从已公布的四家股份行年报预测兴业银行年报

2023-03-26 10:31:16 来源：雪球网小 中

(资料图片)

目前平安、中信、招行、光大已经公布了年报，主要情况不分析了，说说我所关注的。总体来说息差还在下滑，但四季度已经趋稳，资产质量零售行招行、平安继续变差，对公多些的中信、光大相对好些，从正常贷款迁徙率的前瞻指标看，中信和光大年度是下降的，招商下半年也是大幅下降，但年度创了2018年以来的新高，核心资本充足率方面，还是很羡慕招行的，增加了一个多百分点，总资产比招行少近1万亿的兴业风险加权资产反而比招行多近1万亿，不得不说兴业没有实施资本管理高级法，在竞争中明显处于不平等的劣势中，招行的总资产增长率也是四家银行中最高的，分红方面，中信、招行、光大都没有保持利润增长率的分红增长，中信、招行都被发行的永续债给摊薄了每股收益，光大则是为可转换债券转股摊薄做了准备，10年来光大每股收益几乎没有增长，因此光大现在这个估值并不冤。

现在再预测一下兴业银行的年报情况，兴业息差四季度环比应该是略有回升的，估计全年2.12%，正常贷款迁徙率比去年有望下降，关注贷款率处于四家银行的中间位置，有望持平三季度或略降，分红预计1.2元，派息增长率大概率高于招行的14.1%。

再说些题外话，昨天去了趟扬州，高铁人满为患，没有买到座位票，看来疫情后恢复比想象的好，经济恢复也不会差，银行股基本面已经无后果之忧，相信今年报表会越来越好看。$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$

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