变盘！4月时窗推演完毕，下一个低点在这里！
- 山沟沟歌曲原唱_山沟沟
- 穿越火线：还记得那把象征热血青春的M4步枪吗？皮肤说明了一切
- TMT战役第一批阵亡将士大猜想
- 关于神华派息方案的一些看法
- 焦点热讯:投资周记2023年3月25日
热文推荐
排行推荐
事关出生证明、免税购物、公积金 4月新规来了！
中国酒业协会理事长宋书玉：白酒产业2022相比疫情前2019销售增长5%、利润增长71%-环球观天下
AIGC正在改变哪些行业？影视、游戏、广告争相尝鲜 但这些风险也不容忽视
