春节红包行情如期上演，本周大盘连涨四天，日线收出了五连阳，四大指数都站上了20天均线，反弹趋势已经确立了。与此同时，成交量也显著放大，由元旦前的6000亿左右，放大到了现在的8000多亿，场子已经暖好了，好好吃肉吧。

元旦之后，市场结构发生了明显切换。持续了数周的题材炒作行情，基本告一段落，纷纷卖起了大面，市场结构重新回到了机构股行情。关于原因，在最新的《每周策略》中也说过了，一是因为，年报业绩预告披露，即将进入高峰期，不管是机构，还是游资，都会尽可能回避绩差股，以免踩上了年报的地雷。二是因为，在港股大赚了两个月的外资，开始北上回归A股了，1月5日A股放量突破，港股高开低走，就是明显的信号。

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所以，春节前的红包行情，应该从机构重仓股中找肉吃，而不是继续投机题材。至于选股方向，很简单，前几天已经告诉大家了，要重点从新能源的机构重仓股中寻找反弹机会。

另外，博新能源的反弹时，不要去潜伏弱鸡，要从涨幅榜上找标的，买刚刚涨停或放量大涨，同时，股价处于相对低位的，没有涨停或大涨的不看，股价飘在天上的也不看，胜率和赔率都太低。周五早上的时候，也给大家做了推荐了。$宁德时代(SZ300750)$

去年11月12日，哥提示大家，“先做多港股，后做多A股”，做多港股的互联网大厂、生物制药与消费龙头公司，或恒生科技ETF；12月中旬，建议大家减配港股仓位；1月3日晚，再次提醒大家，从港股撤退，回归A股，配置科创50。$腾讯控股(00700)$$阿里巴巴-SW(09988)$

原因也很简单，因为，自去年11月1日以来的，港股的这轮估值修复行情，基本上告一段落了，也基本到位了。恒生指数的PE，从去年10月底的7倍左右，大幅回升到了现在的10.5倍左右，位于历史分位的80%左右。而现在上证指数的PE是13倍多点，港股与A股的估值差大幅收敛，港股的吸引力大幅下降。

虽然，港股已经进入了牛市，恒生指数今年大概率也会比上证指数强；但是，这轮港股牛市，最肥的一块肉已经吃完了，恒生指数两个月暴涨50%的暴利机会，未来几年不会再有，今年再涨50%？显然也是不可能的事。

至于何时再做港股的问题，在最新的《每周策略》中，已经详细解读过了，在此不再重述。

“今年过年不收礼，收礼只收脑白金”，这句广告词家喻户晓，应该是保健品历史上最牛逼的广告词了。今天，哥把这句广告词稍微改下，改成“今年过年不送礼，送礼只送保健品”。

哥引用这句广告词，既是想告诉大家，今年过年送父母送长辈礼物时，可能送保健品是最好的礼物，是比给红包送茅台更好的礼物。如果你能搞到辉瑞的P药，那么这将是最好的礼物，是比茅台好上一千倍一万倍的礼物，只不过，大多人无法搞到。同时，引用这句广告词，也是想告诉大家，今年要重点关注保健食品的投资机会，这可能是今年消费中最大的投资机会。

原因很简单，全面放开之后，在大规模的疫情冲击之下，除了辉瑞的P药、布洛芬、蒙脱石散等药物之外，保健食品也将成为刚需。

因为，我们需要借助保健品来增强免疫力，以及恢复被疫情冲击之后的身体。现在只是刚刚经历了第一次疫情冲击，可能很多人尤其是年轻人还体会不到，等再经过一次冲击之后，就知道吃保健品的重要性了。

频繁的疫情冲击之下，仅靠身体自然恢复是很慢的，很可能身体还没恢复到满血状态，下一波疫情冲击又来了，特别是对于老年人来说更是如此。

所以，这个时候，保健食品的重要性就体现出来了，辅酶Q10、益生菌、蛋白粉、维生素C、维生素E、补锌保健等等，有条件的，都买点吃吃，即使自己不吃，也要给家人买点，即使舍不得花钱，辅酶Q10也得买点吃下，免得被感染奥密克戎后，引发心肌炎。

12月2号，哥让大家去买布洛芬的时候，很多人是不信的，结果一天后就买不到了；12月31号，哥让大家去买蒙脱石散、整肠生、诺氟沙星等治拉肚子的药，很多人也是不信的，结果第二天就断货了；12月29号，哥让大家去买点辅酶Q10吃吃，同时，也推荐了辅酶Q10的股票，当时在《一个新逻辑》中也讲过了。这个周五的时候，辅酶Q10的股票涨停了，市场开始关注这个逻辑了，这几天，一些大牌的辅酶Q10也没货了。

“大牛股往往来自身边”，过去的智能手机、移动互联网与新能源汽车等，无不如此，今年的保健品，可能又是这种牛股，去京东、天猫看看保健品的销售情况就知道了。

同时，经历了过去两年多的下跌之后，保健品上市公司股价，普遍出现了大幅下跌，股价与估值都处于历史底部。由于跌幅够大，加上熊的时间够长，客观上具备了成为大牛的必要条件。

再就是，自去年11月1日以来，以白酒为代表消费板块，普遍出现了较大幅度的反弹，但是，保健品板块的市场关注度极低，这波反弹幅度非常小。

“没有预期差，就不会有大机会”，预期差越大，机会才会越大。目前，保健品基本是消费股中预期差最大的品种，因此，也可能成为今年消费股中机会最大的品种。

关键词： 恒生指数 保健食品 的重要性