2020年9月25日，美团联合创始人王慧文在清华产品课上有次关于“规模效应”和“马太效应”的经典演讲。提到了规模效应的三种模型：

A曲线，指数增长，典型代表是微信，具有网络效应，行业通常是一家独大；

(资料图)

B曲线，线性增长，典型代表是淘宝，行业会有老二老三；

C曲线，对数增长，典型代表是美团，超出一定规模后，规模效应增长缓慢，甚至副作用。

A、B、C曲线的规模效应依次递减。特别是B、C曲线，因为用户群体和各自需求的不同，导致很难有一个平台能把所有用户的所有需求都满足到极致。这也就解释了，淘宝之后京东拼多多为什么能崛起——提供了前人没满足的少部分人小部分需求（淘宝为时间成本高的人群花钱省时间，拼多多为时间成本低的穷人花时间省钱），从而建立差异化竞争。能长期维持的差异化就是护城河。

规模优势这个概念，传统狭义上讲就是指低成本。但在当下社会，规模优势的表现形式更多的应该是更优的用户体验——把规模优势、低成本省下来的钱还给用户，持续提升用户体验，增强老用户复购率同时吸引更多新用户上平台，进而再降成本，持续正反馈。决定公司最终是否能长期创造价值的核心，是其与用户的关系是否变得越来越好。

淘宝模式类似收租，虽然把线下搬到了线上，但本质还是牺牲部分消费者利益来补贴商家和平台，在逐利的过程中把一部分用户利益牺牲掉了。但土豪终究是少数，大部分老百姓还是要省吃俭用。这种没有做到消费者盈余最大化的模式，势必就会被更具有效率的平台攻击和迭代。

拼多多模式的核心就是解决广大人民群众买的便宜的痛点。毕竟“多快好省”，“省”字最香。相较于淘宝的竞价卖流量模式，拼多多在运营模式上做了革新。它的模式是有清晰边界的：用户群以中低收入群体为主，品类以无差别的Commodity产品为主。

低价永远是社会资源配置的最优解，具有极高的社会价值。产业链的上下游都会加速流向这种更高效率的平台（降维打击），形成产业共同体。巨大的规模效应形成深厚的护城河，后来者很难进入。所以，这种平台一旦搭起来就是两个字——虹吸。

相较于拼多多，国联的优点是获客成本要低的多的多，这要感谢国联资源网。因为信任关系建立更难的缘故，B端拼单集采模式的护城河也更深。国联多多的拼单集采模式相较于传统的线下经销商，效率提升不是一星半点，说质的飞跃也不为过。所以，行业迭代会更彻底，虹吸会更强烈。对于国联业务相关的上下游企业，未来大概率就两条路可选，要么早点加入，要么大概率淘汰。因为依附国联多多的上下游，基于降本增效的缘故，经营状况多半会比同行要好的多，竞争力也会更强些，所以与平台共同奔赴是最好的结局。个人觉得，国联的终局可能是B曲线的出身，但A曲线的结局。

拼多多和国联，作为传统行业的模式革新者，都只能算隐藏的复利机器。之所以说隐藏，是因为革新的模式不容易被同行理解和效法，也就更不易被投资者发现和接受。即使公司长到很大，它们创造价值的机制可能还是不易被市场接纳，所以可能会持续低估很长一段时间。但价值一直在那里，且一定会越来越大，越来越高。

文中关于拼多多商业模式的内容，很多学习参考自@ConsciousInvestor ，很深入，感谢！

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