一位机构认可、均衡价值风格的基金经理

2023-03-03 17:19:55 来源:雪球网

投资风格稳健,机构逐个季度都在买入,目前在管规模不足百亿的基金经理各位读者可以列举出哪些呢,本文就给大家介绍这么一位,他投研从业11年,管理基金近6年,中科院化学研究所博士背景,2011年入行,历任日信证券行业研究员、新华基金行业研究员,2016年12月加入中欧基金,2017年5月开始管理公募基金。其特点是风格稳,低估值价值,兼顾成长,追求整体风险收益性价比,擅长把握周期宏观和长久期资产,关注组合整体效率与平衡,他就是中欧基金蓝小康。

蓝小康博士目前在管基金2只,在管规模60.10亿元,当前的规模还不算大,相较于百亿基金经理而言,目前在管规模在合理区间。

据悉,由蓝小康拟任基金经理的中欧融恒平衡混合(A类017998/C类017999)将于3月6日~3月17日发行,这也是一只灵活配置型基金,投资时会更加聚焦“平衡”,在极端环境下,会通过降低权益仓位增强净值稳定性,而在股市上涨时,也会适当提升仓位,分享权益投资红利,预计权益仓位占比在20%-70%之间。


(资料图片)

截至2023年1月31日,市场主流指数(沪深300、中证500、创业板指及中证1000)市盈率估值均低于自2004年12月31日以来的35%分位点,处于相对低位,或具有较大向上空间。

数据来源:Wind,统计周期:2004/12/31-2023/1/31,沪深300、中证500、中证1000指数基日均为2004/12/31

开年以来,A股市场主流股指集体上涨。仅1月份,北上资金的净流入就已经超过1400亿元,创下历史新纪录,是2022年全年净流入量(900亿)的1.5倍。

在2021年、2022年市场连续下跌两年的情况下,对于2023年,市场未来的预期普遍还是比较乐观的,在目前的相对低估的情况下,个人还是建议配置一部分权益类仓位。

但是,目前市场已经走到3300点附近,和去年10月还在3000点以下比较又显得不是那么具有性价比,目前经济仍处于“固本培元”修复阶段,强预期、 弱现实,叠加外部环境的不确定性,股市的波动性或将继续存在,不确定性因素仍未消除,A股投资进入“纠结”时刻。

根据中欧基金整理的数据,基金的权益中枢仓位如果从100%降至50%,过去10年的区间来看,年化收益率虽然从11.67%降至8.80%,但年化波动率下降了一半,从21.52%降至10.85%,最大回撤从-43.35%降低至-24.27%,持有体验会好很多。

数据来源:Wind,计算说明:1、数据样本截至2022年9月30日,权益指数为wind偏股混合型基金指数(885001.WI),固收指数为wind中长期纯债型基金指数(885008.WI)。2、基于不同权益中枢设定,测算组合季度再平衡后的净值序列及组合日度收益率,并由此分别计算组合对应时间区间内的年化收益率、年化波动率( 区间内组合日度收益率标准差并年化处理) 、最大回撤。

以十年维度来看,万得平衡风格型基金指数年化收益表现最佳;近三年虽略微跑输成长风格型基金指数,但对比最大回撤表现,平衡型风格基金指数在2020-2022年的震荡市中, 对于风险承受能力较低的投资者而言,或是较优的选择。

数据来源:wind,截至2022年12月31日,其中“最大回撤”是时间区间内整体数据。

中欧融恒平衡混合(A类017998/C类017999)这只产品会注重价值风格和股息风格。2009-2022年政府一直推进经济结构转型 ,消费、医药、高端制造等都取得长足发展,但是从各策略指数收益率看,高股息策略长期取得了显著超额回报,2009-2022年累计回报696%,远高于同期其他策略指数表现。

数据来源:Wind,数据截至2009-2022年

从节奏上看,价值风格、高股息风格与成长风格存在着3-4年一轮轮换的特征。从估值来看,目前国证价值处于历史估值2%分位,属于历史极低位置。国证成长处于上市后历史估值74%分位。从经验角度看 ,中欧基金认为未来两年价值风格、股息风格占优的可能性更大。

该基金的管理人中欧基金属于头部权益大厂,近十年在12家权益类大型基金公司绝对收益榜中均排名第三,荣获8座金牛基金公司、9座明星基金公司、6座金基金公司大奖,成绩斐然,还是值得信任的。

排名数据来源:海通证券 ,《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》 ,2022/9/30。按照海通证券规模排行榜近一年主动权益的平均规模进行划分 ,按照基金公司规模自大到小进行排序, 其中累计平均主动权益规模占比达到全市场主动权益规模50%的基金公司划分为大型公司。

蓝小康得到机构认可、业绩稳健、管理规模不大,如果您看好未来两年价值风格、股息风格的平衡型基金,那么他的中欧融恒平衡混合(A类017998/C类017999)值得您关注,该产品适合人群是:

不想赌单一赛道,注重均衡配置的投资者;

不想错过2023年经济复苏行情,又担心波动太大的投资者;

风险承担能力相对不高,但追求高风险收益性价比的投资者;

长期看好中国资本市场的,有一定耐心等待长期回报的投资者。

数据来源:基金定期报告 ,指数涨幅来自Wind ,时间截至2022/12/31。排名来源:海通证券 ,中欧价值发现A近两年排名71/1034 ,同类为强股混合型基金 ,2022/12/31;中欧红利优享A近两年排名102/1698 ,同类为灵活策略混 合型 ,2022/12/31。中欧价值发现混合A业绩比较基准为沪深300指数*80%+上证国债指数*20% ,成立以来涨跌幅22.38% ,2018-2022年表现为-19.66%,29.43%,22.61%,-3.12%,-16.86%。中欧红利优享灵活配置混合A业绩比较基 准为中证沪港深高股息精选指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20% ,成立以来涨跌幅1.52% ,2018-2022年表现为-14.89%,17.48%,7.24%,7.58%,-12%。沪深300指数2018-2022年涨跌幅-25.31% ,36.07% ,27.21%, - 5.20% ,-21.63%。

基金有风险 ,投资需谨慎。本观点仅代表当时观点 ,今后可能发生改变 ,仅供参考 ,不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证 ,亦不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来表现 ,基金管理人管理的其他基金的业绩 并不构成基金业绩表现的保证。本产品由中欧基金发行与管理 ,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ,但不保证本基金一定盈利 ,也不保证最低收益。您在做出投资决策之前 ,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书 ,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性 ,认真考虑本基金存在的各项风险因素 ,并根据自身的投资目的、投资期 限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力 ,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上 ,理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金 ,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金 ,但低于 股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外 ,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

关键词: 基金公司 中欧基金 基金经理

相关文章

热文推荐

周五市场全线跳水,盘面出现一个重要信号,股民做好出手准备!-世界速看料
周五市场全线跳水,盘面出现一个重要信号,股民做好出手准备!-世界速看料

昨晚美股的大跌,直接把今天A股也带了下去。但是一直......更多>

【环球热闻】十年投资路,最大败笔伊利股份
【环球热闻】十年投资路,最大败笔伊利股份

前两天我发了个帖,说拿了伊利很久没赚钱,没想到那么......更多>

基金投资者的“十八般武器库”:晨星奖入围硬核测评 世界百事通
基金投资者的“十八般武器库”:晨星奖入围硬核测评 世界百事通

风险提示:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理......更多>

全球观天下!st重整个股炒作路线图
全球观天下!st重整个股炒作路线图

第一阶段:st明诚,2023首家重整股,意淫爱奇异、券商......更多>

排行推荐

宁德时代财报超预期,电池猛回头“倒车接人”时刻到了吗?
宁德时代财报超预期,电池猛回头“倒车接人”时刻到了吗?
3月9日晚,宁德时代发布报告,2022年宁德时代实现营业... 更多>
钛白粉龙头厂商订单激增 相关概念股午后冲高 惠云钛业直线拉升涨超15%:环球观点
钛白粉龙头厂商订单激增 相关概念股午后冲高 惠云钛业直线拉升涨超15%:环球观点
钛白粉概念股午后异动,惠云钛业直线拉升涨超15%,金... 更多>
今日聚焦!ChatGPT板块持续活跃 当虹科技涨超13%
今日聚焦!ChatGPT板块持续活跃 当虹科技涨超13%
午后ChatGPT板块继续活跃,当虹科技涨超13%,凡拓数创... 更多>
宁德时代退股志存锂业
宁德时代退股志存锂业
天眼查App显示,近日,志存锂业集团有限公司发生工商... 更多>
焦点快播:股权拍卖st
一般来讲,控股股东变更的st都会出现一波情绪上的上涨... 更多>
这是一轮异常复杂的猪周期
$天康生物(SZ002100)$$牧原股份(SZ002714)$$温氏股份(... 更多>
天天最新:U兄、董宝珍的灾难与林园的只研究未来
@u兄万亿孤独之路@否极泰董宝珍不可谓不牛,两个人在... 更多>
粗浅聊聊今年的思路
整车市场陷入无尽内卷。当任何常规动作都失效时,只好... 更多>
早间公告:光弘科技拟收购快板电子100%股权:全球快播
光弘科技公告,拟通过下属全资子公司光弘集团收购快板... 更多>
正开着车方向盘掉了!超12万辆Model Y被调查 特斯拉市值一夜蒸发2000亿元:天天热文
据美联社3月9日报道,特斯拉的一些SUV车型,出现方向... 更多>
微动态丨“疑似流感”难确诊?多家公司:新冠、甲/乙流联检产品上市可期
今春国内流感流行继续呈上升趋势,而新冠病毒、呼吸道... 更多>
全球头条:市场早报:3000亿+!“宁王”业绩大曝光 惊现20%折价大宗交易
一、市场行情1美股收盘美股周四大幅收跌,遭遇了两周... 更多>
多地出台新政买房就能落户:为促进楼市更为了“抢人”|环球快看点
买房送户口、购房享户口随迁……近期多地政策提及降低... 更多>
晚饭做什么饭简单好吃要清淡_晚饭做什么饭简单好吃
1、将馒头切成片,一般一个馒头切五六片就好。太薄了... 更多>

中信证券:看好国内激光雷达市场和

寒潮蓝色预警:内蒙古、华北、黄淮

温州新能源电池材料产业园项目签约

年报披露机构动向:外资UBS AG押注

比亚迪变相降价!两大主力车型最多

舞台剧《西安千古情》改版复演:天天

明天将会迎来变盘?来不及啰嗦,不

20CM掀起涨停潮,光刻胶继续走强。

通讯!明天有没有机会?

天天热点!一剑封喉,明天大盘将长