再说说兴业银行中报

2023-08-20 14:44:59 来源：雪球网小 中

(资料图片)

离发布中报已经不到二周了，昨天金管局发布了二季度分机构监管报表，其中股份制银行利润2699亿元同比增长0.6%，二季度同比增长3.3%，净息差为1.81%，环比一季度下降2bp，总资产环比增长0.9%，亮点是不良率下降2bp，不良余额下降23亿，为各类银行中唯一不良双降的，而且拨备覆盖率提升5个百分点，总体拨备额增加了近200亿，说明资产质量向好明显，不良净生成率明显下降。有了总的利润数据，预测个股利润相对容易一些，其实银行的利润主要由银行对信用减值损失的计提多少有关，比如一季报，利润增长率较高的银行信用减值计提都减少了20%及以上，比如浙商银行、中信银行、招商银行、平安银行，利润增长率较差的民生、华夏、光大计提也减少了10%以上，只有利润增长为负的兴业、浦发，破罐子破摔，一个计提减少了4%，一个计提增加了8%，所以利润也是-9%和-18%。目前浦发已经公布了中期业绩快报，虽然利润负增长吓人，但是剔除掉一季度转让上投摩根基金的一次性投资收入，利润并未恶化，相反资产质量好转，比年初增加了70多亿的拨备。二季度浦发减少35亿也给其他的股份行利润增长留足了空间，其实只要看招行、中信、平安三家公司的业绩就基本确定了兴业的业绩，如果以一季度为参考，那么兴业的利润为-4%增长以上，如果以去年中期业绩为参考，那么大概能持平，我赌招行中期业绩增速不如一季度，因为招行根据LPR调整房贷利率是各季均匀下调，息差还在承压，营收估计还要跌，二季度信用减值计提下降有限，无法释放利润，如果招行能空出利润增幅，那么兴业中报利润增长无忧。

虽然短期兴业表现不佳对长期持有者是好事，但也要防止长期低估无法兑现，其反身性影响公司的正常经营和业绩，促使公司采取各种方法提高估值是当务之急，回购股份应该摆上董事会的议程，国家2018年就为银行定身量做了回购政策，但没有一家愿意尝试，给银行这么低的估值不冤。$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$

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