2023年第一帖。

朋友圈被2023年的新年祝福刷屏，普遍表达艰难的2022年终于过去，寄托了对2023年诸多美好的期待。

(资料图)

若不是相信终有春暖，又怎么经得住岁寒。

我想，2023年是否终有“春暖”，会不会是比2022年更难的一年？我们不得而知。

但岁寒，然后知松柏之后调也。不管是否有春暖，不管是否更加严寒，对于松柏而言依然四季常青。

愿坚韧的我们如松柏一样，在混沌的世界里砥砺前行。

对于投资组合有什么期待吗？新一年的第一天，随便做一些预测，待年底验证。需要强调的是预测纯粹为拍脑壳，也包含个人的诸多倾向，可能错的离谱。

1、受益于新游戏的发布、经济复苏、视频号小程序带来的广告增量、支付业务和SaaS业务稳健增长和持续降本增效，腾讯在2023年的非国际准则净利润同比增长10%-15%。

2、2023年的下水煤长协价保持在700元以上，中国神华在2022年派息比例维持在90%以上，由于业务增量有限，2023年的净利润维持在700亿以上，同比微持平。

3、淮北矿业2023年新增项目有限，经营水平受到下游影响更大，预期2023年净利润维持在70±5亿之间。

4、受益于经济复苏预期，疫情管控政策调整，分众在2023年的净利润会出现比较大的增幅，如果一级市场融资（资本无序扩张）的政策更加明朗，业绩增幅会更大，预计净利润水平在50±5亿。

5、由于去年蓄水不足，水电在上半年的利润预计会同比下滑，全年利润取决于2023年来水情况。如果来水正常，预计在同口径下长电净利润同比持平，华水受益于折旧和财务费用逐步减少，预计会有10%+的增长。

6、受益于宁宣杭高速杭州段贯通和合宁高速改扩建全面结束，预计2023年净利润超过20亿，当然高速行业容易被政策薅羊毛，这是最不确定的因子。

7、酵母行业仍然会受益于YE的持续增长，不过糖蜜价格是最大的不确定因素，预计安琪酵母的营收增长率超过15%，但净利润会受到糖蜜和产能的影响，不太容易预测。

8、纳指100的主要成分股价格已经处于合理的水平，今年会继续加息吗？纳指100会持续下跌吗？这个我不懂也不敢猜，如果下跌不介意再多买入一些。

2023，您的投资组合预期会有变化吗？最看好什么生意？

关键词： 投资组合 经济复苏 政策调整