行情渐入佳境_河南金融网

行情渐入佳境

2023-01-20 16:12:08 来源：雪球网小 中

【资料图】

元旦以来，外资流入逾千亿，超2022年全年。这种大手笔投资，最终点燃了内资热情。本周盘面可以看到，内资抛压明显减轻，由犹豫不决开始转向做多为主。

2019年至今，北上资金持续净买入主要在以下六个阶段：（1）2019年1月1日—3月5日；（2）2019年9月2日—2020年1月20日；（3）2020年4月14日—2020年6月11日；（4）2020年11月2日—2021年4月29日；（5）2021年8月23日—2021年12月16日；（6）2022年5月27日—2022年6月17日。不难看出，外资对A股的趋势有一定影响力，尤其是在牛熊转换的关键时刻。

我们在分析2023年行情时，根据成长性和估值状态，锁定6大行业。目前看，逐一得到市场验证。经过一段时间的上涨之后，目前仍然维持看好观点。新能源，重点是光伏，尚处于成长初期，利润增速高，估值依然偏低；医药，包括CXO、疫苗、创新药等，行业发展态势良好，存在整体机会；白酒，三年封控后，人心思浪，报复性消费可期；银行，部分股份制小银行，2022年一度达到历史最低估值，可以期待市盈率提升至常态水平；军工及半导体新材料，有核心技术壁垒，国产替代空间广阔；地产复苏产业链，包括建材、装饰等，处于困境反转的前夜，细分行业集中度会继续提高，一旦数据验证，上升空间将进一步打开。在几大行业中，潜力最大的还是光伏。未来行情高度，将取决于光伏板块的表现。

目前万霁基金持有光伏、医药、白酒、半导体及军工新材料、科学服务、银行、地产复苏产业链等。经过2022年的反复思考，我们对控制回撤也有了成熟的思路，希望以后可以做得更好。

关键词：核心技术利润增速渐入佳境