又到天桥底下说书时间。

今天，大盘算是回了点血，但明显看出存量博弈的市场之下，还是缺少信心。

狗不理板块的新能源今天涨势汹汹。

【资料图】

大树也比较没格局，把昨天抄的，今天T出去一部分，反正按照之前的套路。下来倍投一下，能盈利，做T摊成本。

这个方向，我的筹码不多，也不会整很多，纯粹是博弈超跌后的反弹。我比较没格局。当然，如果又跌了，我还是会反复整。

昨晚，天桥下有一个调研，就是在机构的吹捧之下，终于，大家承认TMT未来的表现可能会好于新能源了。当然，情绪就是这样，一点点积累的。大家的共识也是这样形成的。

没关系，情绪这东西无法量化，但这一次TMT占上风是第一次，后续我们继续随机调查。但这个事情也说明，新能源如果真反弹了，大家心里其实也不怀好意，反弹之后，可以预见的是，大家心态是少亏一点割了，然后去追TMT。

所以，当前在场新能源的大家伙们，如果仓位很重，你们才是潜在最大的空头。

……

最近调整得比较剧烈，很多朋友受不了。

我个人还好，下跌过程中，有性价比，我正常出手定投，场内、场外基金都配置上。这是按照自己的认知，制定可执行的策略，坚定执行纪律的过程。

因为我是看大的宏观背景来验证大的趋势，从目前的情况看当前处于经济复苏的初期，难免会有反复。

我周日晚的文章，将2019年与2023年股市行情一匹配，节奏上基本是一致的。这并不是碰巧，而是宏观背景类似。

其实，还有一年背景与2023年类似，那就是2013年。2013年、2019年、2023年， 这三年，刚好都是处于经济复苏的初期，被动去库存的后半程。

只不过，2013年当时比较复杂的事件是美联储开始喊话缩表，加息，再加上一些问题，导致了2013年年中出现钱荒的事件，导致在年中的时候出现一波股灾。本来2012年底已经触底的大盘，在短短一个月之内，直接创出新低。但也是从那个时候起，开启了一波牛市行情，从2013年6月一直到2015年6月。

如果纯粹从2013年的角度来看。

本来因为经济周期已经复苏，因为一些突发的黑天鹅创下新低，其实也是给了大家更好上车的机会。虽然，现实中没有如果。但若不是这种黑天鹅事件，其实在2012年最低点开启后，回撤不应该这么大。

沪深300指数，2012年至2013年的走势，年中急跌砸出“黄金坑”。如下图：

但如果看中小板指，创业板指则只是回撤，而不是创新低。当时也与现在一样，炒的其实是计算机等信息科技类，可以简单理解为炒TMT。创业板在2012年其实已经创新低，2013年年中哪怕出现黑天鹅，也只是回撤。

创业板指数，2012年至2013年的走势，比沪深300走势强很多。如下图：

那么，再来看2019年当时从低点上涨再到回撤，整体的情况如何。

沪深300指数，2019年整体的走势，如下图：

可以看出，2019年从低点到高点，一波涨幅为40%+。回撤阶段从高点到低点，调整近14%，之后就开始横盘震荡。后面的走势，震荡区间其实是抗跌，一方面是经济复苏的支撑，另一方面是被动去库存逐步往主动补库存进行。其实即使没有2020年的疫情干扰了下，导致政策的的放水，整体预期还是逐步向好的。

来到当前，2023年的情况，前面一波涨幅22%，后面回调8%。

这一波我们回调了8%，2013年回调了14%，但这一波我们涨幅是没有2019年那一波40%+的气势，所以是不是可以思考我们的回调或许没那么大。因为若出现深度调整，估值也便宜很多。

有这么好的机会给大家捡便宜？

当然回调越少是越好的，只要不碰上突发黑天鹅，我非常倾向于下跌的空间有限，之后就是重复一个区间震荡的行情。一直等到，去库存进入主动补库的阶段，才会有新的行情。

如果不知道库存是啥的，看看我周日的文章，也可以看看我周一晚关于半导体方向逻辑的文章。特别是，爱学习的人，看到必然会有收获。

插播一下，因为有逻辑，所以对半导体周期归来有底气。今天半导体还在跌，继续逆势买入筹码。场内、场外均有买入相关基金。

场外基金，截至昨天为止，是将前期高抛的筹码全部接回。而今天，买入的则是新增资金。

今天投入5000元，总投入210.5万元。

大树底下硬科技组合，据我了解，就是重点布局芯片方向。点下方蓝色字体，可进入定投。

$大树底下硬科技(TIAA026066)$

到这里，回顾了2013、2019年的行情，有了对比，自己心里也有底。

同样是去库存的周期，2013年中的调整，因为“钱荒”突发事件，调整创新低。而2019年的调整，就是牛市中间的一次打盹的回撤。这中间的差别，是有没有突发黑天鹅事件影响。

若是有重大利空出现，那调整会剧烈，但是再剧烈，在经济周期的趋动之下，依然从底部继续向上出发，突破，是非常好的上车机会。

若是没有重大利空出现，就是正常调整，之后会重新出发，一样是加仓机会。

结论就是，回调是上车机会，也不用太担心会怎么样。要有信仰，相信周期总会归来。在我看来，目前并没有特别大的利空事件，更多是利好。比如，我们基本面在逐步走好，美联储也不敢再激进加息，后面会转为降息。

与过往对比，并不代表结论就是万能，因为历史总是相似，周期相似，但我们也不知道接下来会突发哪些事件。

当然，大家难受的心情，我可以理解。

因为，这个时候可能仓位上比较满了，手上的子弹有限，这才是大家最难受的点。应了那句俗话，生活缝缝补补，股市挥金如土。

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一切还是辣么Perfect！$主动出击(TIA07033)$$大树底下好消费(TIAA026061)$

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