百度“文心一言”、阿里版聊天机器人ChatGPT、京东“产业版ChatGPT”……ChatGPT爆红之后，国内科技巨头轮番发起AI闪电战。

各大招聘网站上，AI人才争夺战也是如火如荼，“猎头已经开出10万月薪抢人”。

(资料图)

“国内AI战”吸引了不少目光，不过对于普通投资者来说，投资届的“AI投资”及其实力团队，同样值得关注！

ChatGPT背后的人工智能并不是新鲜的概念，而且早已扎根金融圈，这就是量化投资。今年以来，量化基金在震荡市场中验证了其策略的有效性，“让机器做出投资决策”的量化基金再次走到聚光灯下。

通过计算机程序实现自动下单交易，是量化基金的主要特点之一。

相较于传统基金，这种方式允许量化基金跟踪挖掘更海量的数据、采取更多的交易方式，比如高频交易、抓取盘中短期套利机会等等。总之，量化系统提供了更多可能，可以完成人工无法完成的工作，从而提高投资效率。

分散投资，是降低组合投资风险的有效方式之一，人的精力有限，可以覆盖的行业、个股有限，因此，组合分散程度也是有限的。

但量化基金可以覆盖海量数据，能够做到一种完全不同的分散：基于投资策略的不同，量化基金投资组合中的个券数量可以高达几百只、上千只！通过持有相关性低的资产、行业、个股，并采用不同的交易方式，有望实现有效的风险控制。

盲目自信、恐惧、贪婪等情绪，总是会导致一些非理性决策，传统基金经理会使用各种方法来避免情绪干扰，比如交易前制定完善计划、成立决策委员会等等，避免个人情绪影响投资管理。但如果是量化基金，就完全不用担心这一点。、

东晋大诗人陶渊明曾写道“纵浪大化中，不喜亦不惧”，这句话也可以用来形容量化投资，毕竟计算机是“没有感情的机器”。量化基金的投资策略由预设的规则和算法执行，将投资决策与个人主观因素脱离，避免了投资者情感因素对决策的影响。

今年以来的市场，热点分散、行业加速轮动，由于量化基金覆盖范围更广泛、处理信息更高效、投资决策更理性，像雷达一样四处挖掘投资机会，整体上获得了一定超额收益。

ChatGPT引发国内AI大战，公募届在量化领域的深耕同样火热，一批具有实力的量化团队不断涌现。作为国内较早布局量化业务的基金公司，万家基金在长期深耕中形成了自己的优势和特点，其中，“差异化”、“纯粹量化”，就是万家基金量化团队始终坚持的原则之一。

万家量化团队领军人物乔亮表示，“比起追风赶热点，还不如踏踏实实做好研发”。一直以来，万家基金的量化团队更倾向提前布局，为投资者提供一些差异化的产品。

比如2018年，“小盘股”还并非市场风口，万家量化团队率先推出小盘股投资工具——万家中证1000指数增强，当时受到的关注并不多。但此后的运作管理中，万家量化团队保持定力，不断蓄力。基金定期报告显示，截至2022年12月31日，万家中证1000指数增强A在成立近4年的时间里，取得了109.11%的回报，而同期业绩基准收益率为34.28%，超额收益达到74.83%。（数据来源：基金定期报告，统计区间：2018.12.3至2022.12.31）

再比如2022年，万家量化团队推出的万家国证2000ETF，是国内首支跟踪国证2000指数的ETF产品，开拓了投资极小盘股的新工具。

除了持续推出差异化的量化基金外，万家基金对待量化投资的态度，也有自己的坚持。近两年，量化投资的风口不断变化，市场中不少量化策略开始加入更多主观投资的因素，但万家量化团队依然坚守初心，坚持走自己的路，始终保持着量化的“纯粹性”。

用乔亮的话来说，就是崇尚完全量化的模式，尊重市场、尊重模型给出的判断，尽量减少人为干预。当被问到行业偏好、持仓变化、换手频率等相关问题时，乔亮坦言，一切都是量化模型给出的答案，“你所看到的这些数据都是量化模型跑出的结果，因为我们可以人为优化模型，但模型一旦开始运作，就会尽可能减少人为干预。”

在乔亮看来，如果一味追求超额收益而进行人为干预，罔顾模型得出的客观数据，即便短期内取得了较好成绩，最终也只是饮鸩止渴。“就好比你嫌自己的手表走得太慢，于是就在齿轮上做手脚，人为提速，这种人为干预的方式最终只会破坏原有的运行系统。”

除了差异化、纯粹量化，万家量化团队的第三个优势，是量化模型的持续迭代，始终保持量化团队竞争力、生命力。

量化基金是“舶来品”，国内的量化模型大多是从海外成熟市场引进的，但A股作为新兴市场，更新迭代的速度要比海外市场快得多，这种情况下，如果一直沿用同一套策略，很容易会遭遇市场的淘汰。

基于此，万家的量化团队则一直保持着开放的心态，一方面持续开发新的量化策略，另一方面则会将市场中新的方法，比如北向资金流向、大数据、机器学习的方法融入到相对传统的量化方法里面，持续进化。

2023年，万家量化团队带来的新基金——万家元贞量化选股股票型基金（A类 012350；C类012351），再次充分发挥万家基金的量化优势，致力于打造差异化的量化精品。

万家元贞量化通过独创的量化投资模型，研究“优秀权益基金的整体持仓”，在全面、系统参考的基础上，再通过多因子模型增强，力争获取超越偏股混合型基金指数的收益。

据乔亮介绍，万家量化多因子选股策略拥有目前市场领先的、独有的“自适应性”，对短期风格变化极为敏感，能自主分析市场各因素变化并动态优化选股因子权重，从而最及时、最准确地甄选出符合市场风格的优质个股。

“量化这个行业的特点就是逆水行舟，不进则退。要做好量化，从不能停止奔跑。”怀着这样的初心，万家基金的量化投资方法论、模型不断进化。目前，万家元贞量化选股股票型基金（A类 012350；C类012351）正在重磅发售中，致力于为投资者提供具备长期配置价值，风格特征鲜明的投资工具。

$万家中证1000指数增强A(F005313)$$万家元贞量化选股股票A(F012350)$#量化投资##6G概念大幅飙涨，投资前景如何##ChatGPT继续发酵，软件概念集体狂飙#@今日话题@力哥理财@雪球活动@投资眼老A@北方寒地黑土

注：基金业绩来源于万家基金，经托管行复核，指数数据来自wind。万家中证1000成立于2018.1.30（2018.12.3由万家家裕债券型证券投资基金转型为本基金），A类2018-2022净值增长表现分别为：-6.28%，40.77%，33.58%，29.98%，-8.65%；2018-2022业绩比较基准收益率分别为：-4.45%，24.51%，18.63%，19.59%，-20.44%；业绩比较基准为中证1000指数收益率*95%+一年期人民币定期存款利率(税后)*5%；现任基金经理乔亮（2019.8.21至今）。

声明及风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。

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