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今天要分享的金股，还待在从2008年开始说起，还记得当时的牛奶行业正经历着三聚氰胺事件的危机，三鹿奶粉最终倒逼，而作为龙头企业的蒙牛，也正经历着危机，创始人牛根生，在这个时候，到处搬救兵，曾经的一篇雄文，至今让我感到行业的阵阵凉意。可见危机对行业的影响是根本性的。不过危机之中，有危也有机。我今天要说的这家公司，恰恰在当时也是因为巨亏，被ST了，这或许是这家龙头企业，最最低潮期的时候，接下来我要说说我跟这家公司的一点往事。

2008年9月以前，这家叫做伊利股份的液态奶龙头，当时跟蒙牛算是行业双巨头的存在，可谓风光无限。但随着被冠以ST，企业出现巨亏，当时13.5元附近的股价，加速下跌，在短短的两个月时间里面，股价就是腰斩。我还记得，当我看到7元的股价时候，内心的小确幸油然而生，内心已经做好了一个决定，那就是手上有15万的现金（其中10万，是我爸的存款，说是没有好的投资项目，让我保管），我计划在5元的时候，买入3万股，然后单吊伊利股份，就当是存银行了。

人算不如天算，伊利股份是在继续下跌，不过当股价下探到6.5元附近之后，再也跌不下去了。而随之而来的就是，短短5个月时间，股价回到了14元附近，我选择了放弃，居然一股不买，把钱存入定期三年。当我三年之后，拿到1.4万的利息，同时再看看伊利股份的市值，已经是五倍股了。

通过伊利股份这个标的，我口袋没有增加钱，但我的财商得到了质的飞跃。从此我觉得低估买好股，是赚大钱的不二法则。同时，不要刻意臆想买到最低价，而是考虑能在相对低位，从左侧买到右侧，最后买在相对低位，就是高手了。

说完了伊利股份上的过往，其实也说明了这家企业我已经跟踪了16年以上，可以说这家企业的估值水平、内在价值、核心竞争力，差不多就是如数家珍的存在。伊利股份在行业中的地位，已经不需要我来吹了。当下的牛奶行业，已经让双雄格局的天平发生倾斜，而伊利股份凭借着近50万股东，同时也是铁杆的消费者，演化成了马太效应。当人均牛奶量，还仅仅处于发达国家的30%以内，我相信经济的发展，最后推动伊利股份，不断巩固国内市场，还有望成为全球奶业的龙头。

当伊利股份成长为知名的消费品牌，我们发现伊利这个品牌，也不仅仅是牛奶的商标，而是一个平台品牌，在这个平台上，有液态奶、有奶粉，有雪糕，有奶酪，还有矿泉水，等等。我相信还会有爆品在伊利这艘行将远行的航母上，不断上演。它的核心竞争力，已经是越来越强了。可以说未来以来，伊利只要不断保鲜当下的企业文化，我相信，它是躺赢的存在。

当下的动态市盈率19倍，净利润增长率15%，加权净资产收益率25%以上，那其实就是相对低估的状态，我相信中长期来看，当下的总市值近2000亿，应该算是低估的，将来非常有希望成为万亿俱乐部的成员。我相信它应该会有光明的未来。

总体来说，错过了幼儿期的伊利股份，如今青年期，更加稳重，我相信前途是美好的。只是投资这样的企业，你需要拿出足够的耐心，也许等待、无所事事，才是最好的动作。但又有多少人能有这种入定的能力。

免责声明：企业的经营是动态的，市场的变化也是稍纵即逝的，纵有美好的过去，牛叉的曾经，也推导不出一定美好的未来，只能说希望在田野上，大概率是好的。@今日话题$伊利股份(SH600887)$$蒙牛乳业(02319)$

关键词： 伊利股份 龙头企业 核心竞争力