$中国核电(SH601985)$ 我去年重仓砸过中国核电，也写了不少文章，如果误导了雪球的朋友让你们亏了钱我很抱歉，那也只能说我自己水平不够，对市场，对企业理解不够，但是主观上我所有的文章都是真诚的，书我所想，核电我从最高将近200万利润拿到亏损50多万，最后出于对中国的悲观以及对企业再融资的担心斩仓出局，但对核电的关注从来没有减少过，看法也没变过。

股价上，一边是股市涨势如虹，各种赚钱效应；一边是核电如心电图走势，几分钱玩一天，对核电持有人来说这真是最坏的时代了。

(相关资料图)

价值上，核电从2017年50亿利润到今年不少于100亿利润，利润翻了一倍，大众情人长江电力仅增加了18%，而核电股价比2017年还低，一方面企业价值增加，发展前景更加明朗，另一方面，估值不断下移，Pe接近10倍。成长性和安全性兼备，对潜在核电股东来说这是最好的时代。

去年年底由于众所周知而又不能讲的原因，我对中国的信心得以恢复。核电又拿到了110亿新能源补贴，我认为资金压力减轻，再融资风险大大降低，即使有，有可能也是最后一次，因为2023-2026年核电有五台机组并网，印钞机开动，核电2026以后再无资金压力，分红率也会提高，所以今年开年我又再度杀入中国核电。

有些朋友习惯从细节上去找理由核电为什么不涨，比如大修多了，没有机组投产等等。我认为这不是主要的，主要原因还是大资金的观念。A股其实是一个非常喜欢打预期打提前量的市场，上海机场亏损，但是2022年涨幅23%，各种旅游股涨的比疫情前还好，长江电力6年业绩涨幅很小股价翻倍、中远海控业绩新高但股价跌了一年等等。所以你想等核电26年三台机组投产再买，你认为市场会给你机会吗？

稍微跟踪一下的朋友都知道，核电有8台机组在建，3台待建，还有很多储备项目等待核准，这些是核电未来业绩的保证。

核电有一千多万瓦的新能源指标待建，这些是未来业绩的保证

核电有田湾蒸汽项目，茂名高温气堆冷蒸汽+氢气项目，这些是未来业绩的保证

核电有账面折旧提完，设备继续实用，这是未来业绩的保证。

核电有机组投产越来越多现金越来越多，还清贷款利息，这是未来业绩的保证。

还有敏捷端、同位素，技术服务，供暖等等增值业务，这是未来业绩的保证。

在雪球上看到有朋友贴出的电话纪要里有集团对核电利润增长率的考核要求，这样我对管理上就更加放心了，这是未来业绩的保证。核电家大业大，随便省省，也能扣出几亿来。当然，我并没那么乐观今年业绩可以达到考核的A标准增长百分之十几，但是降低一下是不是要达到B标准？增长是一定有的。另外，12月的另一个电话纪要我也听了，核电的发电量并不是线性增加的，关注季度没有意义，关注每年年初的发电计划即可，每年是一定会超额完成的，按计划，核电2023也是有增长的。

长期我对核电股价绝对乐观、当然，我对核电短期的股价也并不乐观，说到底，股价是由大资金决定的，关注核电的大资金并不多，好在去年社保基金来了，而且成本比现价高，社保基金是一股长期力量，算是一个好消息吧。

控制好仓位，越跌越买，这是我今年在核电上的策略。

关键词： 中国核电 社保基金