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经过两周的连续走高后，市场今天出现了爆发后回落的情况，这就预示着市场将要再一次进入调整状态了，这两周的趋势还是不错的，很多人都赚钱了，特别是持有港股的这两周收益更是满满，今天市场轮动到了新能源板块，可以说行情到了尾声的迹象了，毕竟大部分板块轮动过去后，热点资金开始变少，需要开始进行一个阶段性调整才能继续开始右侧通道了，因此接下去准备迎接一个即将到了的小型调整吧，我预估调整不会很大，应该是一个小型调整而已，要特别注意避开港股和一些涨幅过快过高的股票，因为一旦发生调整，他们的调整幅度也是很高的。

一、港股现在是很明显的阶段性顶部态势了

虽然港股的K线不怎么准确，但是目前这个位置不得不让人感受到风险，毕竟这个由南向资金和外资共同作用的市场在过去三个月的时间里联合发力，出现了这样的独立于全球市场的行情，这样的趋势确认难以置信，毕竟A股和美股都没有走出这样的行情，反而资金会聚集在港股，确实另类。但是对于这样的高位，不得不提示风险了，虽然港股已经很可能是牛市了，但是阶段性的风险还是要防备的，不然容易回撤也很快。

本轮港股暴涨的逻辑也很简单，那就是平台经济受到政策支持，叠加鼓励民营经济，因此港股的中概股暴跌逻辑完全消失，资金就看到了已经过度暴跌的中概后，开始大规模捡黄金了，这也是近期港股暴涨的一个重要逻辑；另外一个逻辑就是后疫情时代，我国经济将会快速恢复，那么这些中概股将会快速受益，因此资金也非常看好。

二、关注美股的投资机会了，外资开始逐步进场了

本轮美股调整是一个港股暴涨的一个支撑，毕竟美股调整，美元没有大量进入美股，那么就会跑去港股大规模抄底，所以给港股提供了一个比较重要的资金支持。但是美股目前已经调整有点大了， 处于一个适合的抄底价值区间。

近期美股深度调整最主要就是美联储一直鹰派的说辞，让市场认为2023年美利率将会长期保持高位，这样当然不利于美股走强走高了。但是这种鹰派说辞实际上会随着数据的变化而变化的，毕竟如果CPI回归到2%，那么瞬间就鸽派了，因此关注一个宏观数据非常重要。

我个人美经济经过这波高利率后肯定影响是非常大的，有时候数据会滞后，一旦出现差的数据那将会接踵而至的，所以不要以为差的数据不来，一旦来了就遍地开花了。目前就业人数数据实际上是持续下滑的，CPI也是快速回落的，因此数据肯定是越来越差的，这点我从来就不怀疑，因此只要持续高利率，那就是快速需求回落，那就是快速差的经济数据，一旦超过忍耐度，那么就降息了，因此我布局美股的逻辑这是这样。

三、A股投资继续按照经济恢复顺序投资

即按照服务业复苏，带动制造业复苏，然后带动原材料行业复苏。这些复苏的一个重要的基础就是原材料价格已经暴跌，目前因为周期的滞后性，还有美联储的高加息，原材料价格持续暴跌，这个非常利好A股经济复苏的，因为现在就是一个比较低的原材料价格点。这我们也可以发现本轮A股反弹其实也是最先从银行保险房地产、旅游、中概股、游戏、景区等等的服务业开始反弹的，制造业没有明显的涨幅，逻辑就是这样。

一旦服务业复苏到了一定程度，那么制造业必然复苏，毕竟强烈的服务业需求会带动产品的需求，那么制造业就会快速爆发。因此先关注消费几大件，房地产、新能源汽车和消费电子，这三大件是服务业复苏的最大的三个消费力，然后其他就是旅游等消费了。

目前消费板块已经阶段性涨幅不错，我个人开始布局制造业了，比如新能源汽车、消费电子、造纸等等行，当然服务业还有很大的潜力，接下去逢低依然还可以继续抄底，服务业空间很高，将会很大。

$腾讯控股(00700)$$招商银行(SH600036)$$比亚迪(SZ002594)$

关键词： 快速回落 提示风险 处于一个