降低期望值,基金长期投资的平均值不超过这个数字_环球滚动
2023-03-05 10:33:36 来源:雪球网 小 中
2019、2020两年是基金投资的大年,很多初学者都是这个时候冲进去的。但接下去的2021、2022两年进入了基金的小年,进去早的,回吐了不少收益,进去晚的,至今还套在高高的山岗上。
(资料图片仅供参考)
那么,放长时间看,基金的期望值大概是多少呢?
我们从choice中导出了所有的公募基金,截止到2022年3月3日,剔除后缀魏BCDEF的衍生基金后,依然有10783只之多。从所有基金的长期年化收益率来看,2.67%的收益率太残酷,但却是一个很现实的数字。
如果担心有些品种的短期数据的影响,那我们看近5年收益率这个数据,所有基金的平均值是42.62%,对应的年化收益率是6.13%,虽然比长期年化收益率要好很多,但依然是一个不高的数字。
为什么5年的年化收益率6.13%,而长期年化收益率才2.67?我查了一下明细,在10783只基金中,没有近5年净值增长率数据的基金高达6819只,比率高达63.24%,也就是说63.24%的基金是最近5年里成立的,最近3年的净值增长率平均是19.74%,年化收益率是6.19%,基本接近5年的年化,而最近2年净值增长率是-3.27%,显然是最近2年里成立的基金做了负贡献,而最近2年里新成立的基金有3769只,比例也有34.95%。
所以看最近5年的年化收益率6.13%,基本上是一个整个公募基金长期能获得的收益率,况且在A股5年基本上横跨了一个牛熊周期了。
分类看,5年累计收益率超过60%的基金只有4类:灵活配置型,累计60.51%,年化9.93%;偏股混合型,累计66.08%,年化10.68%;平衡混合型,累计60.78%,年化9.96%;普通股票型,年化77.35%,年化12.14%。4种类型全部是权益类的基金,即使是偏债混合型,5年累计只有32.47%,年化5.78%,也远远低于其他4种权益类基金。
我们再看看指数类的基金,被动指数型,已经剔除了其中的债券基金,5年累计也只有23.77%,年化4.36%。增强指数型,5年累计36.72%,年化6.46%,都明显弱于以上4种权益类基金。
作为对比,沪深300指数5年来上涨了2.84%,中证500上涨了5.51%,中证1000上涨了5.05%。考虑到上述指数是不含分红的价格指数,加上分红后被动指数型的5年累计平均23.77%,基本和市场指数持平,而增强指数型明显好于指数。
最后也是最重要的,即使增强指数型,作为整体来说,5年来依然跑输灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型等4种权益卡的主动基金。说明了在A股市场长期存在的阿尔法收益的机会,中国A股的主动型基金,从整体上说,从长期说,确实提供了阿尔法收益,也就是超额收益。
其中的原因,最主要的还是两个,一个是A股的市场波动大,第二个是散户的无效操作多。正是因为这两个原因,导致了主动基金能长期跑赢市场。
所以我们不要把眼光放在基金公司赚了我们多少钱,而是看看哪种品种,哪种投资方法,自己能赚更多的钱。
上述的数据都是按照算术平均值计算的,如果有人担心个别的异常数据的影响,下面按照中位数计算的,数据虽然略有不同,但不影响结论。最后一行的可转债基金,是单独统计的,本来混在债券基金中,5年的长期收益率也接近权益类基金。
明细链接: 网页链接 提取码: dexk
相关文章
- 周五市场全线跳水,盘面出现一个重要信号,股民做好出手准备!-世界速看料
- 【环球热闻】十年投资路,最大败笔伊利股份
- 基金投资者的“十八般武器库”:晨星奖入围硬核测评 世界百事通
- 全球观天下!st重整个股炒作路线图
- 宁德时代财报超预期,电池猛回头“倒车接人”时刻到了吗?
- 钛白粉龙头厂商订单激增 相关概念股午后冲高 惠云钛业直线拉升涨超15%:环球观点
- 今日聚焦!ChatGPT板块持续活跃 当虹科技涨超13%
- 宁德时代退股志存锂业
- 观天下!津膜科技:公司在研产品可用于海水提锂浓缩分离环节
- 创意信息:公司目前业务不涉及ChatGPT|快消息
- 环球速看:普京暂停美俄核协议,“给我点面子,否则下一步是退出”
- 赣锋锂业董事长李良彬:“锂盐有60万元一吨的昨天,也可能有10万元一吨的明天” 环球滚动
- 参加私人银行客户路演的大乡里经历
- 每日快播:汽车价格战背后的最大赢家
- 俄罗斯贸易结算格局大改:美元欧元加速退场 人民币占比显著抬升
- 苏州一楼盘可“0首付”购房?置业顾问:通过申请装修贷抵首付-即时
- 十四届全国人大一次会议选举产生第十四届全国人大常委会副委员长、秘书长|视点
- 华安证券:数据安全建设将在近两年进入放量周期
- 聚焦稀有金属采矿、冶炼等领域优质个股,工银稀有金属ETF基金(159671)今日正式上市!
- 可转债动态管理
- 汽车服务概念股开盘冲高 中国中期开盘涨停|天天视点
- 海水提锂概念股继续走强 津膜科技冲击2连板:天天信息
- 李大霄:华尔街银行卖股求生引发恐慌 中资银行价廉物美是中流砥柱
- 消费电子板块异动拉升 光弘科技大涨超15%
- 视点!最强AI再次进化 ChatGPT下周升级GPT-4:支持视频了
- 【全球聚看点】分红61亿、营收破3000亿,宁德时代的年报还有哪些看点?
- 离谱...吃个大瓜-当前速递
- 环球今亮点!核心CPI环比跌幅创11年新高,3月以小盘价值抵御调整压力——2023年2月物价点评
- 今日报丨甘肃首条“建养一体化”旅游公路通过竣工验收
- 风口转向(3月9日)