进入2023年以来，国家促进经济发展的各项政策开始密集发布，地产政策面由压制变成的全面支持，房地产是支柱产业的定位又提了出来，我记得2008年经济危机后，国家出台了各种新兴产业振兴政策，都没有把经济拉上来，最后还是启动了房地产才把经济增速提上来，2009年股市也才有了较大的反弹；确实房地产能带动上下游几十个产业，住也是老百姓最基本的一项需求之一，正常发展就行。疫情也是由防感染转向救治、防重症，2023年中国经济全面超越2022年是基本确定的，银行股经营向好也是基本确定的，2023年业绩增速和资产质量改善幅度比2022年进步也是基本确定无疑的，其估值提升也是可以期待的，我们长期坚持拿着银行股的更应该有信心。

最近我又把成长性银行股基本面和当前的估值进行梳理了一遍，并把每家成长性银行股去年业绩快报、年报和2023年年报发布的时间进行了统计，同时推理了今年其业绩快报发布的时间区间，方便应对；现在我大部分仓位都在成长性银行股上面，也是自己的身家性命更应该重视，定期检查也是非常必要的，坚持基本面投资，不被短期的股价涨跌左右，也是一个合格投资者必备的素质之一。

我以2022年3季报各银行股提供的数据做了《2022年3季度16家具有成长性银行股营收、资产质量、机构持仓、估值等情况统计表》，按现在的股价从新核算其估值，并对北上资金持仓按最新持仓进行了统计，从中对比寻找可布局的标的。

(资料图片仅供参考)

1、杭州银行：2022年股价涨幅4.76%，与其业绩和资产质量不相符，主要是2020年涨幅较多和2021、2022年多个大股东减持所致，2022年业绩增速30%以上确定无疑，未来2-3年维持20-25%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价有所走强（+3.59%），现在PE（动）6.50，PB1，股息率2.58%，去年因太保人寿2次减持即将到期而推迟发了业绩快报，推到2022年3月11日发布2021年业绩快报，2022年4月16日发布了2021年报，今年计划2023年4月26日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。杭州银行新行长2022年年底已经到位，市场对其有所担心的就是核心一级资本充足率偏低和股息率偏低（2019、2020、2021年现金分配都是10派3.5元，没有随业绩增长而增加），这些随着150亿可转债顺利转股后都能解决，这就决定了2023年其可转债顺利转股就是大股东和管理层的一项关键任务，杭州银行现价离其可转债强赎价也就20%以上的距离，正常情况下，2023年可转债强赎应该能完成，可转债强赎后，股价将打开上行区间，总之2023年杭州银行值得期待，应该能给长期持有的投资者带来较好的回报。

2.成都银行：2022年股价涨幅32.75%，是银行股涨幅的冠军，与其业绩和资产质量是相符的，主要是其估值比较低，业绩增速高和资产质量改善较大，公募基金、私募基金和北上资金增仓较多，2022年业绩增速30%以上确定无疑，未来2-3年维持20-25%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价有所走弱（-1.11%），现在PE（动）6.28，PB1.08，股息率4.03%，去年因需要发行可转债于2022年1月5号早早发布了业绩预增公告，2022年4月28日发布了2021年报，今年计划2023年4月26日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。成都银行这几年业绩、资产质量成长性不错、机构也重仓布局，市值也是不断增长，为长期持有者带来了很好的回报，特别是2022年4季度修改了公司章程明确了今后现金分配占净利润的30%以上，基本封杀了其股价下跌的空间，据此测算2023年付息率将达到5%以上，中高速成长的标的还能有这么高的股息回报（2019、2020、2021年现金分配都随业绩而有所增加），妥妥的低估值、高分红、高成长的优秀标的。市场对其有所担心的也是核心一级资本充足率偏低，这些随着80亿可转债顺利转股后都能解决，这就决定了2023年其可转债顺利转股也是大股东和管理层的一项关键任务，其现在的大股东也对公司的发展非常重视，其持有的可转债已经部分转股，现在可转债余额还有60多亿元，成都银行现价离其可转债强赎价也就20%左右的距离，正常情况下，2023年可转债强赎应该能完成，可转债强赎后，股价也将打开上行区间，至于市场上有人担心的其坏账暴露不真实，总让人怀疑其资产质量好的过头的看法，就是各个投资者自己的判断了，我的看法就是相信其财报，认真研究小心求证，从企业的发展阶段，展业对象、区域环境、管理层等几方面看，找不到业绩和资产质量造假的迹象和理由，总之2023年成都银行仍然值得期待，应该还能给长期持有的投资者带来较好的回报，优质成长的标的总能给股东带来惊喜。

3、常熟银行：业绩增速25%以上，今年业绩增速25%以上确定无疑，未来2-3年维持20%左右增速应该无忧，资产质量优秀，小微贷款已形成核心竞争力，净息差长期保持高位，该行风控管理也比较严格，股东人数大幅减少，筹码趋向集中，机构云集，也有可转债强赎预期。2022年股价涨幅17.25%，是农商行银行中涨幅的冠军，与其业绩和资产质量是相符的，公募基金、社保资金和北上资金持仓较高；进入2023年以来，股价表现一般（+1.06%），现在PE（动）7.54，PB0.94，股息率2.62%，市场给其的估值是农商行中较高的，也表明了机构认可其基本面；去年于2022年1月12号发布了业绩快报，2022年3月31日发布了2021年报，今年计划2023年3月24日发布2022年报（一般都是业绩好的才靠前发），按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。其去年刚发行了60亿元可转债，常熟银行曾2018年发行了30亿可转债并于2019年快速进行了强赎，2023年其60亿元可转债进行强赎也是有可能的，“较高的业绩增速+优秀的资产质量+机构重仓”就是其股价走牛的底气，也是最有希望成为农商行中长牛股之一。

4、苏州银行：业绩增速25%以上，今年业绩增速保持25%以上应该可以办到，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期待的，资产质量改善大且已经达到优秀；2022年股价涨幅30.55%，是银行股涨幅的季军，与其业绩和资产质量是相符的，主要是其去年初估值比较低，业绩增速高和资产质量改善较大，公募基金和北上资金去年增仓较多，进入2023年以来，股价走势仍然较强（+2.57%），现在PE（动）7.08，PB0.84，股息率3.19%，去年于2022年1月17号发布了业绩快报，2022年3月29日发布了2021年报，今年计划2023年4月25日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。该行风控管理优秀，股东人数从2022年9月30号的6.72万降到2022年12月30号的5.86万，筹码更趋向集中，机构去年介入明显，且有可转债强赎预期，现价与强赎价也就20%左右的距离，该行2022年风控管理优秀、坏账产生极少，逾期不良比（2022年2季报）仅80.75%。区域发展较好，预计2023年仍会为投资者带来良好的回报。

5、招商银行：过去几年银行股上涨的龙头之一，也被称为“银茅”，业绩增速15%左右，未来3年大概能维持15%左右增速，资产质量整体仍然良好，但今年有所下滑（主要受地产疫情影响），2022年股价跌幅-20.38%，主要原因就是行长更换及过去几年涨幅较大，2022年业绩增速和资产质量也有所降低，但进入四季度，股价反弹较多，估计是基金和北上资金回补部分仓位。进入2023年以来，股价走势较强（+3.01%），现在PE（动）6.79，PB1.21，股息率3.97%，去年于2022年1月15号发布了业绩预增公告，2022年3月19日发布了2021年报，今年计划2023年3月25日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月中旬发布2022年业绩快报。去年股东人数大幅增加，筹码趋向分散，机构减仓，股价承压，但竞争力依旧比较强，现价估值仍然不高，该标的一直受到北上资金青睐（2022年1月5号持仓为7.36%），由于其较大的体量和影响力，2023年可能会成为银行股的风向标之一，但由于其规模已经比较大了，业绩高成长期已过，2023年再期望其成为银行股上涨的前列也不现实，但跑赢银行股大势还是绰绰有余的，长期持有仍然是个不错的银行标的。

6、宁波银行：过去几年银行股上涨的龙头之一，业绩增速20%以上，今年业绩增速20%以上是可以期待的，未来3年大概能维持15-20%左右增速，2022年股价跌幅-13.92%，主要原因是2022年业绩增速和资产质量有所降低，但仍处于优秀银行行列，且进入四季度，股价反弹也较多，估计也是基金和北上资金回补部分仓位。进入2023年以来，股价走势一般（+0.55%），现在PE（动）9.40，PB1.44，股息率1.53%，仍然是银行股中估值最贵的，去年于2022年1月18号发布了业绩预增公告，2022年4月8日发布了2021年报，今年计划2023年4月6日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月中旬发布2022年业绩快报。去年股东人数大幅增加，筹码趋向分散，机构减仓，股价承压，但竞争力依旧比较强，主要的缺点就是估值相比来说比较贵。该行过去一直是基金重仓股之一，也是银行业的大牛股，2023年仍然可能会成为银行股的风向标之一，但现在城商行的标的比较多了，成长性和资产质量不输于它的标的也出现了一批，而其现在的估值还是最高的，股息率长期较低，从性价比上来说，宁波银行没有竞争力，2023年股价涨幅跑赢杭州、成都、苏州银行等可能性不大，当然这只是我个人的看法。

7、江苏银行：2022年股价涨幅31.90%，是银行股涨幅的亚军，与其业绩和资产质量是相符的，最大的优势就是其估值比较低，业绩增速高，股东人数大幅减少，筹码趋向集中，机构云集，2022年业绩增速30%以上确定无疑，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价走势仍然不错（+3.84%），现在PE（动）4.09，PB0.67，股息率5.28%，去年于2022年1月12号早早发布了业绩快报，2022年4月13日发布了2021年报，今年计划2023年4月28日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。江苏银行这几年业绩成长性不错，资产质量整体也是有所改善，机构也重仓布局，市值也是不断增长，为长期持有者带来了一定的回报，其现在4倍左右的市盈率，5%以上的股息率，基本封杀了其股价下跌的空间，据此测算2023年股息率将达到6%以上，其也是一个低估中有成长，在成长中有价值的优质标的，妥妥的低估值、高分红、高成长的优质标的。市场对其有所担心的主要是每年核销100多亿的坏账，担心其风控管理，所以给其的估值一直不高；其发行的200亿可转债顺利转股也是大股东和管理层的一项关键任务，其股价现在价格与其强赎价也就几个点的距离，去年也是几次冲击强赎价没有成功，现在强赎价就是一个强阻力位，2023年其可转债强赎完成应该是水到聚成的事，好事多磨，股价冲破强赎价后将打开上行空间，到时强赎价就会变成支撑位。其现在的大股东也对公司的发展非常重视，多次进行二级市场大力度增持股份，对其经营模式理解的短期和长期持有均可，担心其坏账，风控管理的可以挑选资产控制严格，新生不良极低的杭州银行、苏州银行等进行布局，长期来看都会取得不错的收益。

8、南京银行：2022年股价涨幅21.45%，也是在银行股涨幅的前列，与其业绩和资产质量也是相符的，2022年业绩增速20%以上确定无疑，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价走势仍然不错（+3.26%），现在PE（动）5.58，PB0.90，股息率4.28%，去年未发业绩快报，2022年4月16日发布了2021年报，今年计划2023年4月29日发布2022年报，今年按常规应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报。南京银行这几年业绩成长性，资产质量和股价整体表现不错，股价一直在走上升通道，机构也重仓布局，市值也是不断增长，为长期持有者带来了可观的回报；2022年其经历了行长更换、造谣门、更换公章，涉出事村镇银行等一系列事件，大股东和管理层采取了针锋相对的应对，取得了不错的效果，股价逐步走出低谷重回上升通道。大股东和高管层通过二级市场大力度增持、可转债提前转股等也提振了股价，其发行的200亿可转债还有166.17亿元未转股，2023年促成可转债顺利转股也是其重要工作之一，按正常情况下，2023年应该能完成此任务。过去良好的基本面为今后的大力发展打下了基础，新行长已经到位，长期持有对投资者老说还是一个正确的选择，2023年获得稳健，超过银行股平均收益还是可以期待的。

9、平安银行：2022年股价跌幅-18.76%，是银行股跌幅较大的个股之一，与其业绩增速是不相符的，2022年业绩增速25%左右，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价走势非常强（+11.09%），地产政策转向和疫情政策调整对其2023年经营改善较多，现在PE（动）5.80，PB0.80，股息率1.56%，去年于2022年1月14号早早发布了业绩快报，2022年3月10日发布了2021年报，今年计划2023年3月9日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。平安银行这几年业绩成长性不错，资产质量整体改善不大，资产质量中等偏上，但去年有所恶化，今年预期有所改善，该行风控管理不严，大核销大收回，正常类贷款迁徙率长期较高，新生不良率和逾期不良比都较高；去年股东人数大幅增加，筹码趋向分散，机构减仓，股价承压，股息率也低，进入2023年机构回补筹码较多，股价短期走势较强，反弹力度不小，但最近北上资金与去年三季报相比持仓有所降低，逢反弹减仓明显，我个人认为长期成为未来银行股上涨的龙头机会不大，反弹后调仓至成长性更高、资产质量更优的银行股中是明智之选。

10、兴业银行：2022年股价跌幅-2.18%，在银行股中表现中等，最大的优势就是其估值比较低，股息率比较高，2022年业绩增速10%以上确定无疑，未来2-3年维持10%左右增速也是可以期盼的，进入2023年以来，股价走势还不错（+2.90%），现在PE（动）3.93，PB0.58，股息率5.72%，去年于2022年1月11号早早发布了业绩快报，2022年3月25日发布了2021年报，今年计划2023年3月31日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。兴业银行这几年业绩成长性，资产质量在股份行中还是不错的，其现在3倍多的市盈率，5%以上的股息率，基本封杀了其股价下跌的空间，据此测算2023年股息率将达到6%以上，其也是一个低估中有成长，在成长中有价值的可选标的。市场对其有所担心的主要是规模大了，其高成长期已过，且资产质量这几年改善幅度不大，2022年2季度逾期不良比达到140%以上，还是比较高，2022年受地产和疫情的影响也比较大，资产质量还有所下滑，进入2023年后其经营将会明显好转，2023年各项经营指标将会明显好转。现价也比较低估，PE、PB、股息率都比较有吸引力，但成为未来银行股上涨的领头羊机会不大，其也发行了可转债，今年强制转股难度不小，除非银行股出现板块性上行行情，现价持有不动、长期持有能获得稳健回报，现在市场上有部分银粉对兴业银行情有独钟，甚至部分加杠杆单吊，靠信仰去支撑，这并不可取，股票并不知道谁持有它，客观理性、持续进化、优中选优才是一个合格投资者应有的态度，如果对投资银行收益有进取精神的话，反弹后择机调至成长性更高的银行股也是可选项之一。

11、无锡银行：业绩增速20%以上，今年业绩增速保持20%以上应该可以办到，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期待的，资产质量改善大且已经达到优秀；2022年股价跌幅-3.88%，与其业绩和资产质量是严重不相符的，主要是受非公开增发股份的压制，现在非公发行已经完成，且其发行价6.91元/股比现价高30%以上，且参与的第一大股东承诺5年内不减持，前十大股东也有了大了变化，今后的发展值得期待。进入2023年以来，股价走势明显较强（+3.23%），吸引了部分机构和投资者进入，现在PE（动）5.26，PB0.71，股息率3.31%在农商行中还是偏低的；去年未发布业绩快报，2022年4月29日发布了2021年报，今年计划2023年3月30日发布2022年报，我估计2023年会发布2022年业绩快报的，该行风控管理严格，各项资产质量指标已步入优秀区间，区域经济发展较好，预计2023年仍会为投资者带来良好的回报。其发行的30亿可转债到期时间只有1年左右时间，现价与强赎价有30%以上的空间，大股东和管理层有做高业绩提升股价的需求，短期和长期持有均可，因可转债到期日期临近有套利机会，逢低买入或持仓不动是一个办法，在股价涨到强赎价附近短线退出，波段操作也是一个策略。

12、张家港行：业绩增速30%以上，今年业绩增速保持30%以上应该可以办到，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期待的，资产质量优良（主要是历史遗留问题关注率较高）；2022年股价跌幅-1.18%，与其业绩和资产质量是严重不相符的，主要是2022年其资产质量有所反复，进入2023年以来，股价走势有所加强（+1.52%），现在PE（动）6.0，PB0.76，股息率2.84%，去年于2022年1月15号发布了业绩快报，2022年3月29日发布了2021年报，今年计划2023年3月28日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。该行区域经济发展较好，业绩成长性较高，这几年每年的计提的拨备甚至超过了净利润，且资产质量各项指标即将进入优秀行列，预计2023年业绩增速仍会不错，这2年开始受到机构的关注并增仓，股价在低位横盘了几年，后续上涨潜力巨大，且有可转债强赎预期，大股东和管理层有做高业绩提升股价的需求，短期和长期持有均可，也是有希望成为未来银行股上涨的龙头之一。

13、苏农银行：业绩增速20%以上，今年业绩增速20%以上确定无疑，未来3年维持20%左右增速无忧，资产质量良好（主要也是历史遗留问题关注率较高），2022年股价跌幅-0.41%，与其业绩和资产质量是严重不相符的，进入2023年以来，股价走势一般（+1.07%），现在PE（动）5.12，PB0.59，股息率3.38%，估值在农商行中是偏低的，去年于2022年1月11号发布了业绩快报，2022年4月28日发布了2021年报，今年计划2023年4月28日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。该行区域经济发展较好，预计2023年业绩增速仍会不错，这2年一直受到机构的关注并重仓，是中庚基金的重仓股之一，股价也在低位横盘了几年，后续上涨潜力巨大，且有可转债强赎预期，到期时间也仅有1年多，大股东和管理层有做高业绩提升股价的需求，股东人数有所减少，筹码趋向集中，短期和长期持有都行，也是一家有较大上涨潜力的农商行。

14、江阴银行：2022年股价涨幅7.79%，在农商行中还是表现不错的，今年业绩增速20%以上确定无疑，未来2-3年维持20%左右增速也是可以预期的，资产质量良好（今年整体改善较大，3季度质量出现波动），3季报后股价有所回落，进入2023年以来，股价走势有所加强（+2.02%），现在PE（动）7.20，PB0.66，股息率4.44%，估值在农商行中是中等偏上的，去年于2022年1月19号发布了业绩快报，2022年3月30日发布了2021年报，今年计划2023年3月30日发布2022年报，按常规估计其今年应在2023年1月31号前发布2022年业绩快报，甚至有可能提前至1月中旬。该行区域经济发展较好，预计2023年业绩增速仍会不错，今年以来受到公募基金的关注并加仓，北上资金也是加仓不断，股价也在低位横盘了几年，后续上涨潜力巨大，且有可转债强赎预期，可转债到期时间也仅有1年左右，大股东和管理层也有做高业绩提升股价的需求，离到期日期较近也有套利机会，现价距离强赎价也有30%左右的空间，逢低买入或持仓不动是一个办法，在股价涨到强赎价附近短线退出，波段操作也是一个策略。

15、齐鲁银行：2022年股价跌幅-21.97%，次新城商行，去年可转债发行前少量介入参与套利没有成功。次新城商行，今年业绩增速20%左右，未来3年维持15%左右增速无忧，进入2023年以来股价表现一般（+1.44%），2022年1月22日发布了2021年度业绩快报，2022年4月29号发布了2021年报，计划2023年4月28号发布2022年报；今年应该会在2023年1月31号前发布2022年业绩快报；其资产质量中等且改善不大，股东人数变化不大，几乎无机构关注，暂时无长期持有价值，关注并跟踪，暂不介入。

16、厦门银行：2022年股价跌幅-13.33%，次新城商行，今年业绩增速20%左右，未来2-3年维持20%左右增速也是可以期待的，进入2023年以来股价表现一般（+1.75%），现在PE（动）6.41，PB0.72，股息率4.29%,估值不高，股息率不低；2022年1月28日发布了2021年度业绩快报，2022年3月30号发布了2021年报，计划2023年4月28号发布2022年报；今年应该会在2023年1月31号前发布2022年业绩快报；2022年资产质量良好且改善明显，股东人数有所减少，已有机构开始关注并增仓；有可转债发行预期，大股东和管理层有做高业绩提升股价的需求，短期可参与其可转债发行套利机会，提前潜伏至可转债发行前后抛出获利，其估值也不高，股息率还是有吸引力的，发展潜力也不错，也可长期持有，也是一只有成长潜力的城商行。计划重点跟踪一下。

以上关于个股股价涨跌、业绩增速、增仓或减仓的建议和预测，都是我个人的主观判断，主要记录下来用作回测，验证投资逻辑是否正确之用，由于我本人的认知有限，缺点和错误在所难免，里面的很多个股也都是我的持仓，难免有屁股决定脑袋之嫌，其他人仅供参考。

@摸索fhy$杭州银行(SH600926)$$成都银行(SH601838)$$苏州银行(SZ002966)$

关键词： 资产质量 长期持有 股东人数