文：扫地僧司马懿

(资料图)

大家好啊，今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第436篇文章。如果您要和我互动，文末留言。

一个现象

正所谓仓位决定认知，在朋友圈以及各大财经平台，弥漫着这样一种情绪：就是对于茅台和片仔癀有着强烈的敌意，巴不得“茅片”组合被拉下马，一种仇富情绪，甚至也扩散到对于长期持有“茅片”投资者的攻击。

确实优秀的茅片，在过往10多年的时间里，为持有它的投资者创造了丰厚的回报。这两家公司其实都不需要到市场融资，上市都是为了来送钱，分红的金额是融资金额的好多倍。正因为这种羡煞旁人的牛股基因，让很多人恨得咬牙切齿。

不管你做得再好，舆论的眼光总是带着有色眼镜；不管你再低调，永远也逃不过舆论的风口浪尖。作为公众的上市公司，过分的低调和躺平不应该是国有企业的风格。做事不过分“唯上”，真正的积极有为，实现消费者股东和市场的三重认可，这个才是管理层应该做的事情，这一点上丁雄军做得比较好。

卖掉片仔癀买了啥？

除了前面所说的现象之外，还有另外一个现象，就是在这一波下跌中，有很多好朋友扛不住，纷纷选择卖掉片仔癀。上涨的时候都努力的持有，但是下跌的时候都纷纷的卖出，甚至有不少朋友都卖在225~250之间。

司马做了一个调查，在30人组的调查中，选择卖掉片仔癀的人后面都买了啥呢？其中有超过50%的人买了同仁堂，平均的建仓成本在48~53之间，这是一个很有意思的调查。还有一部分人选择减仓片仔癀，并将仓位平均分配到同仁堂去。

司马对于片仔癀和同仁堂的看法

现在大部分的舆论方向都是认为片仔癀经过几年的上涨需要慢慢消化估值。一个大胖子需要慢慢的减肥，减成瘦子。而对于同仁堂普遍认为每年增速会有30%以上的增长，预期相对来说比片仔癀来得高。当然这有另外一层因素，就是2022年同仁堂股价表现比片仔癀来得好。

在司马看来，如果片仔癀上不去，同仁堂依旧拉垮。通过2022年，一高一低，一上一下，二者的估值几近相当。两家公司同属于一个行业，一个赛道，属于同气连枝。如果这个板块的牛市真的来了，那么谁也不会缺席，但如果没有牛市的话，两家公司都得过苦日子。

片仔癀最大潜在的风险在于管理层受“黄牛”事件扰动，不敢轻易提价，原材料价格不断上涨，导致产品毛利率下降，短期内公司选择以量换价，降速发展，量价齐升的高速发展有待时日。

同仁堂风险也比较明显：主要是品牌过于杂乱，同仁堂上市军团就出现了三家，分别是：同仁堂，同仁堂国药，同仁堂科技。非上市品牌加上：天津同仁堂，南京同仁堂，成都同仁堂，台湾北京同仁堂等等。这么多同仁堂品牌，有多少投资者真的能够搞得清楚呢，都是容易傻傻的分不清。

反正萝卜青菜各有所爱，谁也别挤兑谁，谁也别看不起谁。对于同仁堂，司马更害怕“冯柳的刀”。

不管怎么样，短期股价扰动，改变不了长期趋势。未来，中医药一定会像白酒行业一样诞生出万亿级的“茅五”，待到中医药的山花烂漫时，天下“茅五”，唯片仔癀与同仁堂耳！这个观点依旧没变。

耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。需要“司马懿”的坚忍，更需要“扫地僧”的禅心。此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。

$同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ $广誉远(SH600771)$

@今日话题 @雪球创作者中心

#雪球星计划# #股民日常# #中药板块异军突起，行情能持续多久#

关键词： 风口浪尖 不断上涨