我最近是真的不爱写文章，因为我觉得自己该说的都说了，除非盘面有超乎预期的东西，否则观点都是一样的。但是奈何有粉丝一直催，让我分析，没办法，那就只好老调重弹了。

先说结论，今天预期宁德时代调整，幅度没有想象的大，我后面就看宁德是否破前低，以及户储何时止跌，信号不出来之前，就等。

话说今天跌的不多，之所以让人难受，大概是因为人工智能为首的泛科技涨的太厉害了。

(资料图片仅供参考)

今天最多的时候3600只股票下跌，最终都被泛科技带起来了，尾盘仍然有2800只股票下跌，坦白说最近市场就是泛科技和其他，除了泛科技，其他方向表现一般，半导体这种，也属于泛科技的范畴。

关于泛科技我之前讲过，认为泛科技是炒概念是不可取的，因为它们真的有预期有业绩。其实泛科技目前的走势有点像21年9月的煤炭，强大的预期差带来的报复性行情，不过走到了目前这个位置，虽然趋势尚可，但是隐隐约约有加速的迹象，这就不是我的买点所在了。

还是那句话，你们买，我不拦着，我继续等待右侧。

不过提醒一下各位，我最近不管是私信还是评论，都被好几个散户“教育”，泛科技是今年的主线，星辰大海等等，虽然泛科技有很好的预期，但是现在实在是过于一致了，各位自己把握吧。

关于新能源，我们本身做的是新能源高景气赛道的超跌，所以下跌本身我们是预料到的，也事先进去了一定的仓位，那么现在我们要关心的就是一点，这些高景气赛道是不是一直沉沦，涨不起来了？

现在看空新能源的，都不从估值角度出发，估值我也讲过了，既然不能估值出发，那我就按照他们的逻辑来推演，他们的理由无非就这么一点，过去涨太多了，所以活该跌。

好，我们假设这个理由是对的，那么在新能源之前涨太多的赛道是哪些呢？最典型的就是白酒和医药，我简单做了一下测算，不从基本面出发，其实白酒跌的并不多，去年熊市背景，茅台也仅仅跌了13%,真正跌的多的是药，也就是我们说的CXO，药明康德在去年熊市跌了30%，不过药明的底部在去年十月已经打出来了，在23年相对而言还算比较抗跌，在创业板调整周期，也和前低保持了接近20%的距离，可见即使被爆炒过后，下跌也并非永无止境。

其实宁德时代也是一样的，从21年高点一路下跌，去年也跌了30%，熊市背景也仅仅如此。而我们说的高景气赛道，比如禾迈股份，年内已经完成了这个指标，目前跌幅也是接近30%左右。

要知道，今年药明康德的预期增速也就是10%,宁德时代是接近50%，而禾迈股份则是翻倍的预期，也就是说预期更好的股票，已经提前完成了爆炒成长股的年内回调，不管是药明康德还是宁德时代，即使失去了高增速的预期，在暴跌30%之后也都有一定程度的反弹，我们不谈反转，但是至少，即使是爆炒过失去高增预期的股票，也不会一直跌下去。

而户储不光是今年高增，明年大概率增速也在50%，所以有更好的预期，没道理比去年的宁德时代和药明康德更差，而且去年还是熊市背景。

很多散户在谈论股票的时候，都喜欢夸夸其谈，比如涨太多了所以要跌，但是很少有散户去真的关心那些被爆炒过的股票走势到底如何。被爆炒过的白酒，实际上跌幅并不大，除非你是高位买入，否则反弹基本上都能够让你解套。被爆炒几年的医药，虽然一直跌跌不休，但是年内跌幅也就是30%，从高位买入最惨时确实是腰斩，可是以禾迈为代表的逆变器，年内跌幅和高位腰斩，目前已经完成了。

我们不考虑任何基本面，也不考虑药明康德今年增速10%的预期和禾迈股份今年增速翻倍的预期之间的差距，更不考虑去年熊市背景，我们就最悲观的假设，逆变器已经和医药一样炒了三四年，没有高增速了，爆炒就要暴跌。

那么目前逆变器的跌幅，已经和医药两年的跌幅相等，有着更好的预期，底部要跌到哪里呢？如果你说，那是因为逆变器估值更高，要跌的更多，那就是要从基本面入手，如果从基本面入手，现在的逆变器23年的预期估值，是跟医药几乎一致的，而医药24年以后的增速，拍马也赶不上逆变器，所以更没道理比医药跌的惨，而且现在的医药，实际上也是低位。

所以这样的比较是为了告诉大家，即使按照涨多了就要调整的理论，新能源高景气赛道也已经差不多了，只是等个右侧信号而已。

事实上对于成长股的质疑从来就没断过，三月从来都是成长股惨的月份，20年如此，21年如此，22年如此，而今年也是如此，我不爱刻舟求剑，但是年年如此，那就不是单纯的巧合了。

大家可以看下wind年内偏股型基金的涨幅，20年开始每年3月都是负的，因为三月既看不到年内的排产和订单公告，也没有业绩催化，对于大资金来说，没什么确定性，所以大多数时间是不做赛道行情的。这个时间段，往往会挖掘一些新的方向，今年是中特估和泛科技，去年同时间是大基建和煤炭，在我看来，都没什么区别。都是一些年内比较有预期的方向进行提前拔估值，说有逻辑，是真的存在逻辑。

但是绝不是像很多人说的，因为泛科技涨了，其他3000只股票都是垃圾，尤其是新能源，占比还很重。今年如果有行情，少不了高景气赛道的波段。

在我看来，泛科技的火爆并不能代表高景气赛道是垃圾，仅仅是不同阶段的资金风格不同。大A就是喜欢极端，超级乐观的预期和极度悲观的预期同时存在。

所以我还是那句话，你们要去做任何方向，我都不会阻拦。我不会像一些价投一样，认为自己看中的就是好的，别人看中的就是瞎炒，股市赚钱的方法有很多，能赚钱你就是做ST，你也是对的。对于我来说，我只赚自己看得懂的钱。

关键词：