One Night in Beijing。

没留下许多情，但北京却是多情的。沙尘暴过去了，花儿开得正热闹，景区更热闹。比景区更热闹的是周末的讨论。很多人都被观宣的消息、日报的文章所迷惑，摩拳擦掌准备明天开盘去AI概念股干一票大的。

(资料图)

太拥挤的地方容易踩踏，我选择暂别热闹，去从容的找点物美价廉的地道美食，坐下来好好享受一番稳稳的幸福。

1、风急浪高的一周

美联储、瑞信行的果断出手，暂时缓解了情绪上的担忧，但是这并不意味着银行业危机完全结束。信心的波动，导致了市场更为剧烈的波动，这是心理波动引发资本波动的最生动案例。

复盘该危机发生的根因，依然是货币供需这个第一性问题。过量的货币供给导致长期低利率的大西洋暖流，暖流培育了广阔的渔场，渔场吸引了更多适应较高水温消费群体无限制的掠食。当货币供给从过量宽松转向适度收紧，货币水温的变化扰乱了整条生物链赖以生存的根基。

从洋流角度来看，温度的细微变化会导致生态系统的较大变化，关联面的影响范围并非单一“阻断”可以解决。私人银行暴露的风险，只会让风险更多的暴露出来，因为目前看较为明显的趋势是：极低利率的货币红利正在一步步消失。

按照此前利率锚定的股市、债市、商品市，都值得“重估一遍”。同样的变化，也可能发生在A股，不仅中字头，所有其他股票也将或早或晚的发生估值重修这一过程。

本周，风浪才刚开始，而估值重修也刚起步。

2、万亿成交的震荡

天量成交，并不意味着散户的“天亮”。

新能源不仅没有等来援军，反而等来了趋势性下跌。从年度策略《万物复苏竞自由》到之前写的周评，我多次提醒今年新能源赛道的风险。上周更是明确提出，新能源赛道存在大量的肉眼可见的下降趋势股，建议不要碰。现在，我依然秉持这样的观点。

从今天起，要珍惜每一次新能源的反弹。

机构在悄咪咪的调仓，后知后觉的开始建仓中字头、信创股。每一次拉高出货的，都是散户解套止盈的机会。还是那句话，如果你没有在上升趋势中赚到钱，那么在下降趋势中更赚不到钱。做投资，不能跟资金趋势对抗。

这是某绿能的周线图，看到这个，很多散户会兴奋起来，觉得筑底买入的时机到了，毕竟股价距离高点已经“跌了很多”。但是，要知道，它是从2020年3月20日以12.57元的价格涨起来的，就算股价腰斩，依然是起涨价格的3倍有余。

真正相对安全的底部买点，是打1-2折大促销，且拥有比较坚实的财务报表作为基础支撑。在一只三年三倍股面前，不能轻易言底。

问题来了：照你这么说，拥有广阔前景的新能源，就不能买了吗？

还可以，但起码要等到半年以后，它中期真正跌透了。从波段角度来讲，现在或许是投资新能源资金成本最高、时间成本最大、心理成本最差的下降趋势波段。

如果理解了这个问题，那么万亿成交线也会迎刃而解。机构集中换股建仓期，成交量放大，新能源权重股趋势性阴跌，中字头、数字经济（含信创）、部分军工股趋势性震荡，将成为未来一段时间叠加年报与一季报的新常态。

散户万亿建仓线，已经在周末完成了AI概念股的撞线准备。

当雪球上出现了几倍、十倍乃至几十倍预期的时候，当小作文开始讨论广阔的市场前景的时候，当出货研报开始把计算器按到2060年的时候，就是我们逐步卖出止盈的时候。坚信AI拥有广阔的未来，更要坚信现在止盈留好底仓是个不错的选择。

AI虽好，但不要贪杯哦！

3、患得患失的焦虑

很多朋友“买过”牛股，但最终没“拿住”牛股。

这是一个普遍的股市现象，更是一个普遍的股民焦虑。2020年，初入股市，我买了中国稀土的前身五矿稀土，没有拿到它翻倍；2021年，我买了蓝晓科技，也没有拿到它翻倍；2022年，我自己发掘了农发种业、科创信息，也没拿到它大涨……这样的遗憾，以前比比皆是，以后我还会犯。

今年信创大概率会出现5倍以上牛股，但估计依然是极少有人能拿住。

为什么会出现“买在最低谷，卖在启动前”的问题呢？

究其原因，主要有三个。

1、市场的不可预测性。

市场的波动，如资金之海的波浪，涨跌难以预测。

这不仅是华尔街大佬们的普遍共识，每个投资者的切身经历应该更有感触。到底哪只个股会在2023年笑到最后，现在谁也不知道。机构预测的2022年大牛股，10只有9只跌幅超过50%，它们的消息渠道远比我们更为广大，也无法猜中。因此，普遍的猜中涨跌，或者经常性的卖在精确顶买在精准底，是概率极低的事件。

2、心理波动会永不停息。

一切投资者，都有心理波动。

但聪明的投资者，不会将短时性的心理波动变成操作波动，从而在较长的时间周期内观察，他们会成为股票投资的赢家。比如约翰·邓普顿、沃伦·巴菲特、查理·芒格、霍华德·马克斯等。

做趋势股的要义，就我目前的体会来看，要做到六字诀：眼明，心快，手慢。这是个不太成熟的思考逻辑，仅供大家参考。大概意思是：

眼明，意味着深度看透政策特别是行业发展趋势；

心快，意味着你的心理波动要比市场的情绪波动快半步，明白它为什么波动，但频率上提前缓冲情绪共振的干扰；

手慢，意味着钝感力强一些，买入低位趋势股时梯度建仓，慢一点，别一次性梭哈手头所有的闲置资金，蠢蠢欲动的想卖出时，慢一点，沉住气审视它的基本面是否发生了根本改变，资金面是否真的墙倒众人推。

3、大牛股源自各路资金的共识。

资金的共识，是大牛股的幕后推手。这种共识，一般来说比较难以准确预判，正如我们俗话所说：“大牛股都是市场选出来的。”

不必过度预判，不必过分臆想，关键在于顺势而为。相比于百亿成交量，就算是牛散，其资金量也是相对有限的。真正无限的，是资金共识推动的趋势可能。它能在短期内将低位股推上玄学对子顶的巅峰，也能在长期内实现十倍牛股的事实。

市场波动，可谓天时；心理振动，可谓地利；资金共识，可谓人和。天时地利人和具备，则千帆竞发，向星海而行。

一个传统的问题，作为收尾：下周关注哪些细分领域？

银行AI。

没错，这又是我创造的一个新词儿。大意是金融系统的AI智能化，且安全自主可控。这个细分领域，没有被上周的涨停板覆盖，也没有被翻倍股覆盖，更没有被机构的调研报告覆盖。这个领域有很多趋势共振的低位股，K线、量能、概念都很好看，值得发掘一下。依然不构成投资建议，仅供参考。

强震荡期，买在有人问津处，埋伏在无人问津时。

预祝大家未来的一周稳赚不回撤盈利！

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