环球观天下！ST金山-2023年明牌摘帽股

2023-04-26 22:31:58 来源：雪球网小 中

(资料图片)

一、“一箭双雕”解决净资产为负和持续经营不确定的问题。金山被ST的原因是净资产为负，主要是金山的主业为火力发电，一方面公司去年煤炭价格猛涨，导致火力发电大幅亏损。另一方面阜新热电部分机组停运亏损，最终导致净资产为负，根据公司最近抛出的的剥离方案，需要将上市公司两个亏损最大的子公司剥离到集团下面，和上市公司成为平级的子公司，这一一下子解决了两个重要的问题，一个是解决了净资产为负的问题，根据2022年年报，阜新热电和铁岭公司两个公司净资产为-26亿元【上市公司持股阜新热电51%的股份在归母所有者权益列示，49%部分所有者权益在少数股东权益中列示】，剥离两个公司以后一举解决了净资产为负的问题。；另一方面是解决了可持续经营存疑的问题。阜新热电资产负债率231%，辽宁公司124.24%，流动负债远大于流动资产，这就解决了持续经营不确定的问题，看完这个操作，我只能说是央企果然是央企，一举解决了公司2022年年报中戴星戴帽的问题。

二、基本面大幅改善，剥离后公司转型为新能源公司。其实公司金山股份是2022年全国电力行业的一个缩影，主要是煤电矛盾，去年煤炭价格一直在高位运行，随着全球疫情的缓解和国内放开海外煤炭的进口，煤炭价格迅速下跌，价格已经是去年高峰期的一半，剥离后剩余公司的基本面非常不错，2023年业绩出现反转是大概率的事情。占据着辽宁和内蒙最优质的风光储基地，公司布局的大规模的新能源产业已经实现了盈利，上市公司甩掉包袱以后，预计公司2023年业绩会出现反转。

三、布局氢能，打造风电离网制氢一体化产业基地。风电设备年利用小时数3000小时，年发电量约7500万千瓦时，全部发电量均用于本项目制取绿氢，预计年产绿氢1230吨。中国华电正积极联合氢能行业领军企业实现氢能源战略发展转型，致力为氢能发展趟出一条生态优先、绿色低碳的高质量发展路径，以实现可再生能源制氢、储氢及氢能综合利用的绿色发展目标。

四、平平淡淡才是真。最为2023年最早明牌的摘帽股，金山最为华电下属重要的上市公司，在火力发电电力业务剥离后，预计会不断的装入旗下新能源项目，值得注意的是金山原来作为三级上公司公司，通过一系列的运作，最终使得上市公司成为华电集团直属的二级上市公司，预计下一步有资产注入的动作，作为最快的保壳股，预计公司价值会有一个修复的过程，没有惊心动魄的故事，但是能给你稳稳地幸福，投资就是投资价值洼地，追求确定性。$*ST金山(SH600396)$$*ST日海(SZ002313)$$ST鹏博士(SH600804)$

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