这几年在政策的催化下，大量资本涌入光伏，行业出现了跨越式发展，各环节都出现了产能暴增，大家一看纸面产能数据，立马感觉压力山大。

各路卖方、自媒体、甚至上市公司、行业协会纷纷登场，"一体化竞争格局最优"、"组件最能截留利润"、"硅片价格战"等等逻辑纷纷登场，尤其很多人只看得懂价格，一听到价格战就脚软，这些论调，确实也唬住了很多人。结果呢，现在硅料跌完电池跌，电池跌完组件跌，硅片不但不跌，还涨价！到底是what happen？

随着伪逻辑纷纷被证伪，也造成了市场是思想混乱，很多人看不懂干脆就一走了之，老实说，光伏这两年走势不振，这些卖方是要负很大一部分责任滴！

为什么我一直认为硅片价格战是个伪命题呢？

(资料图片仅供参考)

因为以上关于硅片"价格战"的逻辑，都有几个问题。

1、没考虑供应链协调的因素

对于成熟行业来说，行业格局稳定、供应链稳定，不易出现大的起伏；光伏不同，是成长行业，尤其这几年在政策的催化下，行业出现跨越式发展，每年大量产业资金涌入，产能暴增，步子迈的大了，供应链协调就没那么容易，容易出现某些环节跟不上的情况，所以经常出现某些环节短缺的现象，例如这几年出现的玻璃、硅料、石英砂，等等

2、没考虑产能结构的因素

对于成本导向的行业来说，不断降本就是做大行业的唯一路径，所以说，光伏的第一性就是不断降本。而作为制造业来讲，降本的唯一路径只能是通过技术突破。

总结一下光伏发展的历史，就能发现，当行业每次出现新的技术突破的时候，往往会伴随着新一波的扩产潮，事实上，新产能淘汰旧产能、先进产能淘汰落后产能，一直都是行业的常态，倘若不分三七二十一，把总产能当成总产出，就会偏离真实。

近年来，光伏硅片环节在龙头TCL中环的带领下，大尺寸（210）、薄片化、N型等等应用型技术不断突破，尤其中环凭借自己在半导体领域深耕多年的优势（半导体的生产难度相对光伏是几何级别的增长），将工业4.0生产体系从半导体领域导入光伏，不断拉高了行业竞争的技术和管理门槛，砸钱投入资本就能复制产能的简单粗暴模式早已是过去式。

3、没考虑各环节技术门槛的因素

光伏哪个环节技术门槛最高？几个主要环节之中，

硅料 ：化工行业，最大门槛是地方能耗指标

硅片：半导体精密制造，最大门槛是生产制造技术（包括拉晶，切片），可以说，目前硅片端所有重大技术都来源于半导体硅片技术

电池：交钥匙工程，门槛不在生产端在设备端

组件：制造门槛不高，但毕竟是保修二三十年的玩意，而且集中电站招标的猫腻大家都懂，因此组件的门槛主要在品牌和渠道。

也正因为组件是制造难度低而渠道难度高，所以组件最害怕就是五大四小电站招标方往上自己做组件。。。

4、没考虑各厂商技术能力的因素

目前光伏各家公司里面，有人每年大把研发砸在应用研究上面，成为领军行业技术革新的旗手；也有人还是老套路，挖人偷技术；还有人为了维持体面，偷换概念弄出一个"研发投入"当成研发费而大肆宣传，结果就是不断吃专利官司，海外市场开拓屡屡受挫。

事实上，正如上文所说，技术革新降本是制造业永恒的主题，各家公司技术储备不一样，产品质量参差不齐，产品溢价也不一样，市场总会给最先进、最稀缺的产品以溢价，试问，182的P型硅片，怎么跟210的N型硅片打价格战？

5、没考虑行业成长性的因素

最近光伏走势不振，发现一些朋友开始拿光伏同钢筋水泥比较了，认为反正都是制造业差别不大。。。

我就想问问，中国当前的光电渗透率多少？对标国外还有多少空间？对标3060还有多少空间？光伏这才刚刚开始，天花板还远的很呢。

居然拿一个成长行业来跟钢筋水泥这种过气产业比较，就算钢筋水泥，在他们当年如日中天的时候，市场给的估值也不差啊。

综上，是本人的一些思考。

$TCL中环(SZ002129)$ $隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$

关键词： 技术革新 产品质量 参差不齐