先说结论，2023年光伏行业会出现以下现象

1，硅料不再是制约因素，硅料价格回落到100元

【资料图】

2，制造能力和供应链能力影响二三线玩家扩产

3，大尺寸硅片、N型硅片紧缺

4，高纯石英砂紧缺加剧硅片行业两极分化，稀缺资源向龙头厂商集中

5，关注“预言家”风格的企业高管，他们在说实话

6，挨骂最多的公司，一定做对了一些事情

7，个别PPT高手财务暴雷

涨价，隆基的秀肌肉与中环的狙击手

（1）隆基的报价

3月3日，隆基股份发布新一轮硅片价格，182mm上涨0.25元/片，现价6.5元/片，涨幅4%；166mm硅片上涨0.21元/片，现价5.61元/片，涨幅3.9%。

过去长达两年的时间里，硅片双雄的隆基和中环长期处于被硅料厂压着打的被动局面，矿产属性、扩产周期长、产能不足、用途唯一等特点决定了隆基和中环面对这场卖方市场的战斗缺乏强硬还手的能力，成本压力进一步向下传导，全产业链涨价最后压制大型地面电站装机。各种因素叠加，构成了深套大家几百个交易日的光伏板块。

隆基涨价，有股扬眉吐气的劲儿。隆基对涨价的官方回应是虽然硅料价格已经平稳且小幅下降，但仍处于相对高位，叠加近期坩埚紧缺等多重原因影响，故价格小幅上涨。

隆基涨价透露出来的信息，先说结论，隆基在秀肌肉：

1，硅料价格确实已经在降，推测上游硅料厂在经历所谓的闭门会议之后，有人开始无法承受库存压力出货。2022年四季度硅料在号称无库存的情况下被中环出手打到了120元，2023年春季巨量库存情况下会被硅片龙头打到什么程度，观望中。

2，高纯石英砂确实紧缺，已知中环与隆基锁定的是矽比科、TQC大多数的石英砂产能，不会出现因为缺砂引起的硅片出产率受限制问题，则出问题的是话语权弱的新玩家和二三线硅片厂，过去两年因为硅料被抢走的市场占有率，今年硅片龙头会通过石英砂抢回来。

3，一体化企业用组件截留利润之说被打脸。时至今日，光伏全行业除了硅片都在降价，2022年寒冬里隆基证代提出的公司用一体化模式组件截留利润的观点结结实实打了自己公司的脸，最后还是要靠壁垒最高的硅片救自己。

（2)中环的报价

3月6日，TCL中环发布了最新的单晶硅片价格，硅片价格较上期持平。其中，P型150μm硅片182、210、218.2分别为6.22元/片、8.2元/片、8.85元/片；N型130μm厚度硅片182、210分别为6.39元/片、8.35元/片。

中环这公司可能是光伏圈子里挨骂最多的，做210硅片被骂运输难，被骂大组件质量差、做N型被骂同心圆太难用，硅片做薄点节约点成本要被骂良率差，混改要被骂，发布新产品被骂跌停。明眼人也能看出来，那些骂中环的人，背后都在悄悄模仿中环。中环挨骂也正常，毕竟210之流一出来，沉没了别人一大堆资产。

本来友商们悄悄涨了价，中环报价一出来，友商们价格又悄悄降下去

中环报价透露出来的信息，先说结论，中环在提醒隆基眼光放长远，中环的野心不只是彰显定价权，这家公司是在培育整个光伏行业。中环的报价，透露出这些信息：

1，隆基更早发布报价，印证了光伏行业高纯石英砂紧缺的实际情况、两家龙头厂商锁定了充足的高纯石英砂、二三流玩家高纯石英砂断供和价格飞涨的风险

2，中环拥有更强大的成本把控能力，可以对冲原材料涨价的影响

3，明明有涨价的正当理由，高纯石英砂紧缺嘛，但是中环反而价格持平，就是要让利下游，刺激终端装机，利好全产业链。早在上个月流出来的交流纪要里就有企业领导说过2023年是光伏大年，现在看，中环确实在做培育行业的事情，单从这一点看，中环确实比隆基更有行业格局，中环同时也在敲打隆基

4，新增N型110μm硅片182、210尺寸报价，分别为6.14元/片、8.02元/片。新增的110μm报价值得体会，2月初的报价才刚刚出现110μm的N型硅片报价。股友们可自行对比友商硅片报价厚度。推测中环的金刚线、钨丝线径和硅片厚度一样都有了重大进展。

5，影射下游，110μm的硅片可用于HJT电池，中环此番报价，说明HTJ电池客户已经大规模应用110μm硅片

6，抢夺市场占有率。过去两年被硅料按着脑袋打，中环和隆基没少丢掉市场占有率，现在是天赐的好时机，下游需求起量、上游硅料降价、高纯石英砂紧缺各种因素叠加起来给了硅片给光伏全行业卡脖子的机会，中环不涨价，手里握着足够吃大几年的石英砂和全市场质量最好、货最多的硅片，又时不时搞出点新产品给大家点惊喜，股东大会里销售总甚至放出话来中环产线能兼容300多种硅片，友商同时生产4种就得出乱子。就是这么个硅片厂，自己拥有但不滥用定价权，默默培育下游需求。

7，业绩向好。2022年全年中环的单瓦盈利计算是1毛左右，隆基7分，上机和双良兄弟俩一个3分一个亏损边缘。后续业绩会怎么演化，其实已经有答案了。

最后，感慨一句确实要多看看中环董秘、欧晶科技董秘这样行业“预言家”的交流纪要，去年11月硅片价格雪崩的时候欧晶科技董秘就说过硅片厂采购坩埚没有减少，更早一些时候中环董秘交流纪要满天飞，就提到了高纯石英砂紧缺和硅料价格预判。

中环这个公司，定价权、生产最优质硅片的能力、出货能力、盈利能力都在手里，这货也有远见。放心大胆的往前走吧，2023年光伏行业的大好春光靠你小子了。

晚上多喝了一点，失眠，写下了个人一些粗鄙的见解。欢迎交流$TCL中环(SZ002129)$ $欧晶科技(SZ001269)$ $隆基绿能(SH601012)$

关键词： 市场占有率 全产业链