指数派滚雪球投顾策略上线以来，得到了不少球友的关注，非常感谢大家一直以来的支持。今天我想和大家聊一聊我们为什么做$指数派滚雪球(TIAA047002)$投顾策略，以及我们是怎么来做指数派的？欢迎大家一起交流。

从较长的时间维度看，经济基本面的变化决定了上市公司盈利水平的变化，上市公司的盈利最终会反映到股票价格上，进而带动指数上涨。当国家经济长期向好，股票市场通常会持续走牛。我国市场虽然波动较大，但从趋势来看，依然符合这一规律。在经历了较为曲折的2022年之后，从估值角度看，不少主流宽基指数均处于历史上较低的估值区间，具备中长期的投资价值。

我们坚定看好中国经济的长期增长趋势，并希望更多的投资者能在祖国快速发展的同时，捕捉经济增长带给资本市场的投资红利。长期风格稳定、低费率的指数化投资是较为高效和便捷的一种选择。

(资料图片仅供参考)

截至2023年2月末，市场上指数型基金产品（含指数增强型）数量达1476只，规模合计近1600亿元（数据来源wind，截至2023-02-28），越来越多的投资者面临以下难题：

1、跟踪同一指数的基金数量和种类太多，分不清它们之间的区别，不会选择。

2、随着行业指数基金、主题指数基金的不断丰富，做好对多个行业和主题指数的择时和配置难度都很大。

3、精力有限，没时间精挑细选和及时跟踪等等。

随着全面注册制的落地，上述“选择困难”的问题可能会愈发严重。

通过构建投顾策略，为大家提供一站式的投“指”服务，让大家的投资变得轻松一些。这就是我们设计指数派滚雪球策略的初衷。

对于如何控制组合的波动，一方面，我们会在底层宽基指数的配比上，在中枢配置的基础上根据基本面、估值、拥挤度等因素在极端行情下进行适当的偏离；另一方面，我们也会在卫星池部分加入更多与主要宽基指数相关性较低的资产。但总的来说，控制组合波动最有效的手段还是大类资产层面，也就是说降低权益类基金的仓位。我们会对市场紧密跟踪，当极端情况出现时，对组合权益仓位进行适当的降低。投资者们也可以采取“定投”的手段熨平自己的建仓成本，从而达到降低组合波动率的目的。

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风险提示：

工银瑞信承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则提供投顾服务，但不保证投资者一定盈利，也不保证最低收益和投资本金不受损失。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。指数派滚雪球投顾策略风险等级为中风险（R3），适合风险评级为稳健型（C3）及以上的投资者。

投顾组合及成分基金的历史业绩仅供参考，不代表未来业绩表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。投顾组合策略的风险特征与单只成分基金的风险特征存在差异，投资者通过工银瑞信基金投资顾问业务进行基金投资应遵循“买者自负”原则，应仔细阅读投顾组合策略的《服务协议》《业务规则》《策略说明书》《风险揭示书》等相关法律文件，在全面了解投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，根据自身的风险承受能力独立审慎做出投资决策，并自行承担投资风险。

关键词： 的基础上 上市公司 基金投资