因为一直都在关注新技术，做完维科技术，上车欧晶之后，一直把精力放在赛道的新技术和辅材的挖掘上，也一直认可硅料降价，下游装机放量，利好光伏辅材的逻辑，另外之前也做过很短一段时间的topcon、写过亿晶光电，一直都在看各种券商关于光伏的短研报。因为年初追过高，错过了二三季度开始的赛道大行情，所以这次下杀的过程中，我一直都强调，如果赛道反弹，力度不会小，所以一直都在关注相关的机会。

10月27日，写了一篇如果赛道回流，我会选择哪些赛道和个股，里面提了光伏和储能，新能源汽车因为渗透率空间不大、增速下降，我是不建议的，那时候还没想到辅材，更多是看设备、topcon和欧晶科技。

11月02日，写了自己对于几个光伏辅材的一些看法，那次我提出了我自己喜欢的辅材组合：快可电子、三超新材、意华股份、欧晶科技。

【资料图】

11月9日写了继续躺光伏辅材，更新了些欧晶科技的消息，那时候就拍了欧晶科技，说先看100元，再看150亿市值，今天也到了。

11月11日，写了格局赛道股的时间到了，但事后看，那时候是高点，后面资金陆续去了医药。

中间错过了乾景第一波，一直都在蹲通润装备，12月8日写了篇文章，开板后梭哈干进去了。

那周的周末，挖了龙磁科技和奥联电子，歌剧的人躺赢，确实走势超预期。

12月15日熬夜看了POE胶膜所有文章并做了整理，自己推荐鼎际得和岳阳兴长，因为我更喜欢POE粒子的国产替代和0到1。鼎际得启动得第一个板就关注到了，那时候没上可惜了，12月15日关注鼎际得是因为它可能可以搞茂金属催化剂。

12月22日写了狗都不玩的赛道，我认为还有春天，我认为下跌给未来上涨创造了空间，自己选的票也是穿越，来年春天，如果赛道回流，又有一波。

1月4日写了篇“杨康后，还是有资金回补了低位的赛道“，里面提到”资金在消费里面博弈到审美疲劳的时候，杨康回来的基金经理，实在没啥好买的，开始又买回了赛道股的那些核心标的，因为放在明年那个环境下，光伏增速依然很快，新技术的增效降本一直在持续，我认为光伏依然是那个高增速的细分，再不济，新技术是高增速的细分，里面资金新铺的环节比如说HJT，部分依然很紧缺的细分，比如说胶膜和石英砂、石英坩埚，受益于降价后，下游大幅开工受益的EPC产商、配套的储能、辅件等都是可能可以投的方向。“EPC机构其实一直都有提，我是12月28日在能辉科技起涨的时候，在星球群提的。

因为我自己的投资框架里，我是喜欢高增速，反转看的少，所以说赛道，尤其是新技术，我一直都是抱有极大期望的。

我一直坚定反转行情炒完，我觉得机构还是会和去年二季度初一样，迟早会回归去布局高速增长的赛道，我相信只会迟到，不会缺席。

之前那些阳康无心工作的基金经理在阳康后，肯定还是买自己喜欢的，现在做科技的基金经理还是主流，你让他们放弃审美，去买消费，我想肯定是买不下手的，光伏和储能又被杀下来，虽然四季度是旺季，需求非常疲弱，再加上去库存降价太凶，但他们其实还是比较看好的，最起码是看好有些细分的，买入只需要一个理由，晶澳科技一季度的排产提升给了他们那个理由。

回顾了下过去，下面展望下未来。我会一直坚守赛道的新技术和辅材，我今天提了9字母：HJT、EPC、POE。

EPC的逻辑更硬点，我之前这块关注的还算早，今天集体爆发了，逻辑蛮简单，硅料、硅片、组件、电池片都在跌，下游成本下降，开工率提升，肯定利好EPC厂商，而且EPC厂商属于细分里没怎么涨的，我当时第一反应是能辉科技，从12月28日到现在，能辉科技涨疯了。

POE的逻辑很简单，N型代替P型是大势所趋，国产替代是大势所趋，那么POE未来肯定是主流，目前POE粒子国内无产量，未来肯定要国产替代，国产替代和0-1-N，是不是该高看一眼，12月25日写的，也还算及时。

今年的HJT就是去年的TOPCON，去年听了蛮多路演，都说HJT放量要两年，但从目前公告和头部几家设备入局看，HJT的落地有加速趋势，23年就是启动元年了，从目前我了解的情况看，组件和电池片总产能真不少，后面肯定还会有很多厂家会公告布局，我到现在都对HJT布局公告有点审美疲劳了，我现在很多HJT布局其实都不看了，我更在意的是背后的技术团队、股东背景、效率、管理能力、政府支持力度等。

辅材也挺好，跟EPC有点像，因为辅材毕竟成本占比小，未来就是受益于量的提升，像接线盒、胶膜、边框、光伏玻璃、逆变器等都是不错的环节。

赛道行情是否正式启动，现在去谈还为时尚早，但其实蛮多个股已经走出来了，之前就说过，你一味去等板块的右侧，其实有些个股已经提前走出来了，反正我挖的那些基本都走出了穿越。

$鼎际得(SH603255)$$奥联电子(SZ300585)$$能辉科技(SZ301046)$

关键词： 一直都在 基金经理 大势所趋